中國(guó)醫(yī)藥:丙類醫(yī)保目錄年內(nèi)落地 創(chuàng)新藥打開(kāi)國(guó)內(nèi)支付空間
MSCI 中國(guó)醫(yī)療指數(shù)2025 年初至今累計(jì)下跌2.1%,跑贏MSCI 中國(guó)指數(shù)1.4%。 受益于海外降息以及國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境改善,醫(yī)藥作為高彈性行業(yè)有望在2025 年跑贏市場(chǎng)。丙類醫(yī)保目錄年內(nèi)即將落地,創(chuàng)新藥將借助商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)的覆蓋獲得更好的支付條件。醫(yī)療設(shè)備招標(biāo)加速?gòu)?fù)蘇,將推動(dòng)國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備企業(yè)盈利復(fù)蘇。
汽車與零配件行業(yè)周報(bào):上汽組建“大乘用車板塊”加速整合 零跑汽車預(yù)計(jì)2024Q4凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正
近一周(2025/1/10-2025/1/17,下同):申萬(wàn)汽車指數(shù)上漲5%,新能源整車指數(shù)上漲5%,汽車零部件指數(shù)上漲5%,商用車指數(shù)上漲5%。相對(duì)萬(wàn)得全A,近一周,申萬(wàn)汽車指數(shù)跑贏1%,新能源整車指數(shù)跑贏1%,汽車零部件指數(shù)跑贏1%,商用車指數(shù)跑贏1%。
以舊換新政策帶動(dòng)2024年家電零售額創(chuàng)新高
作為傳統(tǒng)消費(fèi)的“四大金剛”之一,家電消費(fèi)在2024年交出了一份可圈可點(diǎn)的亮眼答卷——國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2024年限額以上單位家用電器和音像器材類商品零售額達(dá)10307億元,比上年增長(zhǎng)12.3%,超過(guò)2017年9454億元峰值并突破萬(wàn)億元大關(guān),創(chuàng)歷史新高。
零售出海觀察系列第47:12月出口超預(yù)期 搶出口為重要推手
12 月出口增速再超預(yù)期,對(duì)美“搶出口”為重要推手;短期情緒或有擾動(dòng),優(yōu)選品牌勢(shì)能強(qiáng)以及業(yè)績(jī)有望邊際改善的公司。
保險(xiǎn)Ⅱ:我國(guó)商業(yè)健康險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀及海外經(jīng)驗(yàn)
我國(guó)商業(yè)健康險(xiǎn)僅是基本醫(yī)保的補(bǔ)充,實(shí)際覆蓋率較低目前我國(guó)正在建成以基本醫(yī)保為主體,醫(yī)療救助為托底,補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)、商業(yè)健康保險(xiǎn)等共同發(fā)展的醫(yī)療保障制度。其中商業(yè)健康險(xiǎn)僅是對(duì)基本醫(yī)保的補(bǔ)充,保費(fèi)規(guī)模和覆蓋率均較低。從保費(fèi)規(guī)模來(lái)看,2000-2023 年,我國(guó)的商業(yè)健康險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模由65 億元增長(zhǎng)至9035 億元,占總保費(fèi)規(guī)模的比重由4.1%提升至17.6%,商業(yè)健康險(xiǎn)的占比整體較低。從商業(yè)健康險(xiǎn)的覆蓋率來(lái)看,2023 年我國(guó)商業(yè)健康險(xiǎn)密度和深度分別為641 元/人、0.7%,商業(yè)健康險(xiǎn)的實(shí)際覆蓋率處于較低水平。
中國(guó)外賣!“跑”出萬(wàn)億元大市場(chǎng)
