趨勢(shì)研判！2025年中國MDI行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖譜、市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局及未來趨勢(shì)：下游市場(chǎng)應(yīng)用需求高漲，全球MDI生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)擴(kuò)能[圖]

內(nèi)容概要：MDI?即二苯基甲烷二異氰酸酯，是一種高性能的化學(xué)材料，具有耐熱性強(qiáng)、耐化學(xué)性好、強(qiáng)度高等優(yōu)點(diǎn)。我國MDI行業(yè)起步于20世紀(jì)60年代，但受限于技術(shù)水平，長(zhǎng)期以來，我國MDI高度依賴進(jìn)口。21世紀(jì)以來，隨著陶氏等外國企業(yè)相繼在我國投資設(shè)廠和萬華化學(xué)生產(chǎn)裝置相繼投產(chǎn)，我國MDI產(chǎn)能快速擴(kuò)張，至2008年其產(chǎn)能突破100萬噸，到2016年突破300萬噸。近年來，我國MDI產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，2024年已由2018年的338萬噸增長(zhǎng)至480萬噸，占全球MDI總產(chǎn)能的40%以上。目前我國已成為全球最大MDI生產(chǎn)國。

相關(guān)上市企業(yè)：萬華化學(xué)（600309）；永太科技（002326）；貝斯美（300796）；恒光股份（301118）；魯西化工（000830）等

相關(guān)企業(yè)：錦湖三井化學(xué)；巴斯夫；科思創(chuàng)；亨斯邁；陶氏；日本東曹等

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)鏈；全球MDI產(chǎn)能；競(jìng)爭(zhēng)格局；中國MDI市場(chǎng)規(guī)模；重點(diǎn)企業(yè)；發(fā)展趨勢(shì)

一、行業(yè)概況

MDI?即二苯基甲烷二異氰酸酯，是一種高性能的化學(xué)材料，具有耐熱性強(qiáng)、耐化學(xué)性好、強(qiáng)度高等優(yōu)點(diǎn)。MDI一般分為聚合MDI、純MDI和改性MDI三大類。其中，聚合MDI是生產(chǎn)聚氨酯硬泡、半硬泡的原料，其產(chǎn)成品廣泛應(yīng)用于冰箱、保溫材料、汽車飾件等行業(yè)；純MDI主要應(yīng)用于各類聚氨酯彈性體的制造，多用于生產(chǎn)熱塑性聚氨酯彈性體、氨綸、PU革漿料、鞋用膠黏劑，也用于微孔彈性體材料（鞋底、實(shí)心輪胎、自結(jié)皮泡沫、汽車保險(xiǎn)杠、內(nèi)飾件等）、澆注型聚氨酯彈性體等的制造；改性MDI作為MDI系列產(chǎn)品中的衍生品，是對(duì)目前市場(chǎng)上常用的純MDI和聚合MDI產(chǎn)品的技術(shù)延伸，根據(jù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、合成工藝的不同，可以提供獨(dú)特的使用和加工性能，從而廣泛應(yīng)用于軟泡、彈性體、涂料、黏合劑等領(lǐng)域。

從產(chǎn)業(yè)鏈看，MDI行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游包括苯胺、甲醛、液氯、一氧化碳等原材料；產(chǎn)業(yè)鏈中游為MDI生產(chǎn)與供應(yīng)，代表生產(chǎn)商有萬華化學(xué)、科思創(chuàng)、巴斯夫、陶氏、亨斯邁等；產(chǎn)業(yè)鏈下游為MDI應(yīng)用領(lǐng)域，包括但不限于冰箱冷柜、膠粘劑、汽車、家具、漿料、鞋底原料、氨綸、?TPU（熱塑性聚氨酯彈性體）等。

三、全球市場(chǎng)

MDI是由異氰酸酯與多元醇及其配合助劑合成的聚氨酯材料，以其優(yōu)異的性能、繁多的品種、廣闊的用途，在眾多的合成材料中獨(dú)樹一幟，成為當(dāng)今發(fā)展速度最快的材料之一。因此，近年來，為了滿足下游市場(chǎng)發(fā)展需求，全球MDI生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)擴(kuò)能，帶動(dòng)行業(yè)產(chǎn)能逐年遞增。數(shù)據(jù)顯示，2024年全球MDI產(chǎn)能已從2018年的838萬噸增長(zhǎng)至1152萬噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到5.44%。

