2021年中國濃縮乳制品行業(yè)發(fā)展環(huán)境及企業(yè)分析：行業(yè)發(fā)展趨勢凸顯，熊貓乳品營收向好[圖]

2021年，我國居民人均乳制品消費量達42.3千克，同比增長10.44%。隨著我國居民健康、營養(yǎng)消費觀念的深入發(fā)展及居民生活品質(zhì)的提升，乳制品消費逐漸成為我國居民生活消費習慣。目前，我國濃縮乳制品行業(yè)尚處于起步階段，隨著居民消費不斷升級，咖啡、餐飲等行業(yè)對濃縮乳制品需求的飛速增長，居民乳制品消費將逐步向高附加值產(chǎn)品傾斜，濃縮乳制品行業(yè)預計將會有巨大發(fā)展空間。

一、發(fā)展環(huán)境

隨著我國居民人均收入水平提升，居民生活消費水平升級，人均食品消費支出逐年增加。2021年，我國居民人均食品煙酒消費支出達7178元，同比增長12.21%；2012-2021年，我國居民人均食品煙酒消費支出復合增長率為5.5%，增加了3195元。

中國居民人均食品煙酒消費支出（元）

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢

近年來，我國居民人均乳制品消費量逐年增長。2021年，我國居民人均乳制品消費量達42.3千克，同比增長10.44%。隨著我國居民健康、營養(yǎng)消費觀念的深入發(fā)展及居民生活品質(zhì)的提升，乳制品消費逐漸成為我國居民生活消費習慣。其中，由于乳品加工技術(shù)水平不斷提高，以鮮牛乳、乳粉、干酪以及新興技術(shù)加工得到的濃縮乳類產(chǎn)品以其獨特的口感、風味及營養(yǎng)價值獲得消費者的喜愛與追捧，發(fā)展勢頭迅猛，逐漸成為我國乳制品的主要增長點。我國濃縮乳行業(yè)需求急劇增長。

2017-2021年中國居民人均乳制品消費量（千克）

資料來源：中國奶業(yè)協(xié)會、智研咨詢

隨著我國濃縮乳市場逐步火熱，鑒于行業(yè)內(nèi)相關(guān)標準覆蓋范圍不廣，因此，2022年7月28日，國家衛(wèi)健委、國家市場監(jiān)督管理總局正式發(fā)布《食品安全國家標準 濃縮乳制品》（GB 13102-2022），將適用范圍擴大到全脂、部分脫脂、脫脂的煉乳產(chǎn)品及食品工業(yè)用濃縮乳產(chǎn)品，新增了煉乳和食品工業(yè)用濃縮乳的定義，并修改淡煉乳、加糖煉乳、調(diào)制煉乳定義中對產(chǎn)品狀態(tài)、來源范圍和工藝的表述，為行業(yè)修改、增加了濃縮乳產(chǎn)品標準及產(chǎn)品殺菌等方面生產(chǎn)經(jīng)營標準；同時將淡煉乳、加糖淡煉乳、調(diào)制淡煉乳、調(diào)制加糖煉乳分別細分為全脂、部分脫脂、脫脂產(chǎn)品，細化各個分類脂肪和乳固體（不包括調(diào)制煉乳）指標要求，并修改脂肪的檢驗方法為GB 5009.6。

濃縮乳制品是指將乳中的水分部分地去除而獲得的一類乳制品。傳統(tǒng)的去除水分的方法是加熱蒸發(fā)，但會是乳制品喪失部分營養(yǎng)物質(zhì)；隨著科技水平提升，目前新興加工技術(shù)主要采用超濾、微濾和反滲透膜等幾種無機膜過濾的方式生產(chǎn)，即利用牛乳中不同成分的物理性質(zhì)進行水分去除，使得牛乳中最有價值的部分得以保留。

濃縮乳制品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：智研咨詢

根據(jù)最新行業(yè)標準，濃縮乳制品產(chǎn)品包括有甜煉乳、奶酪、Creamer、脫脂乳濃縮物、脫脂乳/乳清濃縮物、酪乳濃縮物、乳清濃縮物等，主要應(yīng)用于烘焙、奶茶、咖啡、食品工業(yè)等行業(yè)領(lǐng)域。隨著居民消費不斷升級，咖啡、餐飲等行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，市場對煉乳、冰博樂等濃縮乳制品需求的飛速增長。目前，我國咖啡行業(yè)市場規(guī)模已達3千億級，預測未來咖啡行業(yè)市場規(guī)?；?qū)⑼黄迫f億，將推動我國居民乳制品消費將進一步向高附加值產(chǎn)品傾斜，我國濃縮乳制品行業(yè)預計將會有巨大發(fā)展空間；同時，隨著煉乳在B端餐飲和工業(yè)渠道的不斷滲透，及奶酪在C端的快速崛起，濃縮乳制品趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)，未來或?qū)⒓铀偬娲?

