2020年全球私募股權市場發(fā)展概況及發(fā)展趨勢分析[圖]

    私募股權是指投資于非上市股權，或者上市公司非公開交易股權的一種投資方式。從投資方式角度看，私募股權投資是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

私募股權行業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國私募股權投資行業(yè)市場深度評估及市場發(fā)展策略報告》數(shù)據(jù)顯示：據(jù)被投資企業(yè)發(fā)展階段劃分，私募股權投資主要可分為創(chuàng)業(yè)風險投資、成長資本、并購資本、夾層投資、Pre-IPO投資以及上市后私募投資。

私募股權投資分類

資料來源：智研咨詢整理

    一、私募股權市場概況

    2020年突發(fā)的新冠疫情造成了全球經(jīng)濟嚴重衰退，除中國GDP逆勢上漲2.35%外，絕大部分國家經(jīng)濟都為負增長。2020 年全球經(jīng)濟或萎縮3.5%，較之前預測收窄0.9個百分點，預測2021年全球經(jīng)濟增長5.5%。

2020年主要經(jīng)濟體GDP增速

資料來源：Refinitiv、智研咨詢整理

    自2017年以來，全球私募股權二級市場交易規(guī)模連續(xù)三年持續(xù)上漲，從2017年的515億美元上升到2019年的778.2億美元。2020 年受疫情影響，全球私募股權二級市場交易額為562.1億美元，較上年減少216.1億美元，同比下降27.77%。

2017-2020年全球私募股權二級市場交易額及增速

資料來源：智研咨詢整理

    其中，GP主導型(GP-Led) S基金交易激增，GP導型S交易占2020年私募股權二級市場交易的50%，交易額接近3000億美元，同比上漲23%；其次LP集合權益交易(Portfolio Sale) 占私募股權二級市場交易的47%；Directs占私募股權二級市場交易的3%。

2020年全球私募股權二級市場交易類型分析

資料來源：Evercore、智研咨詢整理

    自2015到2019年的五年時間里，全球私募股權二級市場募資發(fā)展緩慢，2018年全年募資額僅有459.1億美元。2020年，全年私募股權二級市場募資額為955.7億美元，較上年增加624.4億美元，同比增長188.5%。

2015-2020年全球私募股權二級市場募資額及增速

資料來源：智研咨詢整理

    2020年關閉的前十大S基金，私募規(guī)?？傆嬤_693億美元，占全年所有已關閉S基金規(guī)模的72%，其中，Pantheon Global Secondary Fund VI、ICG Strategic Equity Fund IlI基金規(guī)模均為140億美元。

2020全球十大S基金私募規(guī)模

資料來源：智研咨詢整理

    二、私募股權發(fā)展趨勢

    私募股權是穿越周期的價值投資，面臨諸多黑天鵝和不確定性，只有把握政策方向、迎接行業(yè)機遇、攜手頭部管理人、在拐點精準布局，才能在持續(xù)的長跑中勝出，取得私募股權投資帶來的長期回報。

私募股權發(fā)展趨勢

資料來源：智研咨詢整理