哪些行業(yè)將站上“風(fēng)口”？不要錯過！政府工作報告透露今年10大投資機(jī)會

    3月5日上午，十三屆全國人民代表大會第二次會議在人民大會堂開幕，聽取國務(wù)院總理李克強(qiáng)作政府工作報告。

     這份報告不僅明確未來一年政府的工作重點，也蘊(yùn)藏著很多投資機(jī)會。哪些行業(yè)將站上“風(fēng)口”？哪些機(jī)會不容錯過？這10大投資機(jī)會值得一看。

    1、增值稅下調(diào)：采掘、有色、化工等板塊受益

    政府工作報告提出，實施更大規(guī)模的減稅。普惠性減稅與結(jié)構(gòu)性減稅并舉，重點降低制造業(yè)和小微企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。深化增值稅改革，將制造業(yè)等行業(yè)現(xiàn)行16%的稅率降至13%；將交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)現(xiàn)行10%的稅率降至9%，確保主要行業(yè)稅負(fù)明顯降低；保持6%一檔的稅率不變，但通過采取對生產(chǎn)、生活性服務(wù)業(yè)增加稅收抵扣等配套措施，確保所有行業(yè)稅負(fù)只減不增，繼續(xù)向推進(jìn)稅率三檔并兩檔、稅制簡化方向邁進(jìn)。

    解讀：天風(fēng)證券表示，增值稅16%稅檔下調(diào)3%，其余稅檔不變，理論上最多可以減稅6684億元。綜合行業(yè)集中度和減稅規(guī)模占行業(yè)凈利潤比重兩個維度，受益于增值稅減稅利好較大的行業(yè)主要包括：機(jī)械設(shè)備、化工、汽車、有色金屬、家用電器、建筑材料、計算機(jī)設(shè)備、煤炭開采。

    國泰君安認(rèn)為，若增值稅率能夠下調(diào)，將整體利好電力板塊，盈利較差的火電板塊，業(yè)績彈性較高；同時火電板塊估值處于底部，后續(xù)有望修復(fù)，等待板塊輪動機(jī)會。

    國金策略李立峰認(rèn)為，在現(xiàn)有稅率基礎(chǔ)上，增值稅最高稅檔的16%下調(diào)3個點至13%，其他檔稅率不變，則利好“制造業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)”等。依上市公司財報統(tǒng)計口徑來看，對上述領(lǐng)域分別減稅規(guī)模依次為767.2億、447.9億、65.8億、8.6億，由此測算的合計減稅規(guī)模達(dá)1289.5億元，占全部A股凈利潤比例3.4%(依上市公司財報數(shù)據(jù)口徑)。

     彈性測算：按照“增值稅減稅后，少繳增值稅規(guī)模占行業(yè)利潤總額比重”排序，受益彈性前5的行業(yè)分別是：采掘(4.3%)、有色(3.5%)、化工(3.4%)、通信(3.4%)、機(jī)械(2.7%)。

    2、基建投資：具備逆周期特征

    政府工作報告提出，合理擴(kuò)大有效投資。緊扣國家發(fā)展戰(zhàn)略，加快實施一批重點項目。完成鐵路投資8000億元、公路水運(yùn)投資1.8萬億元，再開工一批重大水利工程，加快川藏鐵路規(guī)劃建設(shè)，加大城際交通、物流、市政、災(zāi)害防治、民用和通用航空等基礎(chǔ)設(shè)施投資力度，加強(qiáng)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

    解讀：安信證券認(rèn)為，新基建成為逆周期調(diào)節(jié)的亮點：2019年的經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，要強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，今年與往年不同，基建發(fā)力除了慣常的“鐵公機(jī)”以外，以5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)為代表的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將承擔(dān)更重要的角色。

