2022年中國車載電源集成產(chǎn)品行業(yè)重點企業(yè)對比分析：欣銳科技VS英博爾 [圖]

一、基本情況對比

車載電源產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域，是實現(xiàn)新能源汽車內(nèi)部電能轉(zhuǎn)換的核心部件，近年來，隨著新能源汽車產(chǎn)銷量的井噴式增長，車載電源相關(guān)產(chǎn)品的市場規(guī)模也得到迅速擴張。在新能源汽車景氣度與需求度不斷提升的催化作用下，車載電源集成技術(shù)順勢而生，該技術(shù)是將車載充電機（OBC）、車載DC/DC變換器與高壓配電盒、電機控制器等高壓系統(tǒng)部件進行集成，可以有效節(jié)約整車空間、提供車載電源功率密度、減少零部件數(shù)量、減輕車載電源裝機重量以及降低整車成本。

深圳欣銳科技股份有限公司專注于大功率電力電子能量變換系統(tǒng)的創(chuàng)新與應(yīng)用，目前新能源汽車板塊主要營收貢獻產(chǎn)品為OBC、DCDC及車載電源集成產(chǎn)品。新能源汽車板塊在公司營收占比中約占80%，同時伴隨市場客戶需求的變化，公司已延伸出氫能與燃料電池及高端裝備制造業(yè)務(wù)板塊，形成三個板塊協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)布局。

珠海英搏爾電氣股份有限公司是一家專注于新能源汽車動力域研發(fā)、生產(chǎn)的領(lǐng)軍企業(yè)。公司主營產(chǎn)品為新能源汽車動力總成及電源總成。創(chuàng)新的“集成芯”技術(shù)，使產(chǎn)品具有高效能、輕量化、低成本等顯著優(yōu)勢，并達成與國內(nèi)（外）知名車企的長期合作。同時，公司的產(chǎn)品在工程機械、電動專用車等領(lǐng)域也獲得廣泛應(yīng)用。目前公司已具備年產(chǎn)50萬套動力域總成的全工藝生產(chǎn)能力。

欣銳科技VS英博爾基本情況對比

資料來源：企查查、智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況對比

從2021年兩家企業(yè)營業(yè)收入來看，欣銳科技為9.35億元，較上年增長164.12%，而英搏爾的營業(yè)收入為9.76億元，較上年增長131.83%，從兩者的營業(yè)收入看相差不大，但2021年欣銳科技的漲幅大于英搏爾。2022年上半年兩家企業(yè)的營業(yè)收入與同期相比都呈現(xiàn)下降趨勢，但欣銳科技的下降幅度遠(yuǎn)大于英搏爾，欣銳科技實現(xiàn)總營收6.17億元，英搏爾實現(xiàn)總營收8.69億元

2019-2022年上半年中國車載電源集成產(chǎn)品重點企業(yè)總營業(yè)收入（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

2019-2021年英搏爾的總營業(yè)成本整體呈現(xiàn)上升趨勢，英搏爾的總營業(yè)成本從2020年的3.39億上漲到2021年的7.74億,增幅達128.32%，2020年欣銳科技的總營業(yè)成本較上年下降1.53億元，2021年開始增長達到7.04億元，較上年增長113.98%，2019年后欣銳科技的總營業(yè)成本始終低于英搏爾的總營業(yè)成本。

2019-2022年上半年中國車載電源集成產(chǎn)品重點企業(yè)總營業(yè)成本（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

根據(jù)凈利潤情況來看，2020年欣銳科技在新能源汽車行業(yè)中存在芯片短缺，原材料漲價和疫情影響等多重因素的干擾下，承受著壓力與挑戰(zhàn)，凈利潤為-2.85億元，但全員扛住了壓力，保障了交付目標(biāo)的總體推進公司堅定執(zhí)行“品牌向上”戰(zhàn)略，持續(xù)推進自動化生產(chǎn)建設(shè)，產(chǎn)能得以穩(wěn)步提升，到2021年凈利潤由負(fù)變正，英搏爾公司通過多年的技術(shù)積累和產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)，以前沿技術(shù)引導(dǎo)客戶需求，構(gòu)建了貨架式產(chǎn)品矩陣。從2019年凈利潤-0.76億元增長到2021年0.47億元，有望繼續(xù)增長。

2019-2022年上半年中國車載電源集成產(chǎn)品重點企業(yè)凈利潤（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

三、車載電源集成產(chǎn)品經(jīng)營情況

從2019-2021年兩家企業(yè)的車載電源集成產(chǎn)品營業(yè)收入來看，欣銳科技的車載電源集成產(chǎn)品營業(yè)收入始終高于英搏爾，欣銳科技和英搏爾的車載電源集成產(chǎn)品收入都呈現(xiàn)逐年增長的趨勢，據(jù)統(tǒng)計，2021年欣銳科技的車載電源集成產(chǎn)品營業(yè)收入為5.74億元，較上年增長173.33%，英搏爾的車載電源集成產(chǎn)品營業(yè)收入為2.82億元，較上年增長1780%，英搏爾的車載電源集成產(chǎn)品營業(yè)收入的漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于欣銳科技。

2019-2022年上半年中國重點企業(yè)車載電源集成產(chǎn)品營業(yè)收入（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

