2022年上半年中國出版行業(yè)上市企業(yè)分析：鳳凰傳媒VS浙版?zhèn)髅絍S中南傳媒[圖]

一、基本情況

改革開放以來，我國出版行業(yè)發(fā)展十分迅速。2003年，我國開始推行文化體制改革，含出版業(yè)在內(nèi)的整個(gè)文化傳媒產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化程度都大大提高。近年來，文化軟實(shí)力的提升、全民閱讀規(guī)劃的出臺(tái)、文化發(fā)展綱要的頒布、文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃等相關(guān)政策的出臺(tái)，為出版行業(yè)創(chuàng)造了前所未有的發(fā)展機(jī)遇?！笆迤陂g”，我國頒發(fā)了《“十三五”國家重點(diǎn)圖書、音像、電子出版物出版規(guī)劃》、，《文化部“十三五”時(shí)期文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等多項(xiàng)政策支持出版行業(yè)的發(fā)展。此外文體產(chǎn)業(yè)也是“十四五”期間國家重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)之一，發(fā)布了《“十四五”文化發(fā)展規(guī)劃》等多項(xiàng)政策。

圖書出版和發(fā)行是管制較嚴(yán)格的行業(yè)，國家在行業(yè)準(zhǔn)入、生產(chǎn)經(jīng)營等方面制定了一系列嚴(yán)格的法律法規(guī)，我國政府相關(guān)主管部門對(duì)出版實(shí)行資質(zhì)審批制度，因此我國具有出版資質(zhì)的出版社均為國有企業(yè)。民營企業(yè)主要通過參與圖書發(fā)行環(huán)節(jié)，或者與國有出版企業(yè)合作參與出版社的內(nèi)容策劃和制作。目前全國出版行業(yè)形成了以綜合出版集團(tuán)公司為主體和分散單一出版社并存的競爭格局。出版集團(tuán)分為兩大陣營，一類是中央級(jí)出版集團(tuán)，包括以專業(yè)出版、大眾出版為主要定位的中國出版、以教育出版為主要定位的教育出版集團(tuán)、以專業(yè)出版為主要定位的中國科傳等；另一類是地方級(jí)出版集團(tuán)，包括鳳凰傳媒、中南傳媒、新華文軒、山東出版等，在各地教育出版領(lǐng)域占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)，在大眾出版、專業(yè)出版領(lǐng)域亦占有一定市場(chǎng)地位。目前，我國經(jīng)國家出版管理部門或省級(jí)出版管理部門批準(zhǔn)的出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)數(shù)量達(dá)百余家，上市企業(yè)有包括鳳凰傳媒、浙版?zhèn)髅健⒅心蟼髅?、山東出版等在內(nèi)的幾十家企業(yè)。據(jù)對(duì)27家出版業(yè)上市企業(yè)統(tǒng)計(jì)：2021年有鳳凰傳媒、浙版?zhèn)髅健⒅心蟼髅娇偁I業(yè)收入超110億元，有山東出版、中文傳媒、新華文軒、皖新傳媒總營業(yè)收入超100億元。

鳳凰傳媒、浙版?zhèn)髅?、中南傳媒分別成立于2004年、2006年、2001年，注冊(cè)地址分別位于江蘇省、浙江省、湖南省，主要業(yè)務(wù)均為圖書、報(bào)刊、電子出版物、音像制品的編輯出版、發(fā)行。

三家企業(yè)基本情況

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

二、營收規(guī)模

從2021年三家企業(yè)營業(yè)收入來看，總營收規(guī)模均超110億元，其中鳳凰傳媒達(dá)125.17億元，浙版?zhèn)髅?、中南傳媒營收規(guī)模相差不大，浙版?zhèn)髅?021年?duì)I收增幅為三家企業(yè)最大，實(shí)現(xiàn)增幅16.2%。2022年上半年三家企業(yè)營收均實(shí)現(xiàn)不同幅度上漲，鳳凰傳媒實(shí)現(xiàn)總營收70.62億元，位居三家企業(yè)之首，同比增長14.15%；其次為中南傳媒，實(shí)現(xiàn)營收62.55億元，增速為13.40%，浙版?zhèn)髅綘I收為53.96億元，增速為8.73%。

2018-2022年上半年三家企業(yè)營業(yè)收入（億元）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