    國盛證券指出，貨幣環(huán)境持續(xù)寬松，2019年建筑行業(yè)面臨極佳外部環(huán)境。經(jīng)濟(jì)增長承壓、不確定因素諸多環(huán)境下，2019年穩(wěn)增長成政策必然選擇。預(yù)計貨幣環(huán)境將維持寬松，降準(zhǔn)有望延續(xù)，降息重啟存在可能，信用疏導(dǎo)在努力過程中，建筑板塊面臨極佳環(huán)境。預(yù)計2019年基建投資穩(wěn)步加速，制造業(yè)投資保持較快增長但增速小幅回落，基建成為穩(wěn)投資的主要著力點?；ㄦ溨攸c推薦：低估值建筑央企中國建筑、中國鐵建、中國中鐵及中國交建。

    國金證券表示，看好2019年基建補(bǔ)短板帶來的確定性投資機(jī)會，軌交裝備、能源裝備、煉化設(shè)備、激光設(shè)備、工業(yè)機(jī)器人等高端裝備板塊有望迎來新增長空間。

    3、農(nóng)業(yè)：重點關(guān)注兩大主題

    政府工作報告提出，抓好農(nóng)業(yè)特別是糧食生產(chǎn)。近14億中國人的飯碗，必須牢牢端在自己手上。要穩(wěn)定糧食產(chǎn)量，新增高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田8000萬畝以上。穩(wěn)定生豬等畜禽生產(chǎn)，做好非洲豬瘟等疫病防控。

    全面深化農(nóng)村改革。推廣農(nóng)村土地征收、集體經(jīng)營性建設(shè)用地入市、宅基地制度改革試點成果。深化集體產(chǎn)權(quán)、林權(quán)、國有林區(qū)林場、農(nóng)墾、供銷社等改革。改革完善農(nóng)業(yè)支持保護(hù)體系，健全糧食價格市場化形成機(jī)制，擴(kuò)大政策性農(nóng)業(yè)保險改革試點。

    解讀：申萬宏源認(rèn)為，2019年因非洲豬瘟疫情所致產(chǎn)能去化推動生豬價格上漲、白羽肉雞行業(yè)景氣延續(xù)是農(nóng)業(yè)行業(yè)投資兩大主題，持續(xù)推薦生豬養(yǎng)殖、白羽肉雞板塊。生豬養(yǎng)殖板塊推薦上市公司：牧原股份、溫氏股份，關(guān)注正邦科技、天邦股份，其他涉及生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)的上市公司包括新希望、唐人神、新五豐、天康生物、海大集團(tuán)、金新農(nóng)等；白羽肉雞板塊推薦益生股份、民和股份、圣農(nóng)發(fā)展、仙壇股份、禾豐牧業(yè)。

    4、金融改革：提高股權(quán)融資比重

    政府工作報告提出，深化財稅金融體制改革。加大預(yù)算公開改革力度，推進(jìn)中央與地方財政事權(quán)和支出責(zé)任劃分改革。健全地方稅體系，穩(wěn)步推進(jìn)房地產(chǎn)稅立法。規(guī)范地方政府舉債融資機(jī)制。以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，改革優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)，發(fā)展民營銀行和社區(qū)銀行。改革完善資本市場基礎(chǔ)制度，促進(jìn)多層次資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展，提高直接融資特別是股權(quán)融資比重。增強(qiáng)保險業(yè)風(fēng)險保障功能。加強(qiáng)金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警和化解處置。

    解讀：中信證券表示，2019年政策目標(biāo)更注重平衡防風(fēng)險與穩(wěn)增長的關(guān)系，對銀行業(yè)而言：整體流動性和監(jiān)管環(huán)境寬松，政策、經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險預(yù)期逐漸修復(fù)，有助板塊估值提升。3-4月步入財報季，預(yù)計銀行經(jīng)營數(shù)據(jù)平穩(wěn)樂觀，投資價值凸顯。建議優(yōu)選資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異、具備息差彈性的銀行，投資組合包括招商銀行、平安銀行、光大銀行、工商銀行、興業(yè)銀行和中國銀行。

    5、環(huán)保：板塊估值將迎來修復(fù)

