2024年全球及中國金礦市場供需及發(fā)展趨勢研判：全球黃金供需市場火熱，我國是黃金生產(chǎn)和消費大國 [圖]

內(nèi)容概況：近年來，黃金的避險屬性不斷凸顯，全球黃金需求量和黃金價格逐步上漲，繼而拉動上游黃金供應(yīng)市場積極擴產(chǎn)，全球黃金市場產(chǎn)需兩旺。礦產(chǎn)金是全球黃金供應(yīng)的主要來源，2024年一季度，全球金礦產(chǎn)量為893噸，較2022年同期增長4.4%。同期，全球黃金消費量308.905噸，與2023年同期相比增長5.94%，全球黃金消費市場持續(xù)升溫。全球黃金供給市場擴容。

關(guān)鍵詞：金礦、礦產(chǎn)金、黃金、黃金消費

一、全球市場現(xiàn)狀

金礦在地球上的分布范圍較為廣泛，其中澳大利亞和俄羅斯的金礦儲量相對較為豐富，儲量占比均超過10%。2023年，澳大利亞金礦儲量為12000噸，居于全球榜首，占全球金礦總儲量的20.23%。相比之下，我國金礦儲量優(yōu)勢不足，2023年儲量僅占全球總儲量的5.06%，排在全球第五位。但金礦作為重要的戰(zhàn)略資源，儲備安全備受國家重視。我國不斷加大礦產(chǎn)勘探力度，金礦地質(zhì)找礦資金投入不斷增多，同時鼓勵國內(nèi)企業(yè)加快推進全球化戰(zhàn)略，在全世界范圍內(nèi)廣泛布局金礦產(chǎn)業(yè)，推動我國金礦儲量不斷擴容。未來，我國還將繼續(xù)創(chuàng)新，開辟多種渠道擴充金礦儲能，不斷鞏固金礦儲備安全。

從產(chǎn)量來看，我國是全球金礦生產(chǎn)大國，金礦產(chǎn)量穩(wěn)居世界首位。2020年，我國金礦產(chǎn)量為170噸，占全球金礦產(chǎn)量的6.75%，2023年這一占比提升至12.17%。這標志著我國金礦生產(chǎn)能力的進一步增強，也反映出我國在全球金礦市場中的影響力正在不斷擴大，我國金礦生產(chǎn)大國的地位逐步鞏固。

黃金作為貴金屬，具有較高的投資和保值價值，并且黃金的投資門檻較低，普通居民也可以根據(jù)自身實力購入黃金首飾或銀行金條等用于投資升值。近年來，全球地緣政治沖突頻發(fā)，引發(fā)世界經(jīng)濟震蕩，黃金的避險屬性更加凸顯，全球黃金需求量和黃金價格逐步上漲，繼而拉動上游黃金供應(yīng)市場積極擴產(chǎn)，全球黃金市場產(chǎn)需兩旺。根據(jù)世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)，2024年一季度，全球黃金消費量308.905噸，與2023年同期相比增長5.94%，全球黃金消費市場持續(xù)升溫。全球黃金供給市場擴容。礦產(chǎn)金是全球黃金供應(yīng)的主要來源，2024年一季度，全球金礦產(chǎn)量為893噸，較2022年同期增長4.4%。

從黃金需求市場來看，金飾制造是全球黃金消費的主流市場。2023年，全球黃金需求量結(jié)構(gòu)中，金飾制造需求量為2192.2噸，占同期全球黃金需求市場的49.07%。金飾制造能成為全球黃金最大需求市場，主要得益于黃金消費文化、經(jīng)濟發(fā)展以及黃金自身的投資保值和工藝設(shè)計。悠久的黃金文化賦予金飾以象征意義和收藏價值，經(jīng)濟繁榮則提升了人們的購買力和對高品質(zhì)生活的追求。同時，黃金作為避險資產(chǎn)的特性，讓金飾成為投資與保值的優(yōu)選。此外，精湛的工藝與創(chuàng)新設(shè)計不斷推陳出新，滿足了消費者多樣化的審美需求，進一步推動了金飾市場的蓬勃發(fā)展。這些因素相互交織，共同促成了金飾制造在全球黃金需求中的領(lǐng)先地位。