自2008年中國(guó)第一筆線上外賣誕生,外賣行業(yè)快速崛起——騎手超1000萬(wàn)名,日均配送超8000萬(wàn)單,相關(guān)聯(lián)的消費(fèi)超萬(wàn)億元。
傳媒行業(yè)深度報(bào)告:小紅書(shū):高活躍度的生活分享社區(qū) 廣告與電商業(yè)務(wù)加速推進(jìn)
核心觀點(diǎn):小紅書(shū)成立于2013年,以海淘攻略社區(qū)起家,目前已成長(zhǎng)為月活3億、日活1億的全生活領(lǐng)域社區(qū)。小紅書(shū)優(yōu)先推薦互動(dòng)度高的內(nèi)容,小V及素人均可獲得公平曝光,真實(shí)有用的UGC內(nèi)容沉淀和活躍的社區(qū)氛圍構(gòu)筑生態(tài)壁壘。在社區(qū)層面,小紅書(shū)成為“Z世代”搜索引擎,露營(yíng)騎行、MBTI等平臺(tái)內(nèi)話題也成功引領(lǐng)風(fēng)潮。在商業(yè)化層面,蒲公英平臺(tái)撮合博主與商單,構(gòu)成最核心商業(yè)模式,同時(shí)差異化打造品質(zhì)電商,有望依靠高客單價(jià)、高質(zhì)量選品實(shí)現(xiàn)GMV增長(zhǎng)。
AI玩具行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告:傳統(tǒng)玩具+大模型能力 新消費(fèi)趨勢(shì)下陪伴場(chǎng)景落地加速
近期CES 展會(huì)上,各類AI 玩具類產(chǎn)品展出,其中一款寵物外形的硬件機(jī)器人Ropet 引發(fā)了廣泛關(guān)注,隨著國(guó)內(nèi)外大模型在多模態(tài)等能力方面持續(xù)迭代迅速,AI 技術(shù)與潮玩的結(jié)合也為端側(cè)AI 落地陪伴場(chǎng)景提供了新的思路,在國(guó)內(nèi)外廠商積極布局且產(chǎn)品表現(xiàn)均較為亮眼的當(dāng)下,我們看好AI 玩具落地及商業(yè)化加速,建議關(guān)注“玩具+優(yōu)質(zhì)IP+大模型”相關(guān)布局公司受益機(jī)會(huì)。
酒旅直播新業(yè)態(tài)“助燃”旅游熱
2024年旅游業(yè)全面回暖,多家旅游機(jī)構(gòu)2024年前三季度凈利潤(rùn)創(chuàng)新高,交出了亮眼的“成績(jī)單”。2025年,旅游行業(yè)能否延續(xù)高景氣度?業(yè)內(nèi)人士指出,一方面,我國(guó)全面放寬優(yōu)化過(guò)境免簽等政策為旅游市場(chǎng)帶來(lái)增量客流;另一方面,國(guó)內(nèi)消費(fèi)者出游熱情不減,地方和旅游機(jī)構(gòu)不斷提高供給品質(zhì)和服務(wù)能力,消費(fèi)潛力有望進(jìn)一步釋放。此外,直播電商等新業(yè)態(tài)的興起,也將進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)旅游消費(fèi)持續(xù)火熱。
電池行業(yè)月報(bào):2024年中國(guó)電池裝車量同比增42%;新一輪國(guó)補(bǔ)有望帶動(dòng)裝車量增長(zhǎng)
受益于新能源車銷量增長(zhǎng),2024 年動(dòng)力電池裝車量同比+41.5%;磷酸鐵鋰裝車量增長(zhǎng)強(qiáng)勢(shì),占比超74%。2024 全年新能源汽車?yán)塾?jì)銷量1089.9 萬(wàn)輛,同比+40.7%,新能源汽車滲透率49.4%,較去年同期提升9.1 個(gè)百分點(diǎn)。 受益于此,根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公眾號(hào),2024 年中國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量548.4 GWh,同比+41.5%,其中三元電池裝車量139.0 GWh,同比增10.2%,占總裝車量25.3%;磷酸鐵鋰電池裝車量409.0 GWh,同比增56.7%,占總裝車量74.6%,同比提升7 個(gè)百分點(diǎn)。
IP衍生品行業(yè)研究之拼搭角色玩具:從布魯可看中國(guó)拼搭角色類玩具崛起之路
