2024年全球及中國碳定價機(jī)制及碳價現(xiàn)狀分析[圖]

內(nèi)容概要：全球在運行的碳定價機(jī)制數(shù)量持續(xù)增長，截至2023年底全球共有74個碳定價機(jī)制在運行。EU ETS全年總收入占全球直接碳定價總收入的約43%，在全球碳定價收入方面的主導(dǎo)地位。這一方面得益于EU ETS顯著的規(guī)模優(yōu)勢和價格優(yōu)勢；另一方面與其碳配額拍賣比重較高有關(guān)。我國目前實施的碳定價機(jī)制僅有碳市場，碳稅處于研究制定階段，內(nèi)部碳定價在部分企業(yè)被采用，其他碳定價機(jī)制還未開始實施。整體而言，我國碳定價機(jī)制的發(fā)展尚處于加速發(fā)展階段。中國全國碳市場碳排放配額成交價格整體呈現(xiàn)逐漸上升的態(tài)勢。2024年以來，全國溫室氣體自愿減排交易市場啟動以及《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》的發(fā)布，釋放出積極信號，推動我國全國碳市場CEA價格從70多元一直上漲到90多元。

關(guān)鍵詞：碳定價分類、全球碳定價、歐盟碳價、中國碳定價發(fā)展現(xiàn)狀、中國碳市場有償競價情況、中國碳市場抵消機(jī)制、中國碳價

一、碳定價定義及分類

碳定價中的“碳”指的是以二氧化碳為代表的溫室氣體，而“定價”則是指對溫室氣體排放以噸二氧化碳當(dāng)量為單位給予明確定價的機(jī)制。目前全球主要存在五種形式的碳定價機(jī)制，其中碳稅、碳排放交易系統(tǒng)和碳信用機(jī)制被稱為直接碳定價工具，是最為常見的三種碳定價工具。碳稅是指是指政府對碳排放所征收的稅，碳稅的主要手段有提高稅率、拓展碳稅覆蓋范圍、廢除碳稅豁免和征收碳關(guān)稅。碳排放交易體系（ETS）是指將碳排放權(quán)作為商品流通的交易市場，又稱碳市場。碳排放交易體系有兩種形式：一是碳排放配額（CEA）交易，二是碳信用交易。碳排放配額指政府部門按照一定的規(guī)則分配給重點排放單位的規(guī)定時期內(nèi)的碳排放額度，重點排放單位可選擇將配額用于抵消自身的減排額度或進(jìn)行交易。碳稅、碳排放配額交易具有強制性，而碳信用機(jī)制是一種基于自愿的碳定價工具，國家或企業(yè)可通過自愿的減排行動創(chuàng)造可交易的信用額度，并進(jìn)行交易。碳信用融合于碳排放交易體系中。

二、全球碳定價發(fā)展情況分析

（一）全球碳定價機(jī)制發(fā)展歷程

全球碳定價機(jī)制的發(fā)展可分為三個階段。第一個階段為1990-2004年，以上世紀(jì)90年代芬蘭、瑞典、挪威等歐洲國家實施碳稅為標(biāo)志。在這一階段，碳稅是唯一的碳定價機(jī)制。第二階段從2005-2015年，以《京都議定書》生效和歐盟碳配額交易市場(EU ETS)運行作為進(jìn)入新階段的標(biāo)志。在這一時期，碳稅和碳排放權(quán)交易兩種碳定價機(jī)制逐漸走向成熟，瑞士、愛爾蘭、冰島等國家嘗試開征碳稅，新西蘭、韓國等多個國家建立了碳排放交易體系。第三個階段為2016年至今。第三階段以《巴黎協(xié)定》生效為標(biāo)志，全球主要經(jīng)濟(jì)體在碳減排問題上達(dá)成新的共識，超過130個國家和地區(qū)明確提出“碳中和”或“凈零排放”的目標(biāo)。2016年以來多個國家推進(jìn)碳市場建設(shè)或是宣布征收碳稅，全球在運行的碳定價機(jī)制出現(xiàn)了一波明顯的增加。

（二）全球碳定價機(jī)制發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)世界銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)，全球在運行的碳定價機(jī)制數(shù)量持續(xù)增長。截至2023年底全球共有74個碳定價機(jī)制在運行，較2022年底增加了4個。其中2023年全球增加了3個碳排放交易體系，分別是Australia Safeguard Mechanism、Washington CCA、Indonesia ETS，使得全球碳排放交易體系達(dá)到37個。其中美國華盛頓州碳排放交易體系于2023年1月啟動，印度尼西亞碳排放交易體系與2023年9月啟動。2023年全球增加了一個碳稅，為墨西哥杜蘭戈州碳稅。

