2020年全球私募股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展概況及發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    私募股權(quán)是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。從投資方式角度看，私募股權(quán)投資是指通過私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)市場(chǎng)深度評(píng)估及市場(chǎng)發(fā)展策略報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：據(jù)被投資企業(yè)發(fā)展階段劃分，私募股權(quán)投資主要可分為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)資本、并購資本、夾層投資、Pre-IPO投資以及上市后私募投資。

私募股權(quán)投資分類

資料來源：智研咨詢整理

    一、私募股權(quán)市場(chǎng)概況

    2020年突發(fā)的新冠疫情造成了全球經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退，除中國(guó)GDP逆勢(shì)上漲2.35%外，絕大部分國(guó)家經(jīng)濟(jì)都為負(fù)增長(zhǎng)。2020 年全球經(jīng)濟(jì)或萎縮3.5%，較之前預(yù)測(cè)收窄0.9個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)測(cè)2021年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)5.5%。

2020年主要經(jīng)濟(jì)體GDP增速

資料來源：Refinitiv、智研咨詢整理

    自2017年以來，全球私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)交易規(guī)模連續(xù)三年持續(xù)上漲，從2017年的515億美元上升到2019年的778.2億美元。2020 年受疫情影響，全球私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)交易額為562.1億美元，較上年減少216.1億美元，同比下降27.77%。

2017-2020年全球私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)交易額及增速

資料來源：智研咨詢整理

    其中，GP主導(dǎo)型(GP-Led) S基金交易激增，GP導(dǎo)型S交易占2020年私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)交易的50%，交易額接近3000億美元，同比上漲23%；其次LP集合權(quán)益交易(Portfolio Sale) 占私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)交易的47%；Directs占私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)交易的3%。

2020年全球私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)交易類型分析

資料來源：Evercore、智研咨詢整理

    自2015到2019年的五年時(shí)間里，全球私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)募資發(fā)展緩慢，2018年全年募資額僅有459.1億美元。2020年，全年私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)募資額為955.7億美元，較上年增加624.4億美元，同比增長(zhǎng)188.5%。

2015-2020年全球私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)募資額及增速

資料來源：智研咨詢整理

    2020年關(guān)閉的前十大S基金，私募規(guī)?？傆?jì)達(dá)693億美元，占全年所有已關(guān)閉S基金規(guī)模的72%，其中，Pantheon Global Secondary Fund VI、ICG Strategic Equity Fund IlI基金規(guī)模均為140億美元。

2020全球十大S基金私募規(guī)模

資料來源：智研咨詢整理

    二、私募股權(quán)發(fā)展趨勢(shì)

    私募股權(quán)是穿越周期的價(jià)值投資，面臨諸多黑天鵝和不確定性，只有把握政策方向、迎接行業(yè)機(jī)遇、攜手頭部管理人、在拐點(diǎn)精準(zhǔn)布局，才能在持續(xù)的長(zhǎng)跑中勝出，取得私募股權(quán)投資帶來的長(zhǎng)期回報(bào)。

私募股權(quán)發(fā)展趨勢(shì)

資料來源：智研咨詢整理