2023年中國(guó)多晶硅行業(yè)發(fā)展格局及重點(diǎn)企業(yè)分析：龍頭企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，多晶硅盈利能力增強(qiáng)[圖]

關(guān)鍵詞：多晶硅企業(yè)格局；多晶硅企業(yè)產(chǎn)能；多晶硅企業(yè)對(duì)比

一、企業(yè)格局：行業(yè)集中度較高，企業(yè)格局較為穩(wěn)定

多晶硅位于光伏產(chǎn)業(yè)最上游，通過(guò)化學(xué)反應(yīng)從硅金屬提煉出高純度多晶硅，屬于技術(shù)和資金密集型產(chǎn)業(yè)，行業(yè)壁壘較高，在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中整體呈現(xiàn)寡頭壟斷性的競(jìng)爭(zhēng)格局。多晶硅市場(chǎng)企業(yè)主要包括生產(chǎn)企業(yè)包括通威股份、新疆大全、協(xié)鑫科技、新特能源、東方希望、江蘇中能和亞洲硅業(yè)等企業(yè)。根據(jù)目前優(yōu)質(zhì)企業(yè)擴(kuò)張情況，多晶硅產(chǎn)品第一梯隊(duì)企業(yè)有通威股份、新疆大全、新特能源和協(xié)鑫新疆四家企業(yè)，從產(chǎn)能占比看通威股份大約占總產(chǎn)能的29%，新疆大全占比約為18%，協(xié)鑫科技占比約為16%，新特能源占比約13%。第二梯隊(duì)企業(yè)有東方希望、江蘇中能和亞洲硅業(yè)，以上三家企業(yè)產(chǎn)能占比約為20%，前七家企業(yè)產(chǎn)能占比達(dá)到95%以上，行業(yè)集中度較高，同時(shí)受到行業(yè)高純度要求、高設(shè)備投資及較長(zhǎng)的擴(kuò)產(chǎn)周期影響，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局較為穩(wěn)定。

從生產(chǎn)工藝流程看，多晶硅生產(chǎn)工藝主要有西門子法、改良西門子法和硅烷流化床法。其中，西門子法是多晶硅原有生產(chǎn)工藝，是以氫氣還原高純度三氯氫硅。改良西門子法是目前國(guó)內(nèi)外最主流的多晶硅生產(chǎn)工藝，自西門子法改良而來(lái)，其主要是在西門子法基礎(chǔ)上增加了尾氣回收和四氯化硅氫化工藝，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)過(guò)程的閉路循環(huán)，有效降低了生產(chǎn)成本。改良西門子法在安全性上遠(yuǎn)超硅烷流化床法，短期內(nèi)成本也低于硅烷流化床法。而硅烷流化床法是以四氯化硅、氫氣、氯化氫和工業(yè)硅為原料在流化床內(nèi)高溫高壓下生成三氯氫硅等。改良西門子法是目前多晶硅行業(yè)主要生產(chǎn)工藝，通威股份、新疆大全、新特能源等企業(yè)均采用該方面生產(chǎn)多晶硅，而硅烷流化床法目前僅有協(xié)鑫科技取得技術(shù)突破，處于客戶適用階段，行業(yè)整體尚未大規(guī)模應(yīng)用。

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二、重點(diǎn)企業(yè)：龍頭企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，多晶硅盈利能力增強(qiáng)

（一）通威股份：多晶硅產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，生產(chǎn)成本持續(xù)降低

通威股份成立于1995 ，早期致力于飼料加工行業(yè)，2008年2月1日收購(gòu)了四川永祥股份的50%股權(quán)。同年7月，永祥公司一期多晶硅項(xiàng)目200噸多晶硅生產(chǎn)線試產(chǎn)，標(biāo)志著通威股份生產(chǎn)出了第一批多晶硅產(chǎn)品。2016年5月向通威集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買其持有的合肥通威100%股權(quán)，至此公司正式整合了“硅料+電池+光伏電站”新能源業(yè)務(wù)。隨后，通威股份不斷加快多晶硅產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)步伐。2017年3月，公司投建了年產(chǎn)5萬(wàn)噸的高純多晶硅項(xiàng)目；2018年四季度，公司在包頭、樂(lè)山的高純多晶硅項(xiàng)目1期投產(chǎn)；2022年8月，公司計(jì)劃在包頭、保山各建年產(chǎn)20萬(wàn)噸的高純晶硅及配套項(xiàng)目，單項(xiàng)目投資金額預(yù)計(jì)140億元，規(guī)劃將于2024年內(nèi)竣工投產(chǎn)；2022年9月，公司宣布將在鹽城市投資25GW高效光伏組件項(xiàng)目。截止2022年上半年，公司擁有高純晶硅年產(chǎn)23萬(wàn)噸產(chǎn)能。公司公告顯示，通威股份計(jì)劃到2023年，公司硅料產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到22-29萬(wàn)噸。