2020-2025年中國咖啡行業(yè)市場規(guī)模趨勢（億元）

二、企業(yè)對比分析

熊貓乳品的濃縮乳制品有煉乳、奶酪和奶油三類產(chǎn)品，包括甜煉乳、淡煉乳、奶酪、奶油，公司的“熊貓”牌煉乳以深耕市場多年，企業(yè)60%以上的營業(yè)收入來自于煉乳的濃縮乳制品，產(chǎn)品客戶主要為食品加工企業(yè)、烘焙店、餐飲店、飲品店及家庭消費等。熊貓乳品采取經(jīng)銷和直銷結(jié)合的模式進行銷售，在經(jīng)銷模式下，公司直接面向經(jīng)銷商，與經(jīng)銷商簽訂經(jīng)銷協(xié)議，通過賣斷方式直接銷售給經(jīng)銷商，再由經(jīng)銷商在協(xié)議約定的地域和領(lǐng)域內(nèi)向下游銷售；在直銷模式下，公司產(chǎn)品直接銷售給最終客戶，主要為大型的食品制造企業(yè)，公司已于香飄飄、蒙牛乳業(yè)、達能乳業(yè)、金絲猴等企業(yè)直接簽訂合同，根據(jù)客戶訂單組織生產(chǎn)和配送。三元股份目前企業(yè)經(jīng)營重心仍在液態(tài)奶領(lǐng)域，但企業(yè)固態(tài)奶產(chǎn)品營業(yè)收入并不低。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國濃縮乳制品產(chǎn)業(yè)競爭現(xiàn)狀及發(fā)展前景預測報告》

2021年，熊貓乳品、三元股份在濃縮乳制品領(lǐng)域的營業(yè)收入分別為5.42億元、7.50億元，同比變化率分別為23.30%、-17.77%；營業(yè)成本分別為3.73億元、5.97億元，同比變化率分別為30.05%、-5.96%。三元股份濃縮乳制品領(lǐng)域營業(yè)收入高于熊貓乳品，但近年來，熊貓乳品業(yè)務(wù)營業(yè)收入呈總體上漲態(tài)勢，三元股份企業(yè)營業(yè)收入呈下滑態(tài)勢。2022年上半年，熊貓乳品在濃縮乳制品領(lǐng)域營業(yè)收入為2.48億元，同比增長13.19%；因營業(yè)收入增加及原材料加工上漲，導致企業(yè)營業(yè)成本增至為1.83億元，同比增長30.35%。

2018-2022年上半年中國濃縮乳制品重點企業(yè)經(jīng)營情況（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢

在濃縮乳制品行業(yè)內(nèi)，企業(yè)主要營業(yè)成本來自于產(chǎn)品生產(chǎn)制造原材料成本，包括奶粉、包裝材料、白砂糖、鮮牛奶、乳清粉、沖調(diào)粉等。熊貓乳品、三元股份中，三元股份由于企業(yè)鮮牛奶業(yè)務(wù)規(guī)模大，經(jīng)營底蘊堅實，因此其企業(yè)濃縮乳制品領(lǐng)域材料成本能夠得到一定程度控制，企業(yè)濃縮乳制品生產(chǎn)直接材料成本占比因此低于熊貓乳品。

2021年中國濃縮乳制品重點企業(yè)營業(yè)成本構(gòu)成

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢

2021年，熊貓乳品、三元股份的濃縮乳制品產(chǎn)品生產(chǎn)量分別為3.01萬噸、2.52萬噸，同比變化率分別為14.25%、-19.68%；產(chǎn)品銷售量分別為3萬噸、2.9萬噸，同比變化率分別為13.81% 、-8.54%。濃縮乳制品行業(yè)內(nèi)，企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)皆有市場及企業(yè)訂單決定，即以銷定產(chǎn)，因此，行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷量基本在100%左右。三元股份由于濃縮類乳制品訂單持續(xù)減少，近年來企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷情況持續(xù)下滑，熊貓乳品則與之相反。2022年上半年，熊貓乳品產(chǎn)品產(chǎn)銷情況分別為1.61萬噸、1.55萬噸，同比變化率分別為22.41%、24.63%，企業(yè)產(chǎn)品銷售情況持續(xù)向好。

2018-2022年上半年中國濃縮乳制品重點企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷情況（萬噸）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢

近年來，熊貓乳品、三元股份的業(yè)務(wù)毛利率皆呈下滑態(tài)勢。2021年，熊貓乳品的濃縮乳制品業(yè)務(wù)毛利率為31.07%，三元股份業(yè)務(wù)毛利率為20.40%。雖然熊貓乳品濃縮乳制品業(yè)務(wù)營業(yè)收入不及三元股份，但其業(yè)務(wù)盈利能力要高于三元股份。2022年上半年，熊貓股份濃縮乳制品業(yè)務(wù)毛利率為26.34%，同比減少9.7個百分點，企業(yè)業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)下降。三元股份由于成本控制得當，企業(yè)業(yè)務(wù)盈利能力相對穩(wěn)定。

2018-2022年上半年中國濃縮乳制品重點企業(yè)毛利率變化

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢

中國濃縮乳制品重點企業(yè)綜合評價及企業(yè)未來發(fā)展計劃

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《2022-2028年中國濃縮乳制品產(chǎn)業(yè)競爭現(xiàn)狀及發(fā)展前景預測報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。