全球碳定價機(jī)制收入呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。2016年全球碳定價機(jī)制收入為220億美元，到2022年增加到970億美元，年復(fù)合增長率達(dá)28.1%。在各類碳定價各國收入對比中，EU ETS是全球直接碳定價工具中收入最高的一項工具。其全年總收入占全球直接碳定價總收入的約43%，在全球碳定價收入方面的主導(dǎo)地位。這一方面得益于EU ETS顯著的規(guī)模優(yōu)勢和價格優(yōu)勢；另一方面與其碳配額拍賣比重較高有關(guān)。相比之下，中國的全國碳排放交易體系所覆蓋的排放量為EU ETS的兩倍以上，但由于目前中國ETS采用了100%配額免費分配機(jī)制，大多數(shù)參與主體的實際控排成本較低，無法為政府帶來高額收入。

（三）歐盟碳排放交易體系（EU ETS）碳價走勢情況分析

歐盟碳排放交易體系（EU ETS）碳價主要受到能源價格、國際形勢以及宏觀政策的影響。2021年歐盟對ETS配額方案進(jìn)行調(diào)整，使之與2030年至少減排55%的新氣候目標(biāo)保持一致，導(dǎo)致EU ETS巿場平衡收緊，EU ETS的許可證價格飛漲；此外，歐洲市場天然氣價格飆升導(dǎo)致燃煤發(fā)電增加，刺激了對碳排放配額的需求，并推動了碳排放配額價格的上漲。2021年EU ETS碳交易價格大幅度上漲。2022年地緣政治沖突引發(fā)歐洲能源危機(jī)，EU ETS碳交易價格在波動中承壓前行，2022年歐盟平均碳價為81歐元/噸，相較于2021年漲勢趨弱。

2023年歐盟碳價格先強后弱，2月，歐盟碳價格創(chuàng)下100.23歐元/噸二氧化碳當(dāng)量的歷史新高，主要原因在于2022年12月歐盟通過“Fit for 55”決議以及碳市場需要消化在2022年能源危機(jī)高峰后的一段時間內(nèi)的需求擠對。此后，盡管能源價格持續(xù)下跌以及歐盟加快配額拍賣進(jìn)程，但市場價格仍然保持在每噸80歐元以上將近10個月。2023年年底，歐盟碳價格持續(xù)下跌至66.76歐元/噸，較2月峰值下跌33%，為2022年10月以來的最低水平。2024年以來，歐盟碳價格延續(xù)2023年2月以來的弱勢，截至2024年3月28日，歐盟碳價格為59.98歐元/噸，歐盟碳市場履約期變化、歐洲經(jīng)濟(jì)增長不振和國際能源需求疲軟等因素對歐盟碳價形成一定壓制。

三、中國碳定價發(fā)展情況分析

（一）中國碳定價發(fā)展現(xiàn)狀概況

我國目前實施的碳定價機(jī)制僅有碳市場，碳稅處于研究制定階段，雖未實施但也有相關(guān)措施，內(nèi)部碳定價在部分企業(yè)被采用，其他碳定價機(jī)制還未開始實施。整體而言，我國碳定價機(jī)制的發(fā)展尚處于加速發(fā)展階段。碳市場的碳定價機(jī)制是分析我國碳定價機(jī)制的重點。

中國的碳排放權(quán)交易體系發(fā)展可以分為三個階段。第一個階段是CDM項目階段，從2005年到2012年。在這一時期，中國作為發(fā)展中國家通過清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）參與全球碳排放交易。CDM項目是中國在2013年區(qū)域碳排放交易試點之前唯一能夠參與的碳交易方式，主要交易對手方是歐盟。第二個階段是區(qū)域碳排放交易試點階段，從2013年到2020年。在這一時期，中國先后在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳、福建8個省市開展了碳排放配額交易試點。同時，也在推動自愿減排碳交易市場，碳信用標(biāo)的為CCER。第三個階段是全國碳市場發(fā)展階段，從2021年到現(xiàn)在。中國先后啟動了全國碳排放交易權(quán)市場與全國溫室氣體自愿減排交易市場，形成了全國和區(qū)域、一級和二級、碳配額與CCER,現(xiàn)貨和衍生品的多層次碳排放權(quán)交易市場體系。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2024年中國碳定價市場運行機(jī)制研究及發(fā)展趨勢分析報告》