從多晶硅業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式看，公司生產(chǎn)基地集中在樂(lè)山、包頭、保山等地，主要采購(gòu)模式采取就近采購(gòu)方式；生產(chǎn)模式根據(jù)市場(chǎng)需求，按需生產(chǎn)。同時(shí)，公司多晶硅產(chǎn)品主要客戶為下游硅片企業(yè)，為了保障產(chǎn)品產(chǎn)銷的長(zhǎng)期穩(wěn)定，近年來(lái)公司與下游硅片企業(yè)開展長(zhǎng)單銷售合作。

從多晶硅業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況看，2021年公司營(yíng)業(yè)收入1020.84億元，凈利潤(rùn)達(dá)到217.3億元。其中，多晶硅業(yè)務(wù)銷售收入187.61億元，同比增長(zhǎng)186.89%，占公司總收入的29.55%，較2020年增加19.25個(gè)百分點(diǎn)；受產(chǎn)品價(jià)格高位運(yùn)行及產(chǎn)能不斷擴(kuò)大影響，多晶硅業(yè)務(wù)毛利率增加31.99個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到66.69%。2022年以來(lái)，俄烏政治沖突導(dǎo)致全球傳統(tǒng)能源供應(yīng)偏緊。各國(guó)對(duì)本土清潔能源需求不斷加大，太陽(yáng)能發(fā)電等新能源政策不斷加碼，光伏行業(yè)景氣度繼續(xù)提升。在此背景下，公司多晶硅業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入也將延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，受多晶硅價(jià)格持續(xù)走高影響，公司多晶硅業(yè)務(wù)毛利率也將保持高位增長(zhǎng)。

公司多晶硅產(chǎn)能主要分布在四川樂(lè)山、內(nèi)蒙古包頭和云南保山等地。截止2022年上半年，公司在四川樂(lè)山、內(nèi)蒙古包頭和云南保山多晶硅產(chǎn)能分別為10萬(wàn)噸、8萬(wàn)噸及5萬(wàn)噸。2022年，公司繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，計(jì)劃新增12萬(wàn)噸左右，到2023年達(dá)到35萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)能。此外，公司也在不斷加強(qiáng)多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作，2022年以來(lái)，公司與隆基股份、青海高景、云南宇澤、美科硅能源、雙良硅材料和晶科能源等企業(yè)相繼簽訂硅料銷售長(zhǎng)單，進(jìn)一步保障多晶硅產(chǎn)品供應(yīng)。

在多晶硅產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新方面，從2008年進(jìn)入多晶硅行業(yè)至今，公司經(jīng)歷了六次產(chǎn)品大型技改創(chuàng)新，在冷氫化、高效還原、尾氣回收、三氯氫硅合成、反歧化等高純晶硅核心技術(shù)領(lǐng)域，形成了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的“第七代永祥法”，在綜合電耗、副產(chǎn)物利用率、硅粉消耗等指標(biāo)上達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。公司多晶硅“第五代永祥法”副產(chǎn)物四氯化硅綜合利用率由58.5%提升至99.5%，多晶硅生產(chǎn)成本持續(xù)降低。2022年公司采用了自主研發(fā)、行業(yè)領(lǐng)先的210 PECVD多晶硅沉積技術(shù)路線，使得光伏組件功率達(dá)到690W，有效解決了TOPCon量產(chǎn)條件下的諸多難題。

（二）新疆大全：持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能及成本優(yōu)勢(shì)，打造核心降本技術(shù)壁壘

新疆大全成立于2011年2月，公司自成立以來(lái)一直專注多晶硅的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。2012年9月，公司投建的一期年產(chǎn)3000噸多晶硅項(xiàng)目正式投產(chǎn)；2017年，公司多晶硅二期A階段擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)到滿產(chǎn)，多晶硅年產(chǎn)產(chǎn)能提升至1.8萬(wàn)噸；2019年，隨著三期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，公司多晶硅產(chǎn)能提升至7萬(wàn)噸/年；2021年，公司在上交所成功上市，同時(shí)多晶硅年產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)到10.5萬(wàn)噸/年。隨著光伏行業(yè)高景氣發(fā)展，多晶硅市場(chǎng)需求不斷增加，企業(yè)繼續(xù)加大多晶硅產(chǎn)能建設(shè)，2022年公司計(jì)劃在包頭新增年產(chǎn)20萬(wàn)噸的光伏高純多晶硅項(xiàng)目，進(jìn)一步鞏固、提升公司在高純多晶硅生產(chǎn)領(lǐng)域的產(chǎn)能、技術(shù)等綜合優(yōu)勢(shì)。

