2021年中國建筑涂料行業(yè)市場行情及生產(chǎn)企業(yè)對(duì)比分析：三棵樹VS亞士創(chuàng)能[圖]

    一、建筑涂料行業(yè)市場現(xiàn)狀

    涂料作為一種用于涂裝在物體表面形成涂膜的材料，廣泛用于各行各業(yè)，由于其可以增強(qiáng)金屬結(jié)構(gòu)、設(shè)備、橋梁、建筑物、交通工具等產(chǎn)品的外觀裝飾性，延長使用壽命，具有使用安全性以及其他特殊作用（如電絕緣、防污、減阻、隔熱、耐輻射、導(dǎo)電、導(dǎo)磁等），是國民經(jīng)濟(jì)配套的重要工程材料。建筑涂料是涂料涂飾于物體表面能與基體材料很好粘結(jié)并形成完整而堅(jiān)韌保護(hù)膜的物料。

    工程建設(shè)和房地產(chǎn)開發(fā)投入不斷增加，居民住房條件逐步改善，建筑涂料市場需求強(qiáng)勁，推動(dòng)建筑涂料行業(yè)發(fā)展。其中，房地產(chǎn)投資是其主要?jiǎng)恿?，因此建筑涂料的消耗量與房地產(chǎn)行業(yè)的相關(guān)度較高。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：2020年中國房地產(chǎn)開發(fā)投資額為14.14萬億元，2021年上半年中國房地產(chǎn)開發(fā)投資額為7.22萬億元，同比增長15.0%。

    2010-2021年上半年中國房地產(chǎn)開發(fā)投資額

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

    中國涂料行業(yè)生產(chǎn)由高增速過渡至中低增速，2020年下半年涂料下游市場需求增速較快，產(chǎn)品市場一定程度呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。2020年中國涂料產(chǎn)量為2459.1萬噸，較2019年的2438.8萬噸同比增長0.8%。

    2013-2020年中國涂料產(chǎn)量

資料來源：中國涂料工業(yè)協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

    目前，我國是全球建筑涂料的主要產(chǎn)銷地，國內(nèi)建筑涂料的技術(shù)水平基本達(dá)到國際水平，技術(shù)工藝發(fā)展迅速。同時(shí)，隨著建筑審美要求的提高，一些仿石飾面、砂壁飾面、金屬飾面和氟碳飾面的高品質(zhì)涂料不斷推出，滿足了人們對(duì)建筑裝飾效果的需求。未來新增建筑市場對(duì)涂料的總體需求將保持穩(wěn)定，但仿石涂料、砂壁涂料等質(zhì)感多彩裝飾涂料將保持較快增長。另外，我國農(nóng)村地區(qū)建筑涂料的應(yīng)用率不高，隨著人民生活水平的不斷提高，城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)，消費(fèi)習(xí)慣的改變，農(nóng)村市場潛力巨大。

    近年來，隨著房地產(chǎn)投資增速放緩及舊房改造政策的推進(jìn)，建筑涂料增長動(dòng)力從房地產(chǎn)投資驅(qū)動(dòng)逐步向房地產(chǎn)投資和舊房翻新共同驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。房地產(chǎn)投資驅(qū)動(dòng)力逐步減弱，舊房翻新驅(qū)動(dòng)將逐步增強(qiáng)，近年來，中國建筑涂料產(chǎn)量不斷增加，2020年中國建筑涂料產(chǎn)量為715萬噸，占涂料總產(chǎn)量的29.1%。

    2013-2020年中國建筑涂料產(chǎn)量及占比

資料來源：中國涂料工業(yè)協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國建筑涂料行業(yè)市場運(yùn)行格局及戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：內(nèi)墻涂料是中國建筑涂料主要類型，從2019年中國建筑涂料規(guī)模分布來看，內(nèi)墻涂料占比56%，防水涂料占比19%，外墻涂料占比13%，外坪涂料占比9%。

    2019年中國建筑涂料規(guī)模分布

資料來源：智研咨詢整理

    二、建筑涂料行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)對(duì)比（三棵樹VS亞士創(chuàng)能）

