2022年中國新能源汽車三元電池行業(yè)全景速覽：裝機量大幅提升，行業(yè)格局集中度高[圖]

一、產(chǎn)業(yè)鏈：硫酸鎳、硫酸鈷為生產(chǎn)重要原材料

三元鋰電池因體積更小、容量密度更高、耐低溫等優(yōu)點，被廣泛應(yīng)用于新能源汽車。上游為三元前驅(qū)體、碳酸鋰、氫氧化鋰等，硫酸鈷、硫酸鎳、硫酸錳為生產(chǎn)三元前驅(qū)體重要原材料，在新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展下，硫酸鈷、硫酸鎳產(chǎn)量均大幅提升，2022年二季度，受疫情影響，終端市場需求疲軟，導(dǎo)致硫酸鈷、硫酸鎳價格持續(xù)下行。

二、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：裝機量大幅提升，行業(yè)格局集中度高

2021年中國三元電池產(chǎn)量為93.9GWh，銷量為79.6GWh，裝機量74.3GWh，同比分別增長93.6%、128.7%、91.0%；受到多方面因素影響，三元電池裝機量占動力電池裝機量的比重不斷下滑，2019年占比達65.1%，2021年下降至48.1%，2022年進一步下降。從裝機量分布來看，我國三元電池行業(yè)集中度較高，被寧德時代、中創(chuàng)新航、LG新能源等幾家大型企業(yè)占據(jù)主要市場份額，

三、發(fā)展趨勢：高鎳化、單晶化發(fā)展趨勢愈加明顯

近年來，提高鎳含量已經(jīng)成為三元動力電池主要技術(shù)路線之一，高鎳化有助于提高三元動力電池的能量密度和續(xù)航里程，所使用鈷金屬有所減少，有利于進一步實現(xiàn)成本下降。此外，單晶化也成為行業(yè)重要趨勢之一，相較于多晶型三元正極材料，單晶型三元正極材料相內(nèi)部沒有晶界，可有效的減少顆粒破碎等問題，還具備機械強度高，高壓實密度下不容易破碎，一次顆粒大，減少副反應(yīng)的發(fā)生等優(yōu)勢。

一、產(chǎn)業(yè)鏈：硫酸鎳、硫酸鈷為生產(chǎn)重要原材料

三元鋰電池是指以錳酸鎳鈷或鋁酸鎳鈷為正極材料的鋰電池。三元鋰電池因其體積更小、容量密度更高、耐低溫等優(yōu)點，被廣泛應(yīng)用于新能源汽車。上游包括正極、負極、鋰電隔膜、電解液四大部分，其中正極材料包括三元前驅(qū)體、碳酸鋰、氫氧化鋰，硫酸鈷、硫酸鎳、硫酸錳為生產(chǎn)三元前驅(qū)體重要原材料，對電池性能具有重大影響，鎳的作用是提高電池能量密度和延長續(xù)航里程，鈷的作用是提高電池的穩(wěn)定性和導(dǎo)電率，從而改善電池的充/放電性能。

近年來，中國三元正極材料及三元前驅(qū)體出貨量保持高速增長態(tài)勢，2021年出貨量分別達43.0萬噸、61.8萬噸，較2020年實現(xiàn)大幅增長，三元正極材料中高鎳三元（以8系列為主）占比由2020年的22%提高到2021年的36%。

硫酸鎳、硫酸鈷占三元前驅(qū)體成本比重較高，以NCM523為例，硫酸鎳成本占比達52%，硫酸鈷成本占比達35%，由此可見冶煉端將成為三元材料降本增效著力點之一。

在2021年中國硫酸鎳產(chǎn)量為28.73萬噸，2022年上半年產(chǎn)量為14.72萬噸，其中80%左右應(yīng)用到動力電池領(lǐng)域。從價格來看，在2022年第一季，由于鎳價異常波動，帶動硫酸鎳價格接連上漲，成為新能源汽車生產(chǎn)成本上漲原因之一；二季度開始下游應(yīng)用領(lǐng)域新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈受疫情影響停工減產(chǎn)，疊加原料供應(yīng)充足，硫酸鎳價格不斷下行。

硫酸鈷作為三元前驅(qū)體主要原材料之一，在三元前驅(qū)體消費旺盛之下，產(chǎn)量大幅增長，在2022年上半年中國硫酸鈷產(chǎn)量達3.56萬噸金屬噸，同比增長37%。在2022年第二季度，終端市場需求疲軟，動力電池去庫較多，導(dǎo)致硫酸鈷價格持續(xù)下行。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國三元電池行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究及投資規(guī)劃分析報告》

二、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：裝機量大幅提升，行業(yè)格局集中度高

1、新能源汽車行業(yè)蓬勃發(fā)展，大力拉動三元電池裝機量

在“雙碳”目標(biāo)大背景下，汽車產(chǎn)業(yè)加速電動化轉(zhuǎn)型，我國新能源汽車發(fā)展迅速。2021年中國新能源汽車產(chǎn)銷量實現(xiàn)增幅159.5%、157.5%至266.1萬輛、260.0萬輛，2022年上半年中國新能源汽車產(chǎn)銷量保持高速增長態(tài)勢，分別為266.1萬輛、260.0萬輛，同比增長118.2%、115.0%。從新能源汽車成本構(gòu)成來看，電池系統(tǒng)占整個成本的比重較大，占比超4成，新能源汽車的發(fā)展將大力拉動三元電池需求量。

