華為事件把美國(guó)芯片股打入熊市 這些美國(guó)公司比中國(guó)還急！【圖】

    前不久的華為事件不僅牽動(dòng)著中國(guó)民眾的注意力，也讓大洋彼岸的不少美國(guó)企業(yè)心驚肉跳。雖然美國(guó)政府希望借此對(duì)華為的發(fā)展施壓，但是這種出格的做法在美國(guó)國(guó)內(nèi)也引起越來(lái)越大的爭(zhēng)議。

    華為事件把美國(guó)芯片股打入熊市

    作為當(dāng)今全球通信產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，華為在全球擁有數(shù)以百計(jì)的供應(yīng)商。這些供應(yīng)商給華為設(shè)計(jì)并提供小到螺絲、大到屏幕的所有零部件。華為主要從事通信產(chǎn)品的后端集成與組裝，美國(guó)公司占據(jù)了華為上游供應(yīng)商的主要部分。在華為92家核心供應(yīng)商名單中，美國(guó)有33家供應(yīng)商排名第一。

    在軟件領(lǐng)域，華為與甲骨文、IBM、微軟關(guān)系密切，華為的全球化及數(shù)字化的管理給美國(guó)信息服務(wù)企業(yè)帶來(lái)巨大的業(yè)務(wù)。在硬件領(lǐng)域，華為的芯片、存儲(chǔ)、交換器給英特爾、思科、德州儀器等公司帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)。華為在商業(yè)模式上與當(dāng)今全球一流的跨國(guó)公司并無(wú)二致，它招募全球最優(yōu)秀的員工、采購(gòu)全球最優(yōu)質(zhì)的零部件、最終向全球銷(xiāo)售一流的產(chǎn)品。這種模式使得華為與這些美國(guó)供應(yīng)商的利益高度捆綁。
這種捆綁的效果在華為事件發(fā)生后立刻顯現(xiàn)。上周，美國(guó)芯片股出現(xiàn)了一輪急跌，英特爾、德州儀器下跌近10%，IBM、甲骨文下跌近8%。華為事件引起了美國(guó)市場(chǎng)對(duì)于信息產(chǎn)業(yè)受到政治因素干擾的憂(yōu)慮，在這種背景下，投資者不得不重新評(píng)估相關(guān)公司的盈利前景。這種擔(dān)憂(yōu)也蔓延到信息產(chǎn)業(yè)的上游，蘋(píng)果、谷歌、亞馬遜等五大美國(guó)科技公司股價(jià)繼續(xù)下挫，墜入熊市區(qū)間。
政治因素正改變信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展邏輯

    相比華為事件的直接沖擊，國(guó)際投資者更擔(dān)心此類(lèi)事件的背后含義。作為新世紀(jì)以來(lái)最蓬勃發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，信息產(chǎn)業(yè)是全球最為全球化的產(chǎn)業(yè)之一，也最少受到政治等非市場(chǎng)因素干擾。正因如此，企業(yè)家和投資者往往是從純商業(yè)、純技術(shù)的角度來(lái)預(yù)估新技術(shù)的市場(chǎng)前景，并按照這一預(yù)判來(lái)進(jìn)行投資與研發(fā)。

    然而，如今的情況則發(fā)生了很大的改變。近些年來(lái)，美國(guó)政府開(kāi)始從政治、戰(zhàn)略角度看待各國(guó)高科技企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，不擇手段地試圖加以干預(yù)。這些干預(yù)手段給信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)巨大的不確定性，正在根本性改變?cè)摦a(chǎn)業(yè)的發(fā)展邏輯，使全球已形成的信息產(chǎn)業(yè)全球產(chǎn)業(yè)鏈面臨著分化重組的動(dòng)蕩過(guò)程。