MDI是技術(shù)與資本密集型行業(yè)，因其生產(chǎn)技術(shù)的高難度和復(fù)雜形成了高技術(shù)壁壘，再加上投資MDI裝置需要較高的資金投入，全球呈現(xiàn)寡頭壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局，2024年全球產(chǎn)能CR5高達(dá)91.77%，目前全球主要七家公司（科思創(chuàng)、巴斯夫、亨斯曼、陶氏化學(xué)、日本東曹、萬華化學(xué)、韓國錦湖三井）掌握MDI制造的核心生產(chǎn)技術(shù)并擁有自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，其中萬華化學(xué)是中國唯一一家。此外，目前，萬華化學(xué)、巴斯夫等企業(yè)仍在擴(kuò)能，隨著生產(chǎn)裝置相繼建成投產(chǎn)，2025年全球MDI產(chǎn)能有望進(jìn)一步擴(kuò)張，屆時(shí)全球MDI產(chǎn)能將進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國MDI行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及投資前景分析報(bào)告》

四、國內(nèi)市場(chǎng)

我國MDI行業(yè)起步于20世紀(jì)60年代，但受限于技術(shù)水平，長(zhǎng)期以來，我國MDI高度依賴進(jìn)口。21世紀(jì)以來，隨著陶氏等外國企業(yè)相繼在我國投資設(shè)廠和萬華化學(xué)生產(chǎn)裝置相繼投產(chǎn)，我國MDI產(chǎn)能快速擴(kuò)張，至2008年其產(chǎn)能突破100萬噸，到2016年突破300萬噸。近年來，我國MDI產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，2024年已由2018年的338萬噸增長(zhǎng)至480萬噸，占全球MDI總產(chǎn)能的40%以上。目前我國已成為全球最大MDI生產(chǎn)國。

與全球相比，我國MDI生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量更少，產(chǎn)能集中度也更高，且市場(chǎng)呈現(xiàn)萬華化學(xué)寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局。數(shù)據(jù)顯示，目前我國僅有五家MDI生產(chǎn)企業(yè)，其包含1家本土企業(yè)（萬華化學(xué)）和4家外資企業(yè)（巴斯夫、科思創(chuàng)、亨斯邁、東曹）。其中，萬華化學(xué)是我國MDI產(chǎn)能最大的企業(yè)，所占產(chǎn)能比例達(dá)到64.85%，遠(yuǎn)超巴斯夫、科思創(chuàng)等企業(yè)，在市場(chǎng)中處于主導(dǎo)地位。

從市場(chǎng)規(guī)?？矗陙?，在城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快以及老舊小區(qū)改造項(xiàng)目加速推進(jìn)的背景下，我國建筑行業(yè)對(duì)隔熱、隔音、保溫性能優(yōu)異的聚氨酯泡沫塑料需求持續(xù)增長(zhǎng)，MDI作為其主要原料，市場(chǎng)需求也隨之增加，產(chǎn)業(yè)規(guī)模呈現(xiàn)出整體增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國MDI行業(yè)規(guī)模已從2019年的337.21億元增長(zhǎng)至482.28億元。

五、重點(diǎn)企業(yè)

萬華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司，前身為煙臺(tái)萬華聚氨酯股份有限公司，成立于1998年12月20日，于2001年1月5日在上海證券交易所掛牌交易，股票簡(jiǎn)稱“萬華化學(xué)”。萬華化學(xué)是一家全球化運(yùn)營(yíng)的化工新材料公司，目前已形成產(chǎn)業(yè)鏈高度整合、深度一體化的聚氨酯、石化、精細(xì)化學(xué)品、新興材料產(chǎn)業(yè)集群。在聚氨酯業(yè)務(wù)板塊，萬華化學(xué)業(yè)務(wù)包括異氰酸酯和聚醚多元醇兩部分，其中大宗異氰酸酯分為MDI和TDI兩類。資料顯示，截至2024年末，公司共計(jì)擁有MDI產(chǎn)能380萬噸/年，同時(shí)萬華福建MDI將技改擴(kuò)能新增70萬噸/年，預(yù)計(jì)2026年第二季度完成，屆時(shí)萬華全球MDI產(chǎn)能將達(dá)到450萬噸/年，將持續(xù)為公司聚氨酯業(yè)務(wù)發(fā)展提供支持。數(shù)據(jù)顯示，2024年萬華化學(xué)聚氨酯系列產(chǎn)品銷售收入為758.44億元，同比增長(zhǎng)12.55%。

