2022年中國滌綸行業(yè)全景速覽：滌綸行業(yè)企業(yè)逐漸向差異化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，龍頭企業(yè)競爭優(yōu)勢明顯[圖]

一、發(fā)展環(huán)境：上游材料的平穩(wěn)增長，給滌綸行業(yè)提供充足的動力

作為一種石油化工產(chǎn)品，滌綸的上游產(chǎn)業(yè)與石油密不可分，2022年3-12月，我國原油產(chǎn)量整體保持平穩(wěn)狀態(tài)，在1600-1800萬噸之間徘徊，12月，其原油產(chǎn)量為1686.9萬噸，同比增長2.5%；石腦油的產(chǎn)量在2022年12月達到533.9萬噸，較上一年同期下降0.3%。隨著石油工業(yè)的飛速發(fā)展，能夠為聚酯纖維的生產(chǎn)提供了更加豐富而廉價的原材料。

二、發(fā)展現(xiàn)狀：下游行業(yè)快速發(fā)展，拉動滌綸材料的需求增長

隨著有機合成、高分子科學(xué)和工業(yè)的發(fā)展，使滌綸的原材料生產(chǎn)、纖維成型和加工等過程逐步實現(xiàn)短程化、連續(xù)化、自動化和高速化，我國已開發(fā)出各種不同特性的實用性PET纖維，目前，已成為發(fā)展速度最快、產(chǎn)量最高的合成纖維品種。由于其優(yōu)異的性能，滌綸被廣泛應(yīng)用到民用織物及工業(yè)織物，隨著下游行業(yè)的快速發(fā)展，勢必會帶動滌綸行業(yè)的發(fā)展，2021年我國滌綸產(chǎn)量達到5363萬噸，較2020年同比上升了8.9%。

三、企業(yè)分析：企業(yè)滌綸產(chǎn)品產(chǎn)銷量逐漸上升，研發(fā)投入整體保持增長趨勢

新鳳鳴和桐昆股份是滌綸行業(yè)中的重點企業(yè)，相關(guān)滌綸產(chǎn)品的產(chǎn)銷量逐漸上升。在2021年，新鳳鳴的滌綸長絲生產(chǎn)量達到544.14萬噸，銷售量達到535.12萬噸，此外，公司還積極發(fā)展滌綸短纖，其產(chǎn)量達到1.84萬噸，銷售量達到了0.67萬噸。桐昆股份憑借大容量的生產(chǎn)設(shè)備以及先進的生產(chǎn)技術(shù)，在2021年滌綸長絲的生產(chǎn)量達到737.62萬噸，銷售量達到718.04萬噸。在研發(fā)投入方面，兩家企業(yè)的研發(fā)投入整體處于上升趨勢，但在2019年，桐昆股份的研發(fā)投入逐漸超過新鳳鳴，2021年新鳳鳴的研發(fā)投入達到9.15億元，較2020年增長51.99%；桐昆股份的研發(fā)投入達到14.6億元，較2020年同比上升40.12%。

四、發(fā)展趨勢：滌綸行業(yè)向差異化發(fā)展，龍頭企業(yè)競爭優(yōu)勢明顯

由于我國差異化滌綸長絲生產(chǎn)有所不足，導(dǎo)致市場供不應(yīng)求，但是，憑借差別化滌綸長絲的高附加值特性，將會吸引越來越多的中小規(guī)模的常規(guī)滌綸長絲企業(yè)加入到差別化滌綸長絲的生產(chǎn)當中，未來趨勢不斷向好。同時，滌綸高端企業(yè)競爭優(yōu)勢明顯，以新鳳鳴、桐昆股份為代表的上市企業(yè)，在生產(chǎn)規(guī)模上已具備明顯優(yōu)勢，且在工藝成熟度、產(chǎn)品的穩(wěn)定性以及生產(chǎn)成本控制方面具備了較強的競爭力。

關(guān)鍵詞：滌綸、產(chǎn)量、差異化、龍頭企業(yè)

一、發(fā)展環(huán)境：上游材料的平穩(wěn)增長，給滌綸行業(yè)提供充足的動力

滌綸又叫聚酯纖維，是由有機二元酸和二元醇縮聚而成的聚酯經(jīng)紡絲所得的合成纖維，屬于高分子化合物。其抗皺性和保形性很好，有著較高的強度與彈性恢復(fù)能力。作為一種石油化工產(chǎn)品，其上游產(chǎn)業(yè)與石油密不可分，通過石腦油制成PTA和MEG，在與其他添加原材料通過相應(yīng)生產(chǎn)設(shè)備進行縮聚反應(yīng)，再通過紡絲、加彈等工藝過程生產(chǎn)滌綸長絲產(chǎn)品，并將產(chǎn)品銷售給下游織造企業(yè)用于生產(chǎn)服裝面料、家紡面料等民用產(chǎn)品以及工業(yè)用紡織品等等。