從經(jīng)營(yíng)模式看，新疆大全多晶硅業(yè)務(wù)采購(gòu)模式主要根據(jù)市場(chǎng)及自身情況制定相關(guān)生產(chǎn)計(jì)劃，同時(shí)設(shè)立專門的采購(gòu)部通過(guò)詢價(jià)比價(jià)等方式進(jìn)行采購(gòu)；銷售模式采用直銷模式，與下游客戶簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議等；生產(chǎn)模式方面，公司根據(jù)與客戶簽訂的供貨協(xié)議、具體合同和訂單、公司產(chǎn)能及市場(chǎng)等綜合情況，確定生產(chǎn)計(jì)劃，工藝流程則采用改良的西門子法加冷氫化工藝制備多晶硅。

從多晶硅業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況看，2021年公司營(yíng)業(yè)收入108.32億元，凈利潤(rùn)達(dá)到57.24億元。其中，多晶硅業(yè)務(wù)銷售收入107.59億元，同比增長(zhǎng)132.23%，占公司總收入的99.33%，多晶硅業(yè)務(wù)毛利率增加31.56個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到65.67%。從市場(chǎng)布局看，公司多晶硅業(yè)務(wù)在全國(guó)均有布局，主要銷售市場(chǎng)集中在華北地區(qū)、西北地區(qū)和西南地區(qū)，銷售收入分別占45.93%、26.76%和24.41%。2022年以來(lái)，公司抓住能源轉(zhuǎn)型發(fā)展機(jī)遇，公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)197.15%；在光伏產(chǎn)業(yè)高景氣狀態(tài)下，公司多晶硅業(yè)務(wù)收入也將大幅提高。

隨著產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)大，2022年前三季度，新疆大全多晶硅產(chǎn)量及銷量分別為10.01萬(wàn)噸和10.95萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)58.95%和71.88%，產(chǎn)品產(chǎn)銷率達(dá)到109.39%，多晶硅市場(chǎng)需求旺盛。從產(chǎn)品價(jià)格來(lái)看，2022年以來(lái)，多晶硅市場(chǎng)供需整體偏緊，帶動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)上漲。2022Q1-Q3季度，公司多晶硅產(chǎn)品平均銷售價(jià)格分別為207.99元/公斤、218.35元/公斤和249.24元/公斤，同比增速分別為169.59%、62.39%和39.80%；年內(nèi)平均銷售價(jià)格持續(xù)上漲。

經(jīng)過(guò)多年研發(fā)投入及經(jīng)驗(yàn)積累，公司掌握高純多晶硅核心制備工藝及技術(shù)，在精餾耦合、冷氫化、三氯氫硅還原、尾氣處理、產(chǎn)品破碎篩分等工藝流程中積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。工藝技術(shù)方面，公司通過(guò)優(yōu)化技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、變革采購(gòu)模式、就近設(shè)廠等方式降低采購(gòu)成本，同時(shí)通過(guò)工藝優(yōu)化降低生產(chǎn)成本，使得公司的生產(chǎn)成本大幅領(lǐng)先行業(yè)平均水平。在核心技術(shù)方面，公司引進(jìn)并自主優(yōu)化四氯化硅綜合利用技術(shù)、高沸物回收及轉(zhuǎn)化技術(shù)，大幅提高了原材料的利用率，降低了企業(yè)生產(chǎn)成本；引進(jìn)并自主優(yōu)化的精餾耦合技術(shù)和還原尾氣回收H2凈化技術(shù)，使公司產(chǎn)品質(zhì)量水平達(dá)到國(guó)內(nèi)先進(jìn)；公司自主研發(fā)的還原爐啟動(dòng)技術(shù)大大縮短了啟動(dòng)時(shí)間，提升了還原爐在線率，提高了裝置產(chǎn)能；自主研發(fā)的多晶硅還原爐參數(shù)配方及控制技術(shù)、三氯氫硅除硼磷技術(shù)更是有效的保證產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定；公司自主研發(fā)的多晶硅生產(chǎn)裝置余熱回收技術(shù)，能有效降低產(chǎn)品能耗；公司自主研發(fā)的多晶硅生產(chǎn)廢氣深度回收技術(shù)和共同研發(fā)的硅渣回收利用技術(shù)，將廢氣、廢渣回收利用，提升了經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)保效益等等。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國(guó)多晶硅行業(yè)市場(chǎng)研究分析及未來(lái)發(fā)展?jié)摿?bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。