（二）中國碳市場有償競價情況

有償競價作為配額有償分配的一種方式，對于市場價格的形成主要體現(xiàn)在:一是錨定碳配額價格，尤其是碳市場啟動初期，當(dāng)各方參與者對配額價格的判斷差異較大時，通過有償競買能夠發(fā)揮市場價格導(dǎo)向作用。二是價格發(fā)現(xiàn)作用，在市場價格波動比較劇烈的時候，通過有償競買有機(jī)會發(fā)現(xiàn)較多參與方能夠接受的價格。三是抑制價格過高，通過有償競買增加市場供應(yīng)，可以有效平抑過高的市場價格。

目前，我國八大試點碳市場都對配額有償競價進(jìn)行了探索，全國碳市場尚未開展配額有償競價。我國試點碳市場配額有償競價比例偏低，北京市2022年度碳排放交易市場配額總量為4400萬噸，其中競買成交量為152.76萬噸，占比僅達(dá)到3.47%，其他試點碳市場則更低。可以說我國各大碳市場碳配額有償分配比例還有很大的提升空間。

（三）全國及試點碳市場抵消機(jī)制分析

碳市場引入抵消機(jī)制的作用：一是降低排放企業(yè)的履約成本；二是通過市場手段為能夠產(chǎn)生減排量的項目提供補貼；三是增加碳市場參與主體并豐富交易品種，進(jìn)一步提升市場活躍度。

抵消機(jī)制作為一種市場化的激勵手段，為參與主體提供了靈活的履約方式。抵消比例的設(shè)置通過改變市場供求關(guān)系影響碳價高低，各試點地區(qū)的抵消比例從3%到10%不等。抵消機(jī)制碳信用使用越多，市場供給越多，在其他條件不變的情況下碳價越低。試點碳市場CCER抵消比例自由度較大。上海碳市場為例，2016年CCER抵消比例從原來的5%降低到1%，2019年抵消比例提升至3%，2023年又將抵消比例又提升至5%。如2022年出臺的《深圳市碳排放權(quán)交易管理辦法》將最高抵銷比例從原來的10%提升到20%。抵消比例的調(diào)整通過影響市場供需關(guān)系，同時也成為緩解配額價格異常波動的有效方式之一。

為避免市場供應(yīng)量過大，全國及試點碳市場均在允許使用抵消比例的基礎(chǔ)上進(jìn)一步對項目類型、來源和時間進(jìn)行了嚴(yán)格限制。

（四）中國碳價格走勢分析

自全國碳市場啟動以來，CEA價格呈現(xiàn)波動上升態(tài)勢。

2022年CEA碳價走勢呈箱體震蕩形態(tài)，整體維持在50-62元/噸區(qū)間波動，年末收盤價為55元/噸，較上年末收盤價54.22元/噸上漲1.44%，2022年成交均價為55.3元/噸，較2021年的42.85元/噸上漲29.05%。年內(nèi)最高價為1月28日的61.6元/噸，最低價50.54元/噸出現(xiàn)在2月14日。

2023年CEA價格呈現(xiàn)較明顯波動上升的走勢，日收盤價格在50.52–81.67元/噸區(qū)間波動。同時，上、下半年的CEA價格差異化顯著：上半年價格總體平穩(wěn)，日收盤價在50.52–60元/噸之間波動；下半年價格則明顯上漲，日收盤價從7月3日的60元/噸攀升至10月20日的81.7元/噸的年內(nèi)最高價，隨后在高位區(qū)間內(nèi)震蕩整理，年末收盤于79.42元/噸。2023年，CEA成交均價為68.15元/噸，年同比上漲23.2%。

2024年以來隨著國務(wù)院發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》以及全國溫室氣體自愿減排交易市場啟動，全國碳市場碳排放配額（CEA）價格明顯上揚。3月28日，全國碳市場碳排放配額（CEA）成交均價首次突破90元大關(guān)，創(chuàng)出歷史新高。

各試點碳市場碳配額成交價格差別較大。碳配額成交價格整體最高的是北京碳市場，2022年以來北京碳市場碳配額成交價額在40-150元/噸之間波動；碳配額成交價格整體偏低的為天津及福建碳市場。北京試點碳市場碳價格一枝獨秀，主要原因在于總配額發(fā)放約束相對較緊，有償配額發(fā)放總量占比相對較高。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《2024年中國碳定價市場運行機(jī)制研究及發(fā)展趨勢分析報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。