拼搭角色類兼具拼搭體驗(yàn)及情緒價(jià)值,成玩具賽道第一高增細(xì)分。拼搭類玩具可玩性和益智性強(qiáng),相對(duì)非拼搭類具備更強(qiáng)的消費(fèi)者黏性和品牌忠誠(chéng)度,全球及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng),增速遠(yuǎn)超非拼搭類。細(xì)分市場(chǎng)中建筑類仍占據(jù)主導(dǎo),拼搭角色類玩具結(jié)合拼搭體驗(yàn)和與角色的情感連接,作為新興品類預(yù)計(jì)將引領(lǐng)市場(chǎng)增長(zhǎng)。
挖掘機(jī)銷量止跌回升行業(yè)發(fā)展環(huán)境有望持續(xù)向好
中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2024年,挖掘機(jī)共銷售201131臺(tái),同比增長(zhǎng)3.13%。其中,國(guó)內(nèi)銷量為100543臺(tái),同比增長(zhǎng)11.7%。作為工程機(jī)械行業(yè)的“晴雨表”,挖掘機(jī)銷量在2024年實(shí)現(xiàn)止跌回升,結(jié)束了連續(xù)下滑態(tài)勢(shì),釋放出積極信號(hào)。
冰雪“熱”了 經(jīng)濟(jì)“火”了!冰雪產(chǎn)業(yè)新工種了解一下
隨著冰雪游的火熱,冰雪經(jīng)濟(jì)也正蓬勃發(fā)展,由此催生出一批新職業(yè)。2024年,人力資源社會(huì)保障部發(fā)布的19個(gè)新職業(yè)和28個(gè)新工種里,“滑雪巡救員”“雪道規(guī)劃師”等與冰雪產(chǎn)業(yè)相關(guān)的新職業(yè)、新工種超過(guò)兩成。雪場(chǎng)上有哪些就業(yè)新空間?一起來(lái)看看↓↓↓
人形機(jī)器人周報(bào):英偉達(dá)發(fā)布COSMOS OPTIMUS更新在即
事件1:CES 2025:英偉達(dá)發(fā)布Cosmos 世界基礎(chǔ)模型平臺(tái)NVIDIA 創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛以90 分鐘的主題演講拉開(kāi)了CES 2025 的序幕。他在演講中介紹了一系列新產(chǎn)品,旨在推動(dòng)游戲、自動(dòng)駕駛、機(jī)器人和代理式AI 領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展。
光伏玻璃行業(yè)專題:價(jià)格拐點(diǎn)可期、上漲彈性大 底部布局正當(dāng)時(shí)
盈利承壓冷修加速,光伏玻璃供給下降至23H1 水平。2024 年以來(lái)光伏玻璃產(chǎn)線合計(jì)冷修達(dá)2.94 萬(wàn)噸/日,占存量產(chǎn)能的23%,截至2025 年1 月9 日,國(guó)內(nèi)光伏玻璃在產(chǎn)產(chǎn)線合計(jì)日熔量8.97 萬(wàn)噸(名義產(chǎn)能),考慮部分企業(yè)為緩解庫(kù)存及生產(chǎn)壓力對(duì)產(chǎn)線進(jìn)行保窯/堵窯口,行業(yè)實(shí)際供給更低,預(yù)計(jì)已下降至2023 年年初水平。供給快速下降背景下,光伏玻璃行業(yè)庫(kù)存于11 月見(jiàn)頂后回落,截至2025 年1 月9 日,行業(yè)庫(kù)存自峰值的38.65 天下降至33.69 天。
產(chǎn)銷均超3100萬(wàn)輛!中國(guó)汽車“馬力十足”
2025年開(kāi)年,中國(guó)汽車工業(yè)傳捷報(bào)。13日,中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示,2024年我國(guó)汽車產(chǎn)銷量均超3100萬(wàn)輛,連續(xù)第二年產(chǎn)銷量均突破3000萬(wàn)輛,其中,新能源汽車年產(chǎn)銷量均首次突破1000萬(wàn)輛,均超1200萬(wàn)輛,實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。