    頭部建筑涂料企業(yè)紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，在全國布點(diǎn)，搶占制高點(diǎn)，搶占市場。而且這些新建產(chǎn)能往往較大，自動(dòng)化和智能化程度較高。這使建筑涂料行業(yè)自我淘汰落后產(chǎn)能，不斷提高集中度，升級(jí)高質(zhì)量發(fā)展。

    目前中國規(guī)模較大的建筑涂料生產(chǎn)企業(yè)有三棵樹涂料股份有限公司、亞士創(chuàng)能科技（上海）股份有限公司等企業(yè)。

    三棵樹涂料股份有限公司創(chuàng)立于2002年，主營業(yè)務(wù)為建筑涂料（墻面涂料）、木器涂料及保溫一體化板、防水材料、地坪材料、基輔材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售?？偛课挥诟＝ㄆ翁?，在上海、廣州、北京成立中心，并在福建、四川、河南、天津、安徽、河北、廣東、湖北、江蘇等設(shè)有及在建13個(gè)生產(chǎn)基地。

    亞士創(chuàng)能科技（上海）股份有限公司成立于1998年，是一家集建筑裝飾涂料、保溫裝飾板、防火保溫材料、防水材料的研發(fā)，制造，服務(wù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)。

    三棵樹及亞士創(chuàng)能發(fā)展歷程

資料來源：智研咨詢整理

    從經(jīng)營模式看，三棵樹及亞士創(chuàng)能經(jīng)營模式并無較大差別，生產(chǎn)模式都是以銷定產(chǎn)、自行生產(chǎn)；銷售模式均為經(jīng)銷模式和直銷模式并存。

    三棵樹VS亞士創(chuàng)能經(jīng)營模式對(duì)比

    近幾年，三棵樹及亞士創(chuàng)能總營業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)大幅增長，2020年三棵樹總營業(yè)收入為82.00億元，同比增長37.3%；亞士創(chuàng)能總營業(yè)收入35.07億元，同比增長44.6%。

    2016-2020年三棵樹及亞士創(chuàng)能總營業(yè)收入（億元）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    2020年亞士創(chuàng)能建筑涂料原材料平均采購價(jià)格總體下降幅度仍較大，降低了公司的采購成本，因此毛利率有所提升，2020年亞士創(chuàng)能功能型建筑涂料營業(yè)收入為23.12億元，同比增長29.0%；營業(yè)成本為14.09億元，同比增長24.1%；毛利率為39.06%。

    2017-2020年亞士創(chuàng)能功能型建筑涂料經(jīng)營情況

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    三棵樹建筑涂料毛利潤較為平穩(wěn)，2020年受統(tǒng)計(jì)口徑有所變化及成本的增加，毛利率有所下降。2020年三棵樹建筑涂料營業(yè)收入為46.81億元，較2019年的37.95億元同比增長23.4%；營業(yè)成本為25.98億元，較2019年的20.01億元同比增長29.9%，增速大于營業(yè)收入增速；毛利率為44.5%。

    2017-2020年三棵樹建筑涂料經(jīng)營情況

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    從建筑涂料產(chǎn)銷量來看，2020年三棵樹建筑涂料產(chǎn)量為98.69萬噸，銷量為95.32萬噸，產(chǎn)銷率為96.6%；亞士創(chuàng)能功能型建筑涂料產(chǎn)量41.42萬噸，銷量為40.44萬噸，產(chǎn)銷率為97.6%。

    2017-2020年三棵樹及亞士創(chuàng)能建筑涂料產(chǎn)銷量（萬噸）

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    從三棵樹、亞士創(chuàng)能經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)布局、建筑涂料經(jīng)營情況及產(chǎn)銷量對(duì)比來看，三棵樹在建筑涂料業(yè)務(wù)經(jīng)營及產(chǎn)銷量方面占有巨大優(yōu)勢(shì)。

三棵樹VS亞士創(chuàng)能主要指標(biāo)對(duì)比