2020年中國對外直接投資行業(yè)發(fā)展綜述及發(fā)展趨勢分析[圖]

對外直接投資是一國投資者為取得國外企業(yè)經(jīng)營管理上的有效控制權(quán)而輸出資本，設(shè)備，技術(shù)和管理技能等無形資產(chǎn)的經(jīng)濟行為。

一、中國對外直接投資綜述

2020年，中國對外直接投資流量為1537.1億美元，同比增長12.3%，其中對外金融類直接投資流量196.6億美元，對外非金融類直接投資流量1340.5億美元；對外直接投資存量25806.6億美元，其中對外金融類直接投資存量2700.6億美元，對外非金融類直接投資存量23106億美元。

2020年中國對外直接投資流量、存量

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國對外投資合作產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢及投資決策建議報告》

2020年，全球?qū)ν庵苯油顿Y流量7399億美元，其中中國對外直接投資流量1537.1億美元，占全球流量的20.2%，流量位列全球第一位；盧森堡對外直接投資流量1270.9億美元，位列全球第二；日本對外直接投資流量1157億美元，位列全球第三。

2020年中國與全球主要國家（地區(qū)）流量對比

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年，全球?qū)ν庵苯油顿Y存量39.25萬億美元，其中美國對外直接投資存量81284.9億美元，存量位列全球第一位；荷蘭對外直接投資存量37976億美元，存量位列全球第二位；中國對外直接投資存量25806.6億美元，占全球存量的6.6%，存量位列全球第三位。

2020年中國與全球主要國家（地區(qū)）存量對比

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

二、中國對外直接投資流量、存量

1、中國對外直接投資流量

2020年，中國對外直接投資逆勢增長，流量達1537.1億美元，首次躍居世界第一，占全球份額的20.2%。

2015-2020年中國對外直接投資流量及占比

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

受疫情影響，中國對外投資并購總體規(guī)模下降。2020年，企業(yè)共實施對外投資并購項目513起，實際交易總額282億美元，同比下降17.7%。其中，直接投資164.8億美元，占并購總額的58.4%；境外融資117.2億美元，占并購總額的41.6%。

2015-2020年中國對外直接投資并購情況

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

從并購金額上看，電力/熱力/燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)97.5億美元，并購數(shù)量27起，居首位；制造業(yè)69.7億美元，并購數(shù)量152起，位居第二；交通運輸/倉儲和郵政業(yè)33.1億美元，并購數(shù)量17起，居第三位。

2020年中國對外投資并購行業(yè)構(gòu)成

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

從對外直接投資流量構(gòu)成看，2020年新增股權(quán)投資630.3億美元，同比增長30.4%，占流量總額的41%；債務(wù)工具投資為190.4億美元，占流量總額的12.4%；當年收益再投資716.4億美元，占流量總額的46.6%。

2015-2020年中國對外直接投資流量構(gòu)成

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年，流向租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)的投資387.2億美元，同比下降7.5%，占流量總額的25.2%；制造業(yè)258.4億美元，同比增長27.7%，占16.8%；批發(fā)和零售業(yè)230億美元，同比增長18.3%，占15%；金融業(yè)196.6億美元，同比下降1.5%，占12.8%。

2020年中國對外直接投資流量行業(yè)分布情況

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年，流向亞洲的投資1123.4億美元，同比增長1.4%，占對外直接投資流量的73.1%；流向拉丁美洲的投資166.6億美元，同比增長160.7%，占對外直接投資流量的10.8%；流向歐洲的投資126.9億美元，同比增長20.6%，占對外直接投資流量的8.3%。

2020年中國對外直接投資流量地區(qū)構(gòu)成情況

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年末，中國境內(nèi)投資者在“一帶一路”沿線的63個國家設(shè)立境外企業(yè)超過1.1萬家，涉及國民經(jīng)濟18個行業(yè)大類，當年實現(xiàn)直接投資225.4億美元，同比增長20.6%，占同期中國對外直接投資流量的14.7%，較上年提升一個百分點。

2015-2020年中國對“—帶一路”沿線國家投資情況

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年，東部地區(qū)對外直接投資流量713.9億美元，占地方投資流量的84.1%，同比下降0.2%；西部地區(qū)59.2億美元，占7%，同比下降24.2%；中部地區(qū)69.3億美元，占8.2%，同比下降23.9%；東北三省6.1億美元，占0.7%，同比下降51.6%。

2020年地方對外直接投資流量按區(qū)域分布

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年，廣東、上海、浙江、江蘇、山東、北京、福建、湖南、四川、天津列地方對外直接投資流量前10位，合計740億美元，占地方對外直接投資流量的87.2%。