從2018-2021年歸母凈利潤來看，三家企業(yè)均呈逐年上漲態(tài)勢(shì)，期間漲幅最大的鳳凰傳媒，由2018年的13.25億元增長至2021年的24.57億元，2021年同比增長了53.98%，主要由于股權(quán)處置收益、房產(chǎn)處置收益等非經(jīng)常性損益增加。2022年上半年鳳凰傳媒歸母凈利潤為15.05億元，同比增長6.46%。中南傳媒、浙版?zhèn)髅皆?021年歸母凈利潤分別為15.15億元，13.17億元，在2022年上半年分別為8.33億元、6.79億元，增速為9.10%、16.12%。

2018-2022年上半年三家企業(yè)歸母凈利潤（億元）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國出版行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研分析及未來前景展望報(bào)告》

出版及發(fā)行業(yè)務(wù)為三家公司主要營收來源，其中出版業(yè)務(wù)占比在20-35%之間，2021年三家公司出版業(yè)務(wù)營收均實(shí)現(xiàn)增長，其中鳳凰傳媒營收為43.03億元，遠(yuǎn)高于其余兩家公司，同時(shí)其占總營收比重也是最高的，占比達(dá)34.4%；中南傳媒出版業(yè)務(wù)營收為32.73億元，同比增長9.4%；浙版為27.81億元，同比增長14.5%，增幅居三家公司之首。

2018-2021年三家企業(yè)出版業(yè)務(wù)營業(yè)收入及占總營收比重（億元）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

鳳凰傳媒與中南傳媒業(yè)務(wù)營收格局較為相似，均以教材教輔為主，2021年鳳凰傳媒出版業(yè)務(wù)中，教材教輔占比56.3%，一般圖書占比36.5%；中南傳媒出版業(yè)務(wù)中，教材教輔占比75.0%，一般圖書占比20.8%；浙版?zhèn)髅絼t以一般圖書為主，占比達(dá)56.0%，教輔教材僅占比35.9%。

2021年三家企業(yè)出版業(yè)務(wù)營收格局

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

三、毛利率

三家公司出版業(yè)務(wù)毛利率整體均呈增長態(tài)勢(shì)，除鳳凰傳媒、浙版?zhèn)髅皆?020年受疫情影響有所下滑外，其余均保持正增長，2021年中南傳媒出版業(yè)務(wù)毛利率延續(xù)增長態(tài)勢(shì)，達(dá)36.94%，較鳳凰傳媒高出1.44個(gè)百分點(diǎn)，較浙版?zhèn)髅礁叱?.65個(gè)百分點(diǎn)。

2018-2021年三家企業(yè)出版業(yè)務(wù)毛利率

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

鳳凰傳媒出版業(yè)務(wù)中，盈利能力較強(qiáng)的為音像數(shù)字制品、報(bào)紙及期刊，2021年毛利率分別為59.88%、57.82%。浙版?zhèn)髅脚c中南傳媒盈利能力較強(qiáng)的均為期刊，毛利率分別為42.68%、65.77%。就一般圖書出版業(yè)務(wù)而言，中南傳媒毛利率為41.96%，稍高于其余兩家企業(yè)。教材教輔則是浙版?zhèn)髅礁跻换I，達(dá)39.24%。

2021年三家企業(yè)出版細(xì)分業(yè)務(wù)毛利率

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

四、業(yè)務(wù)布局

三家企業(yè)布局均以本省為主，江蘇省地區(qū)占比鳳凰傳媒出版業(yè)務(wù)營收的87.2%，浙江省占浙版?zhèn)髅娇偁I收的59.4%，湖南省占中南傳媒總營收的72.2%。鳳凰傳媒與中南傳媒出版與發(fā)行業(yè)務(wù)均以教材教輔為主，具有地域?qū)傩詮?qiáng)的特點(diǎn)，較難突破省界，進(jìn)入到全國市場(chǎng)。

2021年三家企業(yè)業(yè)務(wù)地區(qū)布局

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

五、結(jié)論

從營收規(guī)模、凈利潤、出版業(yè)務(wù)經(jīng)營情況來看，鳳凰傳媒在三家企業(yè)中稍占優(yōu)勢(shì)，在總營收、歸母凈利潤、出版業(yè)務(wù)營收等多項(xiàng)指標(biāo)上居三家企業(yè)之首，浙版?zhèn)髅脚c中南傳媒相差不大，各有優(yōu)劣。

主要指標(biāo)對(duì)比

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國出版行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研分析及未來前景展望報(bào)告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。