2021上半年中國科技、媒體及通信行業(yè)（TMT）企業(yè)IPO分析概括：中國內(nèi)地TMT公司在國內(nèi)科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板上市的勢(shì)頭有所放緩[圖]

    2021年上半年，中國內(nèi)地TMT公司在國內(nèi)科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板上市的勢(shì)頭有所放緩。受中國企業(yè)赴美上市以及中概股回歸香港資本市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)，中國內(nèi)地TMT公司在全球資本市場(chǎng)依然保持了非?；钴S的表現(xiàn)。2021年上半年內(nèi)地TMT企業(yè)IPO數(shù)量較2020年下半年的109起下降至78起，融資總額由2020年下半年的約人民幣2,496億元下降至約人民幣2,138億元。2021年上半年于香港上市的快手科技（融資額為483億港幣）為2021年上半年最大的內(nèi)地TMT企業(yè)IPO。

2019年下半年-2021年上半年中國TMT行業(yè)IPO數(shù)量與融資額

資料來源：公開資料整理

    2021年上半年，香港及海外資本市場(chǎng)成為內(nèi)地TMT企業(yè)的主要上市選擇地，44%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在香港及海外上市。另有28%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在科創(chuàng)板上市，22%的內(nèi)地TMT企業(yè)選擇在創(chuàng)業(yè)板上市。而選擇在國內(nèi)主板上市的占比為6%。

2019年下半年-2021年上半年中國TMT行業(yè)IPO分板塊數(shù)量

資料來源：公開資料整理

    2021年上半年，有34家內(nèi)地TMT公司選擇香港及海外上市，獲得約人民幣1758億元融資額，占總?cè)谫Y額的82%，平均融資額為人民幣52億元，其中在香港完成二次上市的包括百度、攜程、嘩哩嘩哩、汽車之家等；科創(chuàng)板有22起TMT行業(yè)IPO，共獲得約人民幣234億元融資額，占總?cè)谫Y額的11%，平均融資額為人民幣11億元；深圳創(chuàng)業(yè)板有17起TMT行業(yè)IPO，共獲得約人民幣121億元融資額，占總?cè)谫Y額的6%，平均融資額為人民幣7億元；主板有5起TMT行業(yè)IPO，獲得約人民幣24億元融資額，占總?cè)谫Y額的2%，平均融資額為人民幣5億元。

2019年下半年-2021年上半年中國TMT行業(yè)IPO分板塊融資總額

資料來源：公開資料整理

    2021年上半年，技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)IPO共32起，占比41%。軟件與服務(wù)行業(yè)44起，占比56%；媒體行業(yè)2起，占比3%。類屬于軟件與服務(wù)類TMT企業(yè)的快手、百度及滴滴收入規(guī)模遠(yuǎn)超同期上市的其他企業(yè)，導(dǎo)致軟件與服務(wù)類上市企業(yè)的平均收入較高。

2021年上半年中國TMT行業(yè)IPO數(shù)量及上市前最近一個(gè)財(cái)務(wù)年度的平均收入

資料來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國TMT（數(shù)字新媒體）行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略及發(fā)展趨向分析報(bào)告》

    2021年上半年，類屬于軟件與服務(wù)類TMT企業(yè)的快手及滴滴虧損情況遠(yuǎn)超同期上市的其他企業(yè)，導(dǎo)致軟件與服務(wù)類上市企業(yè)處于平均凈虧損狀態(tài)。

2021年上半年中國TMT行業(yè)IPO數(shù)量及上市前最近一個(gè)財(cái)務(wù)年度的平均凈利潤

資料來源：智研咨詢整理

    A股上市TMT企業(yè)（除科創(chuàng)板外）的平均市盈率在2021年6月底較之前期間有所下滑。截至2019年12月31日，在A股上市的TMT公司平均市盈率為48倍。截至2020年6月30日，在A股上市的TMT公司平均市盈率為57倍。截至2020年12月31日，在A股上市的TMT公司平均市盈率為49。截至2021年6月30日，在A股上市的TMT公司平均市盈率為44倍，依然保持在較高的水平。

