2022年中國IGBT模塊行業(yè)重點企業(yè)分析：宏微科技VS斯達半導[圖]

一、基本情況

IGBT 作為一種新型功率半導體器件，是國際上公認的電力電子技術第三次革命最具代表性的產品，是工業(yè)控制及自動化領域的核心元器件，其作用類似于人類的心臟，能夠根據裝置中的信號指令來調節(jié)電路中的電壓、電流、頻率、相位等，以實現精準調控的目的。因此，IGBT 被稱為電力電子行業(yè)里的“CPU”，廣泛應用于新能源、新能源汽車、電機節(jié)能、軌道交通、智能電網、 航空航天、家用電器、汽車電子等領域。IGBT行業(yè)的門檻非常高。除了芯片的設計和生產，IGBT模塊封裝測試的開發(fā)和生產等環(huán)節(jié)同樣有著非常高的技術要求和工藝要求。目前我國IGBT模塊重點企業(yè)主要有宏微科技和斯達半導。

基本情況

資料來源：智研咨詢整理

二、經營情況

2019年宏微科技的資產總額為3.4億，而斯達半導的資產總額為8.4億。2020年，宏微科技的資產總額增加至4.25億，而斯達半導的資產總額也增加至14.25億。2021年宏微科技的資產總額大幅增長至12.81億，而斯達半導的資產總額則增長至55.22億。2022年宏微科技的資產總額進一步增加至16.89億，而斯達半導的資產總額也有較大幅度增長至71.28億。

2019-2022年兩家企業(yè)資產總額情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從兩家企業(yè)的營業(yè)收入情況來看，斯達半導的營業(yè)收入要大于宏微科技。在2019年到2022年期間，宏微科技的營業(yè)收入從2.6億增長到9.26億，而斯達半導的營業(yè)收入從7.79億增長到27.05億。

2019-2022年兩家企業(yè)營業(yè)收入情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

在2019年到2022年期間，宏微科技的毛利率從23.71%略微下降到20.9%，而斯達半導的毛利率則從30.61%增長到40.3%。

2019-2022年兩家企業(yè)毛利率情況（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

三、業(yè)務布局

斯達半導的IGBT模塊業(yè)務收入要大于宏微科技。在2020年至2022年期間，宏微科技的IGBT模塊業(yè)務收入從2.49億增長到5.56億，而斯達半導的IGBT模塊業(yè)務收入從9.12億增長到22.25億。

2020-2022年兩家企業(yè)IGBT模塊業(yè)務收入（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從IGBT模塊業(yè)務占公司總營收來看，在2020年至2022年期間，宏微科技的IGBT模塊業(yè)務占比逐漸下降，從75.02%下降到60.04%，斯達半導的IGBT模塊業(yè)務占比要高于宏微科技，但是也呈現下降的態(tài)勢，從94.65%略微下降到82.23%。

2020-2022年兩家企業(yè)IGBT模塊業(yè)務占比（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國IGBT模塊行業(yè)市場行情監(jiān)測及前景戰(zhàn)略研判報告》

在2020年，宏微科技的毛利率為21.71%，而斯達半導的毛利率為31.99%。到了2021年，宏微科技的毛利率下降至19.21%，而斯達半導的毛利率升至37.14%。在2022年，宏微科技的毛利率略有增加，達到19.49%，而斯達半導的毛利率進一步提高至39.65%。

2020-2022年兩家企業(yè)IGBT模塊業(yè)務毛利率（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

兩家企業(yè)的IGBT模塊產銷量近年來呈現上升的態(tài)勢。2019年，宏微科技的產量為242.4萬只，銷量為237萬只，而斯達半導的產量為417萬只，銷量為418萬只。2020年，宏微科技的產量達到307.8萬只，銷量為301萬只，而斯達半導的產量為545萬只，銷量為523萬只。2021年，宏微科技的產量繼續(xù)增加至427.9萬只，銷量為415.2萬只，而斯達半導的產量則大幅增加至930萬只，銷量為878萬只。2022年，宏微科技的產量達到469.2萬只，銷量為467萬只，而斯達半導的產量為920萬只，銷量為980萬只。

2019-2022年兩家企業(yè)IGBT產銷量情況（萬只）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、科研情況

截至2022年末，宏微科技擁有137名研發(fā)人員，而斯達半導研發(fā)人員達到357人。研發(fā)人員占比方面，宏微科技的研發(fā)人員占比為19.91%，而斯達半導達到25.27%。在研發(fā)投入方面，宏微科技的研發(fā)投入金額為0.64億，占其總收入的6.94%。相比之下，斯達半導的研發(fā)投入金額更大，達到1.89億，占其總收入的6.98%。

2022年兩家企業(yè)科研投入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國IGBT模塊行業(yè)市場行情監(jiān)測及前景戰(zhàn)略研判報告》。智研咨詢是中國領先產業(yè)咨詢機構，提供深度產業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。