2020年地方對外直接投資流量前10位的?。ㄊ校┓植?br />

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2、中國對外直接投資存量

2020年末，中國對外直接投資存量25806.6億美元，較上年末增加3817.8億美元，占全球外國直接投資流出存量的份額的6.6%，排名攀升至第3位。

2015-2020年中國對外直接投資存量情況

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年，全球?qū)ν庵苯油顿Y存量上萬億美元的國家（地區(qū)）包括美國、荷蘭、中國、英國、日本、德國、加拿大等，其中美國對外直接投資存量81285億美元，占全球存量的20.7%；荷蘭對外直接投資存量37976億美元，占全球存量的9.7%。

2020年全球?qū)ν庵苯油顿Y存量上萬億美元的國家

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年末，中國在亞洲的投資存量為16448.9億美元，占63.7%；在拉丁美洲投資存量6298.1億美元，占24.4%；在歐洲投資存量1224.3億美元，占4.7%；在北美洲投資存量1000.2億美元，占3.9%；在非洲投資存量434億美元，占1.71%；在大洋洲投資存量401.1億美元，占1.6%。

2020年中國對外直接投資存量地區(qū)分布情況

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年，中國在發(fā)達經(jīng)濟體的直接投資存量2539億美元，占9.8%。其中，歐盟 830.2億美元，占在發(fā)達經(jīng)濟體投資存量的32.7%；美國800.5億美元，占31.5%；澳大利亞344.4億美元，占13.6%；英國176.5億美元，占6.9%；加拿大124.9億美元，占4.9%。

2020年中國在發(fā)達國家（地區(qū)）直接投資存量情況

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

中國對外直接投資存量的近九成分布在發(fā)展中經(jīng)濟體。2020年末，中國在發(fā)展中經(jīng)濟體的投資存量為22998.3億美元，占89.1%；在發(fā)達經(jīng)濟體的直接投資存量2539億美元，占9.8%；在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體的直接投資存量269.3億美元，占1.1%。

2020年中國對各類經(jīng)濟體直接投資存量構(gòu)成

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)對外直接投資存量8316.4億美元，占中國對外直接投資存量的32.2%；批發(fā)和零售業(yè)3453.2億美元，占13.4%；信息傳輸/軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)2979.1億美元，占11.5%；制造業(yè)2778.7億美元，占10.8%；金融業(yè)2700.6億美元，占10.5%。

2020年中國對外直接投資存量行業(yè)分布

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年末，中國對外直接投資存量集中在第三產(chǎn)業(yè)，金額為20287.1億美元，占對外直接投資存量的78.65；第二產(chǎn)業(yè)5398億美元，占對外直接投資存量的20.9%；第一產(chǎn)業(yè)121.5億美元，占對外直接投資存量的0.5%。

2020年中國對外直接投資存量按三次產(chǎn)業(yè)分類

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年，在對外非金融類直接投資23106億美元存量中，國有企業(yè)占46.3%；有限責任公司占13%，個體經(jīng)營占11.2%，股份有限公司占9.9%，私營企業(yè)占6.3%，港澳臺商投資企業(yè)占4.5%，外商投資企業(yè)占3.1%，股份合作企業(yè)占0.4%，集體企業(yè)占0.4%。

2020年中國對外非金融類直接投資存量按境內(nèi)投資者注冊類型分布

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年，廣東省地方對外直接投資存量2278.2億美元，位列榜首；其次為上海市 1364.4億美元，其后依次為北京、浙江、山東、江蘇、天津、福建、河南、安徽等，對外直接投資存量分別是852.8億美元、747.6億美元、677.9億美元、601.4億美元、269.3億美元、235.7億美元、157.8億美元、147.5億美元。

2020年對外直接投資存量前10位的?。ㄊ?

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

2020年，地方企業(yè)對外非金融類直接投資存量達到8797.3億美元，占全國非金融類存量的38.1%。其中，東部地區(qū)7287.6億美元，占82.8%；西部地區(qū)680.7億美元，占7.7%；中部地區(qū)612.4億美元，占7%；東北三省216.6億美元，占2.5%。

2020年地方企業(yè)對外直接投資存量地區(qū)比重

資料來源：商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局、智研咨詢整理

三、對外直接投資發(fā)展趨勢

未來一段時期，我國對外直接投資主體仍會呈現(xiàn)目前的多元化趨勢，但國家應采取個體分散投資與聯(lián)合集團投資并舉的策略，優(yōu)化這些多元化主體，使其在保持合理比例的基礎(chǔ)上，形成最優(yōu)結(jié)構(gòu)，以取得最大的經(jīng)濟效益。

我國對外直接投資發(fā)展趨勢

資料來源：智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《2022-2028年中國對外投資合作產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢及投資決策建議報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。