2022年中國(guó)制藥裝備行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析：楚天科技VS迦南科技[圖]

一、基本情況

制藥裝備是指用于藥品生產(chǎn)、檢測(cè)、包裝等工藝用途的機(jī)械設(shè)備和包材，制藥裝備行業(yè)主要為醫(yī)藥制造業(yè)企業(yè)（包括藥品生產(chǎn)企業(yè)和CMO/CDMO企業(yè)）提供各類生產(chǎn)設(shè)備。根據(jù)中國(guó)制藥裝備行業(yè)協(xié)會(huì)的分類方式，制藥裝備可以分為原料藥機(jī)械及設(shè)備、制劑機(jī)械及設(shè)備、藥用粉碎機(jī)械、飲片機(jī)械、制藥用水、氣（汽）設(shè)備、藥品包裝機(jī)械、藥物檢測(cè)設(shè)備、其他制藥機(jī)械及設(shè)備（如輸送裝置與輔助機(jī)械）等類別，共計(jì)3000多個(gè)規(guī)格，分別應(yīng)用于中藥、化學(xué)藥和生物制劑等藥品生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)。我國(guó)制藥裝備重點(diǎn)企業(yè)有楚天科技和迦南科技，兩家企業(yè)在我國(guó)制藥裝備行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。

基本情況

資料來(lái)源：智研咨詢整理

二、營(yíng)收情況

從兩家企業(yè)的營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，楚天科技的營(yíng)收規(guī)模大于迦南科技，且兩家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入都呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)。楚天科技和迦南科技分別從2017年的12.8億元和4.5億元上升至52.6億和10.6億。2022年1-9月，楚天科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44.95億，遠(yuǎn)超迦南科技的7.57億元。

2017-2022年兩家企業(yè)營(yíng)業(yè)收入統(tǒng)計(jì)（億元）

資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

從兩家企業(yè)的凈利潤(rùn)情況來(lái)說(shuō)，相比楚天科技，迦南科技的凈利潤(rùn)情況較為穩(wěn)定，從2017年的0.44億元穩(wěn)步上升至2021年的0.74億元。而楚天科技的凈利潤(rùn)在2018年和2019年出現(xiàn)較大程度下滑，下降至2018年的0.41億和2019年的0.65億元，而在2020年楚天科技盈利能力回升，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.01億元。2022年1-9月楚天科技和迦南科技的凈利潤(rùn)分別為4.63億和0.38億元。

2017-2022年兩家企業(yè)凈利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)（億元）

資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

從近年來(lái)兩家企業(yè)的凈利率來(lái)看，楚天科技在2018年和2019年出現(xiàn)較大程度的下滑，凈利率分別為2.47%和5.62%，在2021年楚天科技凈利率水平恢復(fù)至10.88%超過(guò)迦南科技。截至2022年Q3，楚天科技和迦南科技實(shí)現(xiàn)凈利率10.5%和5.75%。

2017-2022年兩家企業(yè)凈利率統(tǒng)計(jì)（%）

資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)制藥設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)研究分析及未來(lái)前景規(guī)劃報(bào)告》

三、業(yè)務(wù)布局

從2017-2021年兩家企業(yè)的制藥裝備收入來(lái)看，楚天科技高于迦南科技，楚天科技的制藥裝備業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)從2017年的12.78億上升到2021年的52.48億。而迦南科技的制藥裝備業(yè)務(wù)增長(zhǎng)幅度低于楚天科技，從2017年的4.24億上升到2021年的7.97億元。

2017-2021年兩家企業(yè)制藥裝備主營(yíng)收入（億）

資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

相比于迦南科技，楚天科技的業(yè)務(wù)構(gòu)成較為純正，近年來(lái)的制藥裝備業(yè)務(wù)占比均接近100%，而迦南科技的制藥裝備業(yè)務(wù)占比出現(xiàn)下降，從2017年的95.38%下降到2021年的75.25%。

2017-2021年兩家企業(yè)制藥裝備業(yè)務(wù)占比（%）

資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

在2020年之前楚天科技的制藥裝備毛利率低于迦南科技，并在2020年兩者毛利率接近，楚天科技為33.97%，迦南科技為34.97%，而在2021年楚天科技超過(guò)迦南科技實(shí)現(xiàn)毛利率39.74%，迦南科技為35.34%。

2017-2021年兩家企業(yè)制藥裝備業(yè)務(wù)毛利率（%）

資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

從近兩年楚天科技和迦南科技的產(chǎn)銷量來(lái)看，2020年楚天科技和迦南科技分別生產(chǎn)2098臺(tái)和2884臺(tái)；而2021年分別生產(chǎn)4185臺(tái)和2473臺(tái)制藥設(shè)備；2020年楚天科技和迦南科技分別銷售3113臺(tái)和3069臺(tái)，2021年分別銷售3791臺(tái)和2793臺(tái)。

2020-2021年兩家企業(yè)制藥裝備產(chǎn)量（臺(tái)）

資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

2020-2021年兩家企業(yè)制藥裝備銷量（臺(tái)）

資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

從兩家企業(yè)的業(yè)務(wù)格局來(lái)看，截至2022年上半年，楚天科技的海外業(yè)務(wù)大于迦南科技，占比達(dá)到24.82%，而迦南科技僅為5.09%。

2022年上半年兩家企業(yè)業(yè)務(wù)格局

資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

四、科研情況

制藥裝備的研發(fā)需要投入眾多人力物力，從兩家公司的科研情況來(lái)看，楚天科技的科研投入大于迦南科技，2021年楚天科技共投入1596名技術(shù)人員和4.66億元研發(fā)費(fèi)用，高于迦南科技的308人和6697萬(wàn)元。

科研情況

資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

五、結(jié)論

通過(guò)對(duì)比主要指標(biāo)，楚天科技的營(yíng)收情況，盈利能力。業(yè)務(wù)布局和科研能力高于迦南科技，但是迦南科技近年來(lái)也在不斷發(fā)展，努力提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，在制藥裝備領(lǐng)域不斷耕耘。

主要指標(biāo)對(duì)比

資料來(lái)源：智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國(guó)制藥設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)研究分析及未來(lái)前景規(guī)劃報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。