從2019-2021年車載電源集成產(chǎn)品占總營業(yè)收入的比重來看，兩家企業(yè)呈現(xiàn)完全相同的趨勢，占比快速提升，欣銳科技和英搏爾企業(yè)中車載電源集成產(chǎn)品占營業(yè)收入的比重逐年增加，2021年欣銳科技占車載電源集成產(chǎn)品占總營業(yè)收入的比重為61.39%，英搏爾占比28.89%。

2019-2022年上半年中國重點企業(yè)車載電源集成產(chǎn)品占營業(yè)收入比重

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

從2019-2021年兩家企業(yè)車載電源集成產(chǎn)品的營業(yè)成本來看，欣銳科技的車載電源集成產(chǎn)品營業(yè)成本始終高于英搏爾，欣銳科技和英搏爾的車載電源集成產(chǎn)品成本都呈現(xiàn)逐年增長的趨勢，據(jù)統(tǒng)計，2021年欣銳科技的車載電源集成產(chǎn)品營業(yè)成本為5.09億元，較上年增長136.74%，英搏爾的車載電源集成產(chǎn)品營業(yè)成本為2.23億元，較上年增長1615.39%，英搏爾的車載電源集成產(chǎn)品營業(yè)成本的漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于欣銳科技，但在車載電源集成產(chǎn)品中，欣銳科技所花費的成本也遠(yuǎn)高于英搏爾。

2019-2022年上半年中國重點企業(yè)車載電源集成產(chǎn)品營業(yè)成本（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

對比兩家企業(yè)的毛利率來看，由于2020年疫情的影響對欣銳科技的沖擊大，導(dǎo)致欣銳科技毛利率為7.06%，公司毛利率水平的波動，主要受原材料價格、產(chǎn)品售價、產(chǎn)品單位成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動影響所致。受新能源汽車國家補貼退坡及整車廠商向供應(yīng)商轉(zhuǎn)移降價壓力、疫情影響等因素，預(yù)計未來行業(yè)總體毛利率水平將存在下降的可能性。若未來公司不能良好應(yīng)對產(chǎn)品毛利率下降風(fēng)險，而又未能通過開發(fā)新產(chǎn)品及新客戶來拓展業(yè)務(wù)空間，則公司可能存在業(yè)績下滑的風(fēng)險。相反英搏爾的毛利率從2019年的11.6%增加到2021年的20.7%，英搏爾的盈利能力優(yōu)于欣銳科技。從車載電源集成產(chǎn)品的毛利率情況來看，欣銳科技在車載電源集成產(chǎn)品的毛利率始終低于英搏爾，英搏爾公司強化了新產(chǎn)品的供應(yīng)鏈管理、精益生產(chǎn)管理、全面質(zhì)量管理和技術(shù)創(chuàng)新降本，公司的產(chǎn)能、品質(zhì)、毛利率三項重要指標(biāo)都有相應(yīng)提升。

2019-2022年上半年中國重點企業(yè)毛利率

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國車載電源行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及投資前景預(yù)測報告》

三、產(chǎn)量、銷量、庫存量情況

緊隨國內(nèi)新能源汽車銷量的大幅增長，欣銳科技車載電源集成產(chǎn)品的生產(chǎn)量和銷售量都呈現(xiàn)增長的趨勢，2021年公司新能源汽車業(yè)務(wù)板塊，通過集成類“多合一”產(chǎn)品的不斷進步，向集成化、小型化、輕量化發(fā)展，為主流品牌整車廠配套相關(guān)產(chǎn)品，2021年車載電源集成產(chǎn)品銷售量和生產(chǎn)量增長明顯。而庫存量基本不變，保持在1萬臺左右。

2019-2021年欣銳科技車載電源集成產(chǎn)品的產(chǎn)量、銷量、庫存量（萬臺）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

四、研發(fā)投入情況對比

從研發(fā)投入情況來看，2018-2019年欣銳科技的研發(fā)投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于英搏爾。2021年兩者的研發(fā)投入大致相同，2021年欣銳科技的研發(fā)投入為0.88億元，同比下降14.56%，英搏爾的研發(fā)投入為0.92億元，同比增長119.05%，車載電源集成產(chǎn)品是需要不斷進行技術(shù)創(chuàng)新的行業(yè)，以滿足市場快速變化的需求。

2019-2022年上半年中國車載電源集成產(chǎn)品行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

從研發(fā)投入占比情況來看，兩家企業(yè)研發(fā)占比都呈現(xiàn)下降的趨勢，2021各自的研發(fā)占比分別為9.44%以及9.42%，2021年欣銳科技的研發(fā)投入占比下降近20%。

2019-2022年上半年中國車載電源集成產(chǎn)品行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入占總營業(yè)收入比重

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

五、未來規(guī)劃發(fā)展

從這兩家未來發(fā)展規(guī)劃來看，都專注于完善產(chǎn)品服務(wù)，依靠自主創(chuàng)新以及技術(shù)研發(fā)，以保證處于全球技術(shù)領(lǐng)先地位。

欣銳科技VS英搏爾未來發(fā)展規(guī)劃

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

六、結(jié)論

從所選取的幾項指標(biāo)對比來看，英搏爾的營收能力要高于欣銳科技，英搏爾的公司規(guī)模較大，營收能力較好。欣銳科技的車載電源集成產(chǎn)品營收能力要強于英搏爾，英搏爾盈利能力高于欣銳科技，欣銳科技的研發(fā)投入金額要高于英搏爾，對于科研的投入在不斷的增加。

欣銳科技VS英搏爾技術(shù)主要指標(biāo)對比

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國車載電源行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及投資前景預(yù)測報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。