    比如，美國(guó)供應(yīng)商現(xiàn)在不僅擔(dān)心華為的經(jīng)營(yíng)會(huì)遭遇困境，從而減少采購(gòu)數(shù)量，也擔(dān)心政治因素會(huì)促使華為減少與美國(guó)供應(yīng)商的合作，將采購(gòu)轉(zhuǎn)向中國(guó)或日本。這將使美國(guó)供應(yīng)商徹底失去華為這一重要客戶(hù)，相關(guān)企業(yè)為華為量身定制的研發(fā)人員、維護(hù)團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)能都將面臨昂貴的轉(zhuǎn)型過(guò)程。

    把華為搞垮，5G就安全了？

    美國(guó)政府打壓華為的根本邏輯在于，認(rèn)為由中國(guó)企業(yè)華為所主導(dǎo)的5G網(wǎng)絡(luò)并不安全。這種認(rèn)知不僅有著意識(shí)形態(tài)偏見(jiàn)的影子，也并不符合信息產(chǎn)業(yè)的普遍規(guī)律。

    從互聯(lián)網(wǎng)、個(gè)人電腦到手機(jī)等信息產(chǎn)品的發(fā)展規(guī)律看，信息產(chǎn)業(yè)的安全存在著兩個(gè)不變的規(guī)律。第一，信息產(chǎn)業(yè)沒(méi)有絕對(duì)的安全。信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有很強(qiáng)的探索色彩，多數(shù)信息產(chǎn)品和信息技術(shù)并不是在完全成熟可靠后才推向市場(chǎng)。一些技術(shù)的關(guān)鍵性漏洞往往是在很久之后才會(huì)被人們發(fā)現(xiàn)并彌補(bǔ)。

   第二，公平競(jìng)爭(zhēng)是促進(jìn)安全的最優(yōu)方式。從軟件和操作系統(tǒng)的發(fā)展看，競(jìng)爭(zhēng)類(lèi)產(chǎn)品的安全漏洞往往更容易被發(fā)現(xiàn)和彌補(bǔ)，而壟斷類(lèi)的產(chǎn)品一旦發(fā)現(xiàn)漏洞，很可能就必須推倒重來(lái)。微軟的“視窗”系統(tǒng)和Adobe公司Flash標(biāo)準(zhǔn)都曾在全球占據(jù)壟斷地位，但在發(fā)現(xiàn)“永恒之藍(lán)”及“零日漏洞”后，兩個(gè)產(chǎn)品均面臨巨大的安全風(fēng)險(xiǎn)。Flash標(biāo)準(zhǔn)由于無(wú)法修補(bǔ)漏洞而即將退出歷史舞臺(tái)。

    5G技術(shù)也將符合這一規(guī)律。排擠華為將讓愛(ài)立信、思科在西方國(guó)家5G市場(chǎng)占據(jù)壟斷地位，這有可能改變5G“蛋糕”切分的方式。在5G之前，由于電信企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商存在激烈競(jìng)爭(zhēng)，高通、博通等上游供應(yīng)商和蘋(píng)果、臉書(shū)等“商對(duì)客”（B2C）的廠商占據(jù)了“蛋糕”的絕大部分。而一旦5G建設(shè)從一開(kāi)始缺乏競(jìng)爭(zhēng)，愛(ài)立信、思科就可利用市場(chǎng)地位擠占供應(yīng)商和消費(fèi)類(lèi)企業(yè)的利潤(rùn)。事實(shí)上，華為事件發(fā)生后，愛(ài)立信的股價(jià)即走出了與其他信息產(chǎn)業(yè)企業(yè)完全相悖的走勢(shì)。

    5G市場(chǎng)的高度壟斷顯然不是美國(guó)絕大多數(shù)高科技企業(yè)希望的結(jié)果，而華為事件將成為美國(guó)企業(yè)試圖改變這一逆流的著力點(diǎn)。這種情況再次顯示出中美經(jīng)貿(mào)捆綁對(duì)兩國(guó)關(guān)系乃至兩國(guó)企業(yè)的意義所在。中美建交40年來(lái)，兩國(guó)的捆綁不斷加深，也給兩國(guó)企業(yè)和民眾帶來(lái)了真正的實(shí)惠。與之相對(duì)，特朗普政府采取的“脫鉤”策略并不符合時(shí)代潮流，是一種危險(xiǎn)的方向。