2021年隨著新能源汽車高景氣發(fā)展，動力電池產(chǎn)銷量及裝機量也迎來大幅增長，2021年產(chǎn)銷量分別為219.7GWh、186GWh，裝機量為154.5GWh；2022年上半年保持高速擴張態(tài)勢，產(chǎn)量、銷量、裝機量分別206.4GWh、205.4GWh、110.1GWh。其中磷酸鐵鋰電池和三元電池為動力電池主要產(chǎn)品，裝機量合計占比達99%以上，兩款電池各占優(yōu)勢，未來有望長期共存。

2021年中國三元電池產(chǎn)量為93.9GWh，銷量為79.6GWh，裝機量74.3GWh，同比分別增長93.6%、128.7%、91.0%；但值得注意的是，三元電池裝機量占動力電池裝機量的比重不斷下滑，2019年占比達65.1%，2021年下降至48.1%，2022年進一步下降。主要原因包括：（1）2020年起，純電動汽車續(xù)航里程補貼調(diào)整為兩檔，并將門檻提高到300公里，在越來越多車型續(xù)航超過300公里的情況下，單純追求續(xù)航里程帶來的補貼增量已經(jīng)不大，車企開始尋求推出低成本走量車型；（2）相對于三元鋰電池，磷酸鐵鋰電池性價比更高，2021年磷酸鐵鋰電池每千瓦時價格為500-600元左右，而三元鋰電池則在800元左右，兩者之間存在20%－30%的價格差距；（3）磷酸鐵鋰電池技術(shù)的進步，性能劣勢逐漸被彌補，如寧德時代發(fā)布CTP、比亞迪推出刀片電池。但對于高端車型來說，三元鋰電池目前仍然是車企的主流選擇。

在2021年新能源橋車銷量TOP15車型中，有8款車型采用三元鋰電池，與磷酸鐵鋰不相上下，采用三元鋰電池的車型包括奇瑞Eq、奔奔EV、小鵬P7等。

2、行業(yè)集中較高，寧德時代占據(jù)半壁江山

從裝機量分布來看，我國三元電池行業(yè)集中度較高，被寧德時代、中創(chuàng)新航、LG新能源等幾家大型企業(yè)占據(jù)主要市場份額，在2022年上半年，前五企業(yè)市場份額占比超80%，其中僅寧德時代一家企業(yè)占比達50.2%，且這些企業(yè)不斷加大在三元電池、磷酸鐵鋰電池等方面的研發(fā)投入，在技術(shù)上取得了明顯的優(yōu)勢，行業(yè)已形成較高的進入壁壘。

三、發(fā)展趨勢：高鎳化、單晶化發(fā)展趨勢愈加明顯

1、高鎳化三元鋰電池的發(fā)展趨勢愈加明顯

近年來，新能源汽車輕量化、智能化的發(fā)展對動力電池各方面性能提出了更高的要求，提高鎳含量已經(jīng)成為三元動力電池主要技術(shù)路線之一，高鎳化有助于提高三元動力電池的能量密度和續(xù)航里程；同時高鎳三元正極材料所使用鈷金屬有所減少，有利于進一步實現(xiàn)成本下降。廣汽、蔚來和上汽等車企為提升品牌競爭力，搶占中高端市場，相繼推出多款中高端乘用車車型，電池技術(shù)路線普遍選擇了高能量密度的超高鎳三元電池。從技術(shù)研發(fā)方面來看，高鎳化三元鋰電池相較于其他電池，生產(chǎn)環(huán)境、生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)管理等要求更高，對對產(chǎn)線設(shè)計能力（柔性產(chǎn)線）、個性化工藝能力（水洗和燒結(jié)）等方面也更為苛刻，行業(yè)龍頭企業(yè)將憑借技術(shù)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢加速布局高鎳化三元鋰電池，競爭格局將更加清晰，目前全球電池企業(yè)紛紛投入高鎳三元電池研發(fā)中，中國企業(yè)對以8系為代表的高鎳路線探索取得了重大進展，9系列高鎳三元也開始實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，未來隨著超長續(xù)航里程車型的不斷推出，高鎳三元鋰電池將迎來放量。

2、單晶化成未來發(fā)展方向之一

較于多晶型三元正極材料，單晶型三元正極材料相內(nèi)部沒有晶界，可有效的減少顆粒破碎等問題，此外單晶三元正極材料還具備機械強度高，高壓實密度下不容易破碎，一次顆粒大，減少副反應(yīng)的發(fā)生等優(yōu)勢。在此背景下，單晶型滲透率不斷提升，2017年下半年，動力電池龍頭寧德時代開始使用單晶材料，單晶三元迎來首次大規(guī)模放量，到2019年滲透率達20%左右，至2022年上半年，滲透率超40%，短短1年半的時間，滲透率提升了20個百分點。單晶三元材料由于技術(shù)壁壘較高，目前國內(nèi)能夠規(guī)模化生產(chǎn)的企業(yè)較少，振華新材、長遠鋰科、南通瑞翔、廈門新能四家占據(jù)大部分市場份額，隨著國內(nèi)對于動力電池安全性能關(guān)注度的不斷提高，單晶三元材料體性能逐漸被企業(yè)進一步認可，滲透率有望進一步提升。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《2022-2028年中國三元電池行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究及投資規(guī)劃分析報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。