2020年中國證券公司私募資產(chǎn)管理市場現(xiàn)狀分析：產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模均呈下降走勢[圖]

    一、發(fā)展階段

    私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是基金管理公司向合格投資者非公開募集資金或者接受財產(chǎn)委托，設(shè)立私募資產(chǎn)管理計劃并擔(dān)任管理人，由托管機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人，依照法律法規(guī)和資產(chǎn)管理合同的約定，為投資者的利益進(jìn)行投資活動。

    中國證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)始于20 世紀(jì)90 年代，經(jīng)歷了一個由無序發(fā)展到整頓規(guī)范再到快速發(fā)展的過程，在較短的時間內(nèi)實現(xiàn)了從無到有、從弱到強(qiáng)，從單一到多樣的轉(zhuǎn)變，成功地成為了資產(chǎn)管理行業(yè)的一股重要參與力量。中國證券公司資管業(yè)務(wù)的發(fā)展大致分為四個階段。

證券公司資管業(yè)務(wù)發(fā)展階段

資料來源：智研咨詢整理

    二、市場現(xiàn)狀

    隨著 “去通道、去杠桿”監(jiān)管思路的執(zhí)行，以通道為主的證券公司、基金公司子公司規(guī)模下降明顯，其占比也下降明顯，而以主動管理為主的基金公司、私募機(jī)構(gòu)的規(guī)模占比明顯上升。

    2016-2019年中國證券公司私募資產(chǎn)管理計劃只數(shù)及規(guī)模均呈下降走勢，2019年中國證券公司私募資產(chǎn)管理計劃只數(shù)為1.7萬只，資產(chǎn)規(guī)模為10.83萬億元；2020年上半年中國證券公司私募資產(chǎn)管理計劃只數(shù)為1.69萬只，資產(chǎn)規(guī)模為10.26萬億元。

2016-2020年中國證券公司私募資產(chǎn)管理計劃只數(shù)及規(guī)模

資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    中國證券公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品主要以單一資產(chǎn)管理為主，2019年中國單一資產(chǎn)管理計劃只數(shù)為11688只，集合資產(chǎn)管理計劃只數(shù)為4358只；2020年上半年中國單一資產(chǎn)管理計劃只數(shù)為11137只，集合資產(chǎn)管理計劃只數(shù)為4836只。

2016-2020年中國證券公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量分布（只）

資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國資產(chǎn)管理行業(yè)市場發(fā)展前景及競爭格局預(yù)測報告》數(shù)據(jù)顯示：2019年中國證券公司單一資產(chǎn)管理計劃規(guī)模為83830億元，集合資產(chǎn)管理計劃規(guī)模為19596億元；2020年上半年中國證券公司單一資產(chǎn)管理計劃規(guī)模為77414億元，集合資產(chǎn)管理計劃規(guī)模為20074億元。

2016-2020年中國證券公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模分布（億元）

資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    2019年中國單一資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量占證券公司私募資產(chǎn)管理計劃只數(shù)的68.8%，單一資產(chǎn)管理規(guī)模占證券公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模的77.4%；集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量占證券公司私募資產(chǎn)管理計劃只數(shù)的25.7%，集合資產(chǎn)管理規(guī)模占證券公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模的18.1%。

2019年中國證券公司私募資產(chǎn)管理市場占比情況

資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    三、企業(yè)排名

    2019年第四季度中信證券股份有限公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模居全國首位，月均規(guī)模為11047.52億元；上海國泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司、華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模分別為7076.67億元、5880.32億元。

2019年第四季度證券公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模前 20 名

資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    2020年第二季度中信證券股份有限公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模為11517.98億元；招商證券資產(chǎn)管理有限公司、上海國泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模分別為6279.16億元、6163.68億元。

2020年第二季度證券公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模前 20 名

資料來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理