2022年中國龍頭五金行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對比分析：海鷗住工vs箭牌家居 [圖]

 一、基本情況對比

五金制品泛指金屬制品，是日常生活和工業(yè)生產(chǎn)中使用的輔助性、配件性制成品，可分為工具五金、建筑五金、日用五金等，是高度融合了傳統(tǒng)制造與現(xiàn)代科技的產(chǎn)物。五金制造行業(yè)是我國輕工業(yè)的重要組成部分之一，服務(wù)于生活及生產(chǎn)的各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

廣州海鷗住宅工業(yè)股份有限公司成立于1998年,2006年11月,在深圳證券交易所中小企業(yè)板成功上市。公司下轄18家分子公司,擁有番禺、珠海、齊齊哈爾、重慶、蘇州、青島、嘉興、衢州、宿遷九大制造基地。公司主要從事裝配式整裝衛(wèi)浴空間內(nèi)高檔衛(wèi)生潔具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、整體櫥柜、瓷磚等全品類部品部件的研發(fā)、制造和服務(wù),在智能家居領(lǐng)域主要進(jìn)行智能門戶、安防工程的持續(xù)布局。

箭牌家居集團(tuán)股份有限公司總部位于廣東佛山。旗下?lián)碛蠥RROW箭牌、FAENZA法恩莎、ANNWA安華三大品牌，現(xiàn)在中國區(qū)域布有十大生產(chǎn)制造基地(2個在建),占地6000多畝；在全國擁有10000+家銷售網(wǎng)點(diǎn),是國內(nèi)先進(jìn)的、規(guī)模性的高端陶瓷衛(wèi)浴、瓷磚、全屋定制家具生產(chǎn)制造和銷售企業(yè)之一,

海鷗住工vs箭牌家居基本情況對比

資料來源：企查查、智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況對比

1、總營業(yè)收入對比

受益于政策利好，我國五金制造行業(yè)得到良好的發(fā)展，有效滿足人民日益增長的物質(zhì)文化生活需要和日益擴(kuò)大的國內(nèi)外市場需求。從近幾年兩家企業(yè)總營收變化情況來看，兩家企業(yè)總營收整體呈現(xiàn)上漲的趨勢，但是箭牌家居總營收在2020年因?yàn)槭艿揭咔榈臎_擊從而下滑。兩家企業(yè)在2021營收得到大幅上漲，主要原因在于主營產(chǎn)品價格上漲，帶來了營收的增加；2021年海鷗住工、箭牌家居各自的總營收分別為41.3億元以及83.7億元，且箭牌家居的營收始終高于海鷗住工。而2022年上半年各自的總營收為17.7億元以及33.07億元。

2019-2022年上半年中國龍頭五金行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總營業(yè)收入(億元)

資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理

2、總營業(yè)成本對比

從兩家企業(yè)近年來各自的營業(yè)成本來看，呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢，海鷗住工的營業(yè)成本從2019年19.4億元上漲到2021年的33.7億元；箭牌家居的營業(yè)成本從2019年的7.1億元上漲到2021年的12.4億元。其中，2022年上半年各自的營業(yè)成本為14.79億元以及30.30億元。

2019-2022年上半年中國龍頭五金行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總營業(yè)成本(億元)

資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理

3、龍頭五金營業(yè)收入對比

我國五金行業(yè)仍將延續(xù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的勢頭，但同時會不斷出現(xiàn)一些亮點(diǎn)。一是中國作為全球五金制造中心的地位將進(jìn)一步穩(wěn)固；二是行業(yè)內(nèi)的資本運(yùn)作將趨于活躍，企業(yè)間的合作會明顯加強(qiáng)；三是市場競爭將由以價格為主轉(zhuǎn)向到高品質(zhì)、高技術(shù)含量的產(chǎn)品上；四是企業(yè)兩極分化將進(jìn)一步加劇，五金企業(yè)兩極分化的局面會愈演愈烈，一些不適應(yīng)市場競爭的企業(yè)會通過不同渠道退出市場競爭；從2019-2021年海鷗住工以及箭牌家居的龍頭五金營收收入來看，海鷗住工該業(yè)務(wù)的營收始終高于箭牌家居；2021年海鷗住工和箭牌家居的龍頭五金營收分別為22.5億元以及22.5億元。

2019-2021年中國重點(diǎn)企業(yè)龍頭五金營業(yè)收入(億元)

資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理

4、龍頭五金營業(yè)成本對比

兩家企業(yè)的龍頭五金的營業(yè)成本變化趨勢與其該業(yè)務(wù)的營收的變化趨勢一致，2021年海鷗住工、箭牌家居的龍頭五金營業(yè)成本分別為21.0億元、16.2億元。

2019-2021年中國重點(diǎn)企業(yè)龍頭五金占營業(yè)成本（億元）

資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理

5、龍頭五金毛利率對比

對比海鷗住工和箭牌家居的龍頭五金業(yè)務(wù)的毛利率情況，2019-2021年兩家企業(yè)該業(yè)務(wù)的毛利率不斷下降；且箭牌家居該業(yè)務(wù)的毛利率始終高于海鷗住工。2021年，海鷗住工、箭牌家居各自的毛利率分別為17.4%以及27.9%。

2019-2021年中國重點(diǎn)企業(yè)龍頭五金毛利率

資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國五金行業(yè)發(fā)展模式分析及未來前景展望報(bào)告》

三、產(chǎn)銷量與庫存量

箭牌家居是我國陶瓷衛(wèi)浴頭部企業(yè)，公司旗下有箭牌、法恩莎和安華三大品牌，生產(chǎn)范圍覆蓋高品質(zhì)衛(wèi)生陶瓷、龍頭 五金、浴室家具、瓷磚、浴缸浴房、定制櫥衣柜等。公司注重產(chǎn)品智能化推進(jìn)與渠道開拓。產(chǎn)品端，公司早期深耕于衛(wèi)浴陶瓷領(lǐng)域，不斷進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)；故箭牌家居近年來的龍頭五金產(chǎn)銷量都呈現(xiàn)上漲的趨勢，2021年其產(chǎn)量、銷量分別為1797.18萬個和1725.29萬個。

2019-2021年箭牌家居龍頭五金產(chǎn)銷量（萬個）

資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理

四、研發(fā)投入情況對比

從研發(fā)投入金額情況來看，海鷗住工和箭牌家居呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢，2021年各自的研發(fā)投入金額為1.37億元以及2.88億元；從研發(fā)投入占比來看，2021年各自的研發(fā)投入占比為3.3%以及3.4%。

2019-2021年中國龍頭五金行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入(億元)

資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理

2019-2021年中國龍頭五金行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)研發(fā)投入占比

資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理

五、結(jié)論

從經(jīng)營各項(xiàng)指標(biāo)來看，龍頭五金業(yè)務(wù)營收方面，海鷗住工優(yōu)于箭牌家居，但是該業(yè)務(wù)的毛利率低于箭牌家居。而在研發(fā)投入方面，箭牌家居是優(yōu)于海鷗住工的。

海鷗住工vs箭牌家居主要指標(biāo)對比

資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國五金行業(yè)發(fā)展模式分析及未來前景展望報(bào)告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。