二、市場供需情況

我國幅員遼闊，地質(zhì)構(gòu)造復(fù)雜，蘊藏豐富的金礦產(chǎn)資源。我國金礦在各省區(qū)均有產(chǎn)出，但分布極不均勻。金礦產(chǎn)地數(shù)量最多的省份依次是山東、甘肅、云南、江西、新疆等，主要集中在中部和西部地區(qū)。其中，新疆、西藏、青海等省份以礦點、小型規(guī)模為主，顯示了很好的找礦潛力；山東省超大型、大型規(guī)模礦產(chǎn)地數(shù)量最多，具有較大的金資源儲量。根據(jù)自然資源部數(shù)據(jù)，山東2022年金礦儲量為967.93噸，占全國金礦儲量為30.95%，位居全國榜首。其次是甘肅和云南，2022年金礦儲量均超過200噸，也是金礦儲量大省。

我國是世界上主要黃金生產(chǎn)國之一，資源豐富，開采歷史悠久；過去十年，我國也一直是第一大黃金需求國、第一大黃金加工國和第一大黃金進口國。隨著黃金市場的持續(xù)漲幅，我國將繼續(xù)加大了對金礦勘探的資金投入，鞏固并提升我國金礦資源儲量。

礦產(chǎn)金和有色副產(chǎn)金是主要的兩種原料黃金，金礦是有色金屬礦中的一種，除了金礦產(chǎn)金外，銅、鉛等部分有色重金屬在也冶煉過程中也會產(chǎn)出少量的金、銀副產(chǎn)物。2024年一季度，我國礦產(chǎn)金產(chǎn)量為60.191噸，同比下降9.5%；有色副產(chǎn)金產(chǎn)量為25.768噸，同比增長39.54%。境內(nèi)礦山的開發(fā)冶煉仍然是我國原料黃金的主要來源，近年來國內(nèi)金礦的勘探開發(fā)也持續(xù)推進，但礦山生產(chǎn)作為節(jié)能降碳的重點關(guān)注領(lǐng)域，相關(guān)環(huán)保要求不斷升高，礦山開發(fā)及生產(chǎn)成本持續(xù)上漲，因此國內(nèi)礦產(chǎn)金及有色副產(chǎn)金產(chǎn)能產(chǎn)量增勢有限。2023年，我國全面啟動新一輪找礦行動，金礦作為重點戰(zhàn)略資源，勘探力度持續(xù)加大。但地球上的金礦資源儲量有限，且受政策、成本等因素的影響，礦產(chǎn)金產(chǎn)量增勢有限。為滿足持續(xù)增長的黃金需求，同時也為提高金資源的利用效率，有色副產(chǎn)金和金屬回收有望成為黃金供應(yīng)市場的重要組成部分。

黃金作為一種國際硬通貨，可以在全球范圍內(nèi)自由交易，是一種極佳的避險和保值資產(chǎn)，因此也成為投資市場的熱門對象。根據(jù)中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)，2024年一季度，我國黃金首飾消費量為183.922噸，同比下降3%。黃金首飾消費量下降主要是由于近年來金價高居不下，在一定程度上抑制了居民的消費欲望。但是金條及金幣的消費量繼續(xù)高速增長，2024年一季度，我國金條及金幣消費量為106.323噸，同比增長26.77%，成為黃金消費的重要市場。消費者購買金條及金幣的原因大多處于投資需要，黃金是一種穩(wěn)健型投資，因此在不穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境下，其需求增速明顯加快。整體來看，我國投資市場趨向謹慎，黃金投資需求還將繼續(xù)增多。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國金礦采選行業(yè)市場全景評估及前景戰(zhàn)略研判報告》

