2020年中國(guó)期貨公司私募資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)情況分析[圖]

    一、市場(chǎng)現(xiàn)狀

    期貨公司資管業(yè)務(wù)是指其站在客戶的立場(chǎng)上，用募集到的客戶資金進(jìn)行投資理財(cái)，客戶作為資金實(shí)際擁有人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并獲得收益。期貨公司的收益來自于事先在資管合同中與委托人約定的管理費(fèi)，此外，資管業(yè)務(wù)不允許承諾保本保收益，即不得出現(xiàn)剛兌，不得在表內(nèi)開展資管業(yè)務(wù)。

    近年來，隨著居民理財(cái)需求的增加，以滿足客戶資產(chǎn)保值增值需求為核心的大資產(chǎn)管理行業(yè)得到了飛速發(fā)展。2012年年初開始，資產(chǎn)管理行業(yè)迎來新一輪業(yè)務(wù)創(chuàng)新的浪潮，一行三會(huì)管轄下的各大金融公司紛紛參與到資產(chǎn)管理行業(yè)里來。2015年，期貨資產(chǎn)管理也獲得新生，加入大資產(chǎn)管理行業(yè)，可以說整個(gè)大資產(chǎn)管理行業(yè)的分支越來越豐富，呈現(xiàn)出百花齊放的格局。2019年中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總額為214萬億元，較2018年的196萬億元同比增長(zhǎng)9.2%。

2014-2019年中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總額

資料來源：智研咨詢整理

    期貨公司資管業(yè)務(wù)是一項(xiàng)急速發(fā)展的理財(cái)項(xiàng)目，大型公司涉及的資產(chǎn)規(guī)模越來越大，為了防止業(yè)務(wù)限制，就需要合理的理財(cái)方式進(jìn)行管理。國(guó)內(nèi)期貨公司資管業(yè)務(wù)奉行“不允許即禁止”的原則，雖然與國(guó)外市場(chǎng)還存在一定差距，但隨著中國(guó)金融市場(chǎng)逐步發(fā)展，未來期貨公司資管業(yè)務(wù)將會(huì)越來越完善。

    2019年中國(guó)期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量為1219只，2020年前三季度中國(guó)期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量為1229只。

2019-2020年中國(guó)期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量

資料來源：中國(guó)證券基金投資協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景及競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年中國(guó)期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模為1429億元，較2018年增加了153億元；2020前三季度中國(guó)期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模為2115.06億元。

2016-2020年中國(guó)期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模

資料來源：中國(guó)證券基金投資協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

    從2020年前三季度期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量分布來看，單一資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量為346只，占總產(chǎn)品數(shù)量的28.15%；集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量為883只，占總產(chǎn)品數(shù)量的71.85%。

2019-2020年中國(guó)期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量分布（只）

資料來源：中國(guó)證券基金投資協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

    從2020年前三季度期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模分布來看，單一資產(chǎn)管理規(guī)模為776.02億元，占總規(guī)模的36.69%；集合資產(chǎn)管理規(guī)模為1339.04億元，占總規(guī)模的63.31%。

2019-2020年中國(guó)期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理規(guī)模分布（億元）

資料來源：中國(guó)證券基金投資協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

    二、企業(yè)規(guī)模

    2020年第三季度，中信期貨有限公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模全國(guó)排名第一，月均規(guī)模為518.43億元；弘業(yè)期貨股份有限公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模全國(guó)排名第二、月均規(guī)模為252.37億元；海通期貨股份有限公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模全國(guó)排名第三，月均規(guī)模為157.22億元。
2020年二季度及三季度季度期貨公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模前20家

2020年二季度 2020年三季度

資料來源：中國(guó)證券基金投資協(xié)會(huì)、智研咨詢整理