隨著石油工業(yè)的飛速發(fā)展，為聚酯纖維的生產(chǎn)提供了更加豐富而廉價的原材料。2022年3-12月，我國原油產(chǎn)量整體保持平穩(wěn)狀態(tài)，在1600-1800萬噸之間徘徊，12月，其原油產(chǎn)量為1686.9萬噸，同比增長2.5%；累計值為20466.7萬噸，累計增長2.9%。石腦油的產(chǎn)量在2022年12月達到533.9萬噸，較上一年同期下降0.3%；根據(jù)野天鵝數(shù)據(jù)，2022年12月累計值達到5893.3萬噸，累計增長率為9%。

二、發(fā)展現(xiàn)狀：下游行業(yè)快速發(fā)展，拉動滌綸材料的需求增長

隨著有機合成、高分子科學(xué)和工業(yè)的發(fā)展，使其原材料生產(chǎn)、纖維成型和加工等過程逐步實現(xiàn)短程化、連續(xù)化、自動化和高速化，我國已開發(fā)出各種不同特性的實用性PET纖維，目前，聚酯纖維已成為發(fā)展速度最快、產(chǎn)量最高的合成纖維品種。2019-2021年滌綸產(chǎn)量逐漸增加，其中2020年受疫情影響增速放緩，2021年又逐步回升，其產(chǎn)量達到5363萬噸。

滌綸主要分為滌綸短纖和滌綸長絲，其中滌綸短纖是由聚酯纖維再紡成絲束切斷后得到的纖維，按照不同的需求，在后紡中可以切成不同規(guī)格的滌綸短纖，一般是4D-22D，按其卷曲的情況又可以分成二維和三維兩種。該產(chǎn)品主要用于棉紡行業(yè)，單獨紡紗或者與綿、粘膠纖維、麻、毛、維倫等混紡，所得沙線用于服裝織布為主，還可用于家裝面料，包裝用布，填充料和保暖材料。2021年滌綸短纖產(chǎn)量為1077萬噸，較2020年同比上升了2.23%，在2022年1-12月中，滌綸短纖的價格整體呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢，12月底，滌綸短纖的價格達到7303元/噸，同比上升了3.16%。

滌綸長絲 的用途廣泛，大量應(yīng)用于制造衣著和工業(yè)中制品，需求量旺盛。在2019年，滌綸長絲的產(chǎn)量達到3731萬噸，較2018年同比上升19.37%，2020年滌綸長絲的產(chǎn)量以3.71%的速度增加到3869.28萬噸，到2021年，產(chǎn)量上升到一個新的高度，為4286億元。從價格來看，6月達到一年當中的最高值，為8785.7元/噸；2022年12月滌綸長絲的價格達到7146.4元/噸，較2021年同期下降2.02個百分點。

目前，我國滌綸應(yīng)用最廣的就是紡織業(yè)，且需求結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，在服裝行業(yè)，隨著國內(nèi)疫情有效控制以及國家不斷刺激消費，促使我國服裝行業(yè)需求回暖，對于滌綸產(chǎn)品的需求逐步增加。2021年我國限額以上服裝鞋帽、針紡織品零售額達到13842億元，與2020年相比上升了12.7%。

家紡在居室裝飾中被稱為“軟裝飾”，他在營建環(huán)境中有著決定性的作用，隨著近年來人們生活水平的逐步提高，消費者對于家庭生活質(zhì)量的需求也越來越高，家紡行業(yè)市場規(guī)模將逐漸擴大。2021年，我國家紡市場規(guī)模達到了2937億元，較2020年同比上升8.5%，在行業(yè)發(fā)展高企的背景下，預(yù)計2022年我國家紡市場規(guī)模將達到3102億元，較2021年增長5.62%。

三、企業(yè)分析：企業(yè)滌綸產(chǎn)品產(chǎn)銷量逐漸上升，研發(fā)投入整體保持增長趨勢

新鳳鳴和桐昆股份是滌綸行業(yè)中的重點企業(yè)。其中新鳳鳴主要業(yè)務(wù)為民用滌綸長絲、短纖及其主要原材料之一 PTA 的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。隨著公司聚酯產(chǎn)能和一體化建設(shè)的不斷發(fā)展，公司的總營業(yè)收入得到進一步增長，除了2020年，公司的總營業(yè)收入在2017-2021年間處于上升趨勢，其中公司的滌綸營業(yè)收入在2021年達到372.64億元，較2020年增長56.31%。桐昆股份主要產(chǎn)品為各類民用滌綸長絲，包括滌綸 POY、滌綸 FDY、滌綸

