2020年服裝跨境電商行業(yè)分析：行業(yè)處于高速成長期[圖]

    一、行業(yè)現(xiàn)狀

    疫情流行期間亞馬遜已經(jīng)成為美國最大服裝零售商，2020年亞馬遜全平臺(tái)在美國的服裝鞋履銷售額增長15%，達(dá)到410億美元，占美國線上服裝銷售額38.26%、服裝零售市場份額14.34%。

2020年美國線上服裝銷售額占比

資料來源：Wells Fargo、Euromonitor、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國服裝電商行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃及投資方向研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2020年中國賣家所創(chuàng)造的GMV占全球主要電商平臺(tái)（包括亞馬遜、Wish、eBay、速賣通）賣家GMV的41%。

2016-2020年各主要電商平臺(tái)中國賣家GMV總占比

資料來源：弗若斯特沙利文、智研咨詢整理

    SHEIN與Zalando排名前列，2020年?duì)I收均超過600億元，但在規(guī)模上仍然與千億級(jí)營收的全渠道傳統(tǒng)快時(shí)尚服飾商存在差距。分別占全球份額的2.5%與2.2%，傳統(tǒng)快時(shí)尚品牌Zara、H&M的線上業(yè)務(wù)部門緊隨其后。Boohoo、ASOS等英國服裝電商扎根歐美，營收突破百億。

    ASOS全球范圍份額占比1.1%，英國地區(qū)占比高達(dá)7.29%。第三方平臺(tái)賣家，營收保持在數(shù)十億規(guī)模，以中國出海跨境服裝垂直獨(dú)立站與平臺(tái)第三方服裝賣家為主。以北美地區(qū)頭部電商第三方賣家 賽維時(shí)代、子不語為例，全球市場份額都為0.1%左右。

2020年全球主要服飾電商市場份額占比

資料來源：Euromonitor、智研咨詢整理

    沙特、阿聯(lián)酋、印度等新興發(fā)展中國家，服裝電商市場近十年CAGR保持在30-60%，地區(qū)電商基建水平日益成熟，開拓新興市場為服飾電商帶來新增長點(diǎn)。

2010-2020年新興市場各地區(qū)服裝電商市場CAGR

資料來源：Euromonitor、智研咨詢整理

    二、供應(yīng)鏈模式

    雙重供應(yīng)鏈模式最先由 H&M采用，其基本款服裝制造是由亞洲供應(yīng)商完成的，占生產(chǎn)總量的60%，柔性快反供應(yīng)鏈制造是由歐洲供應(yīng)商完成的，占生產(chǎn)總量的40%。

H&M雙供應(yīng)鏈模式占比

資料來源：Analysis Of H&M Supply Chain、智研咨詢整理

    不同于全球供應(yīng)鏈的分散布局，柔性快速反應(yīng)供應(yīng)鏈極致的供應(yīng)周期的實(shí)現(xiàn)，有賴于諸多供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)高度緊密的配合，ZARA母公司Inditex周邊工廠便常年占比保持在50%以上。未來單一生產(chǎn)環(huán)節(jié)出海難度大，需要高度依賴本土產(chǎn)業(yè)集群完整的供應(yīng)鏈要素。

2016-2020年ZARA母公司Inditex周邊工廠數(shù)量與占比

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    三、公司情況

    賽維時(shí)代借助供應(yīng)鏈優(yōu)勢，不斷擴(kuò)展新服裝品類，打造多品牌矩陣擴(kuò)展家居、娛樂、數(shù)碼等新品類，借助核心服裝品類流量優(yōu)勢打開品牌新成長空間。

2020年賽維時(shí)代各跨境電商B2C業(yè)務(wù)毛利率水平

資料來源：公司招股說明書、智研咨詢整理

    2020年針對(duì)亞馬遜的反壟斷調(diào)查顯示，亞馬遜第三方服裝賣家的銷售額占亞馬遜服裝類目銷售額的72%，第三方賣家為亞馬遜服裝類目中的主要銷售方。

2020年Amazon服裝類目的經(jīng)營分類

資料來源：美國眾議院司法委員會(huì)、智研咨詢整理