2019-2021年A股上市TMT企業(yè)市盈率趨勢(shì)

資料來源：公開資料整理

    截至2021年6月30日于科創(chuàng)板掛牌上市的企業(yè)中，108家TMT行業(yè)企業(yè)的總?cè)谫Y額為人民幣1,793億元，平均融資額為人民幣16.60億元，69家醫(yī)療保健類企業(yè)總?cè)谫Y額為800億元，平均融資額為人民幣11.59億元，78家工業(yè)制造類企業(yè)總?cè)谫Y額為773億元，平均融資額為人民幣9.92億元，37家材料及化工類企業(yè)總?cè)谫Y額為291億元，平均融資額為人民幣7.86億元，7家零售消費(fèi)類企業(yè)總?cè)谫Y額為90億元，平均融資額為人民幣12.86億元， 2家其他行業(yè)企業(yè)總?cè)谫Y額為12億元，平均融資額為人民幣5.82億元。

截止2021年6月30日科創(chuàng)板分行業(yè)融資額及平均融資額

資料來源：公開資料整理

    截至2021年6月30日于科創(chuàng)板掛牌上市的企業(yè)中，108家TMT行業(yè)企業(yè)的平均首發(fā)市盈率為57倍；69家醫(yī)療保健類企業(yè)平均首發(fā)市盈率為76倍；78家工業(yè)制造類企業(yè)平均首發(fā)市盈率為59倍； 37家材料及化工類企業(yè)平均首發(fā)市盈率為40倍；7家零售消費(fèi)類企業(yè)平均首發(fā)市盈率為36倍；2家其他行業(yè)企業(yè)平均首發(fā)市盈率為34倍。

截止2021年6月30日科創(chuàng)板分行業(yè)平均首發(fā)市盈率

資料來源：公開資料整理

    自2020年8月24日創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批企業(yè)掛牌上市以來，共有148家企業(yè)于創(chuàng)業(yè)板上市，總?cè)谫Y額為人民幣1,188億元，平均融資額為人民幣8.02億元。這其中，34家TMT行業(yè)企業(yè)的總?cè)谫Y額為人民幣274億元，平均融資額為人民幣8.06億元;9家醫(yī)療保健類企業(yè)總?cè)谫Y額為89億元，平均融資額為人民幣9.84億元;48家工業(yè)制造類企業(yè)總?cè)谫Y額為271億元，平均融資額為人民幣5.65億元; 20家材料及化工類企業(yè)總?cè)谫Y額為121億元，平均融資額為人民幣6.05億元;34家零售消費(fèi)類企業(yè)總?cè)谫Y額為412億元，平均融資額為人民幣12.11億元;3家其他行業(yè)企業(yè)總?cè)谫Y額為21億元，平均融資額為人民幣6.9億元。

截止2021年6月30日創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制分行業(yè)融資額及平均融資額

資料來源：公開資料整理

    自2020年8月24日創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批企業(yè)掛牌上市以來，共有148家企業(yè)于創(chuàng)業(yè)板上市，平均首發(fā)市盈率為30倍。這其中，34家TMT行業(yè)企業(yè)的平均首發(fā)市盈率為34倍;9家醫(yī)療保健類企業(yè)平均首發(fā)市盈率為41倍;48家工業(yè)制造類企業(yè)平均首發(fā)市盈率為27倍; 20家材料及化工類企業(yè)平均首發(fā)市盈率為31倍;34家零售消費(fèi)類企業(yè)平均首發(fā)市盈率為27倍;3家其他行業(yè)企業(yè)平均首發(fā)市盈率為23倍。

截止2021年6月30日創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制分行業(yè)平均首發(fā)市盈率

資料來源：公開資料整理