三、重點企業(yè)分析

山東黃金是我國黃金行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，其黃金資源儲量、黃金產(chǎn)量以及相關(guān)技術(shù)實力等優(yōu)勢都位于行業(yè)前列。黃金礦產(chǎn)資源的開發(fā)是山東黃金的核心業(yè)務(wù)，并同步推進其礦山裝備業(yè)務(wù)，提高公司礦山生產(chǎn)的機械化水平，增強公司競爭力。目前，山東黃金已經(jīng)形成了集勘探、采選、深加工等于一體的黃金產(chǎn)業(yè)鏈，并不斷提升海底采礦、智能采礦等先進黃金采選冶煉技術(shù)，不斷鞏固其市場競爭力和市場地位。

2021年至2023年，山東黃金的營收規(guī)模逐年增長，2023年營業(yè)收入為592.75億元，同比增長17.83%；歸母凈利潤為23.28億元，同比增長86.57%，營收增勢迅猛。2024年，山東黃金的營收狀況持續(xù)向好，一季度營業(yè)收入為189.57億元，同比增長44.73%；歸母凈利潤為7億元，同比增長59.48%，公司的盈利能力顯著增強。

近年來，黃金市場熱度上升，山東黃金加快產(chǎn)能擴張，隨著其新增產(chǎn)能的投入，公司產(chǎn)銷量或?qū)⒂兴嵘?，公司營業(yè)收入有望快速增長，同時拉動歸母凈利潤同步上漲。2023年，山東黃金的礦產(chǎn)金產(chǎn)量為41.78噸，同比增長8.03%。2024年山東黃金產(chǎn)能繼續(xù)投入，產(chǎn)量提速增長，一季度礦產(chǎn)金產(chǎn)量為11.91噸，同比增長26.89%。

四、行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)及市場發(fā)展趨勢

隨著金礦開采力度的加大，環(huán)境保護問題日益凸顯。金礦開采過程中可能產(chǎn)生的廢水、廢氣、廢渣等污染物，對周邊生態(tài)環(huán)境造成威脅。在全球經(jīng)濟低碳化發(fā)展的大趨勢下，國家也會不斷加強對金礦等礦產(chǎn)活動的環(huán)保監(jiān)測，礦產(chǎn)企業(yè)的環(huán)保成本將不斷上漲。面對環(huán)境保護的壓力，金礦行業(yè)將更加注重綠色可持續(xù)發(fā)展。通過采用環(huán)保技術(shù)、加強生態(tài)修復(fù)等措施，減少開采過程中的環(huán)境污染，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與生態(tài)效益的雙贏。

同時，隨著國內(nèi)外金礦資源的不斷開發(fā)，金礦市場的競爭日益激烈。國內(nèi)金礦企業(yè)需要面對來自國內(nèi)外同行的競爭壓力，包括價格、品質(zhì)、服務(wù)等方面的競爭。如果企業(yè)無法適應(yīng)市場變化，可能會失去市場份額，甚至面臨生存危機。面對市場競爭的加劇，金礦企業(yè)將更加注重資源整合與并購重組，實現(xiàn)規(guī)模效益和協(xié)同效應(yīng)，提高市場競爭力；另一方面，金礦企業(yè)將加大科技創(chuàng)新力度，引進先進的開采技術(shù)和設(shè)備，提高生產(chǎn)效率和資源利用率，降低生產(chǎn)成本，進一步鞏固自身的競爭力。

另外，隨著全球化的深入推進，以及國內(nèi)金礦資源的有限性，我國金礦企業(yè)將加快國際化經(jīng)營的步伐。通過參與國際市場競爭、開展跨國合作等方式，獲取更多的金礦資源，實現(xiàn)全球范圍內(nèi)的資源優(yōu)化配置。并且，我國政策也不斷鼓勵中國企業(yè)走出去，推進全球化戰(zhàn)略布局。因此，在政策和市場的雙重驅(qū)動下，我國金礦企業(yè)將加快出海步伐，拓展國際資源和市場的同時，提升我國金礦行業(yè)的國際地位和影響力。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國金礦采選行業(yè)市場全景評估及前景戰(zhàn)略研判報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。