DTY、滌綸復(fù)合絲四大系列一千多個品種，覆蓋了滌綸長絲產(chǎn)品的全系列，其產(chǎn)品主要用于服裝面料、家紡產(chǎn)品的制造，在2021年公司實現(xiàn)有總營業(yè)收入591.31億元，同比上升29.01%，其中滌綸營業(yè)收入達到579.23億元，較2020年上升33.64%。

從滌綸長絲的產(chǎn)銷量的情況來看，新鳳鳴在深耕主業(yè)的同時積極擴展上游產(chǎn)業(yè)鏈，能夠滿足公司滌綸長絲生產(chǎn)的需求，在2021年，公司的滌綸長絲生產(chǎn)量達到544.14萬噸，銷售量達到535.12萬噸，此外，公司還積極發(fā)展滌綸短纖，其產(chǎn)量達到1.84萬噸，銷售量達到了0.67萬噸。桐昆股份憑借大容量的生產(chǎn)設(shè)備以及先進的生產(chǎn)技術(shù)，在2021年滌綸長絲的生產(chǎn)量達到737.62萬噸，銷售量達到718.04萬噸。

從企業(yè)研發(fā)投入來看，新鳳鳴為提高產(chǎn)品的綜合競爭力，不斷加快新產(chǎn)品的開發(fā)、提高產(chǎn)品的差別化率，在2021年，企業(yè)的研發(fā)投入達到9.15億元，較2020年增長51.99%。桐昆股份擁有一流的技術(shù)研發(fā)團隊，多項產(chǎn)品、技術(shù)開發(fā)成果達到國內(nèi)領(lǐng)先乃至世界領(lǐng)先水平，在2019年，公司的研發(fā)投入已超過新鳳鳴，到2021年，公司的研發(fā)投入達到14.6億元，較2020年同比上升40.12%。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國滌綸行業(yè)市場需求分析及發(fā)展趨勢分析報告》

四、發(fā)展趨勢：滌綸行業(yè)向差異化發(fā)展，龍頭企業(yè)競爭優(yōu)勢明顯

1、差別化滌綸長絲供不應(yīng)求，未來發(fā)展前景廣闊

由于我國滌綸產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，造成國內(nèi)產(chǎn)能過剩及企業(yè)間惡性競爭，差異化滌綸長絲的出現(xiàn)極大的解決這一問題，目前，隨著我國滌綸行業(yè)的不斷發(fā)展，相關(guān)的技術(shù)和生產(chǎn)設(shè)備不斷完善，常規(guī)滌綸長絲開始走向差別化方向，但是，由于差別化滌綸長絲對企業(yè)的技術(shù)和生產(chǎn)經(jīng)驗提出了更高的要求，企業(yè)面臨技術(shù)及人才壁壘，相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)有所不足，但是，憑借差別化滌綸長絲的高附加值特性，將會吸引越來越多的中小規(guī)模的常規(guī)滌綸長絲企業(yè)加入到差別化滌綸長絲的生產(chǎn)當中，未來趨勢不斷向好。

2、下游需求復(fù)蘇，行業(yè)市場規(guī)模進一步擴大

滌綸行業(yè)的下游主要用于服裝、家紡和產(chǎn)業(yè)用紡織品等領(lǐng)域，隨著居民收入水平的不斷提高，消費者對于服裝、家紡等產(chǎn)品的需求不斷增加，進而拉動我國滌綸行業(yè)的發(fā)展。此外，我國作為最大的滌綸生產(chǎn)國，產(chǎn)能占全球的三分之二，隨著進出口貿(mào)易的快速發(fā)展，我國滌綸產(chǎn)品的出口數(shù)量較大，未來行業(yè)市場規(guī)模將會進一步擴大。

3、行業(yè)集中度不斷提高，高端企業(yè)競爭優(yōu)勢明顯

近年來，滌綸行業(yè)頭部企業(yè)不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模，行業(yè)集中度迅速提升，以新鳳鳴、桐昆股份為代表的上市企業(yè)，在生產(chǎn)規(guī)模上已具備明顯優(yōu)勢，且在工藝成熟度、產(chǎn)品的穩(wěn)定性以及生產(chǎn)成本控制方面具備了較強的競爭力。同時，產(chǎn)能投放集中在頭部企業(yè)所帶來的有序化同樣在一定程度上使得行業(yè)新增產(chǎn)能增長趨于有序化，長期來看有望助力行業(yè)供需維持相對穩(wěn)定。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國滌綸行業(yè)市場需求分析及發(fā)展趨勢分析報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。