上海巴斯夫聚氨酯有限公司（Shanghai BASF Polyurethane Co.,Ltd.）是一家由上海華誼（集團(tuán)）公司和上海高橋石油化工公司以70/30投資組建的合資企業(yè)，成立于2003年3月，是巴斯夫公司在華的重大項(xiàng)目。巴斯夫公司運(yùn)用全球先進(jìn)的技術(shù)、工藝和設(shè)施，生產(chǎn)并銷售二苯甲烷二異氰酸酯（MDI）和甲苯二異氰酸酯（TDI）及其相關(guān)上游產(chǎn)品。在MDI業(yè)務(wù)方面，截至2024年底，巴斯夫公司在全球擁有的MDI產(chǎn)能規(guī)模共計(jì)達(dá)189萬噸/年，是全球MDI市場(chǎng)五大生產(chǎn)商之一。

六、發(fā)展趨勢(shì)

1、產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，市場(chǎng)集中度不斷提升

我國已成為全球最大的MDI生產(chǎn)國，2023年產(chǎn)能占比達(dá)47%，且呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，萬華化學(xué)占據(jù)64.85%的產(chǎn)能份額。隨著萬華化學(xué)等企業(yè)持續(xù)擴(kuò)能，2025年前新增產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)149萬噸/年，行業(yè)集中度將進(jìn)一步增強(qiáng)。技術(shù)壁壘推動(dòng)產(chǎn)能向頭部企業(yè)集中，第六代MDI技術(shù)使單套裝置規(guī)模達(dá)120萬噸/年，單位成本較行業(yè)平均低15-20%。巴斯夫等跨國企業(yè)通過收購整合資源，而國內(nèi)企業(yè)則通過技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)能擴(kuò)張與產(chǎn)業(yè)整合將重塑全球競(jìng)爭(zhēng)格局。

2、產(chǎn)業(yè)加速綠色轉(zhuǎn)型與高端化升級(jí)

環(huán)保政策驅(qū)動(dòng)下，MDI行業(yè)加速向低碳化轉(zhuǎn)型。例如，萬華化學(xué)等企業(yè)已實(shí)現(xiàn)MDI產(chǎn)品獲得國際可持續(xù)發(fā)展認(rèn)證，巴斯夫成功生產(chǎn)生物質(zhì)平衡MDI，科思創(chuàng)簽訂低碳足跡MDI商業(yè)訂單。同時(shí)，技術(shù)壁壘推動(dòng)高性能產(chǎn)品開發(fā)，電子級(jí)、醫(yī)療級(jí)MDI產(chǎn)品毛利率超45%。此外，產(chǎn)業(yè)鏈正加速向高附加值延伸，企業(yè)通過布局生物基PDI項(xiàng)目應(yīng)對(duì)生物可降解材料沖擊，同時(shí)拓展新能源汽車、半導(dǎo)體封裝等高端應(yīng)用領(lǐng)域，以技術(shù)創(chuàng)新滿足市場(chǎng)對(duì)環(huán)保與性能的雙重需求。

3、新興市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)需求增長(zhǎng)

亞太地區(qū)成為全球MDI需求增長(zhǎng)核心引擎，中國“雙碳”政策推動(dòng)建筑保溫和冷鏈物流發(fā)展，新能源汽車輕量化需求帶動(dòng)MDI單車用量提升30%。印度汽車座椅泡沫、東南亞家電產(chǎn)能轉(zhuǎn)移等新興市場(chǎng)貢獻(xiàn)顯著增量。2024年中國聚合MDI出口依賴度達(dá)55%，出口量同比增長(zhǎng)11.55%，全球市場(chǎng)占比超60%。隨著新興經(jīng)濟(jì)體工業(yè)化進(jìn)程加速，MDI在建筑節(jié)能、冷鏈物流等領(lǐng)域的應(yīng)用需求將持續(xù)釋放，推動(dòng)行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國MDI行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及投資前景分析報(bào)告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。