    政府工作報告提出，持續(xù)推進(jìn)污染防治。今年二氧化硫、氮氧化物排放量要下降3％，重點地區(qū)細(xì)顆粒物（PM2.5）濃度繼續(xù)下降。持續(xù)開展京津冀及周邊、長三角、汾渭平原大氣污染治理攻堅，加強(qiáng)工業(yè)、燃煤、機(jī)動車三大污染源治理。強(qiáng)化水、土壤污染防治，今年化學(xué)需氧量、氨氮排放量要下降2％。

    壯大綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)。加快火電、鋼鐵行業(yè)超低排放改造，實施重污染行業(yè)達(dá)標(biāo)排放改造。推進(jìn)煤炭清潔化利用，加快解決風(fēng)、光、水電消納問題。加大城市污水管網(wǎng)和處理設(shè)施建設(shè)力度。促進(jìn)資源節(jié)約和循環(huán)利用，推廣綠色建筑。改革完善環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，加快發(fā)展綠色金融，培育一批專業(yè)化環(huán)保骨干企業(yè)，提升綠色發(fā)展能力。

    解讀：信達(dá)證券認(rèn)為，伴隨融資政策逐步落地，環(huán)保板塊估值的壓制因素將得到有效緩解，將迎來修復(fù)。　　

    關(guān)注高景氣子板塊機(jī)會。1）危廢行業(yè)：伴隨“清廢行動2019”和環(huán)保督查回頭看等危廢治理關(guān)鍵措施的深入推進(jìn)，危廢處置需求加速釋放，市場景氣度將繼續(xù)加高，推薦東江環(huán)保。2）大氣治理行業(yè)：2019年政府工作報告指出，要加快火電、鋼鐵行業(yè)超低排放改造，實施重污染行業(yè)達(dá)標(biāo)排放改造。此外其他非電行業(yè)尚保有百億改造空間，推薦清新環(huán)境。3）監(jiān)測行業(yè)：國家環(huán)境監(jiān)測體系基本建成，未來的增量在于自動監(jiān)測全覆蓋和網(wǎng)格化及密度增加，龍頭企業(yè)充分受益，推薦先河環(huán)保。4）水環(huán)境治理行業(yè)：2019年政府工作報告要求，加快治理黑臭水體，推進(jìn)重點流域和近岸海域綜合整治。生態(tài)環(huán)境部“七場戰(zhàn)役”中更是有五項涉及水環(huán)境治理，水污染治理工作有望加速落地，建議關(guān)注碧水源。

    6、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：行業(yè)有望加速發(fā)展

    政府工作報告提出，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升。圍繞推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，強(qiáng)化工業(yè)基礎(chǔ)和技術(shù)創(chuàng)新能力，促進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)融合發(fā)展，加快建設(shè)制造強(qiáng)國。打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，拓展“智能+”，為制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級賦能。支持企業(yè)加快技術(shù)改造和設(shè)備更新，將固定資產(chǎn)加速折舊優(yōu)惠政策擴(kuò)大至全部制造業(yè)領(lǐng)域。強(qiáng)化質(zhì)量基礎(chǔ)支撐，推動標(biāo)準(zhǔn)與國際先進(jìn)水平對接，提升產(chǎn)品和服務(wù)品質(zhì)，讓更多國內(nèi)外用戶選擇中國制造、中國服務(wù)。

    解讀：天風(fēng)證券認(rèn)為，李克強(qiáng)總理《政府工作報告》中指出，‚打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，拓展‘智能+’，為制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級賦能。這是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)首次出現(xiàn)在政府工作報告中。作為推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升的重要一環(huán)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺是促進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)融合發(fā)展的關(guān)鍵落腳點。

    該機(jī)構(gòu)表示，數(shù)字化是大勢所趨，看好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺加速發(fā)展：互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)時代，平臺經(jīng)濟(jì)、消費者定制等新的商業(yè)模式正逐步變革和顛覆傳統(tǒng)工業(yè)形態(tài)，工業(yè)企業(yè)的競爭逐步由傳統(tǒng)的供研產(chǎn)銷體系變?yōu)閿?shù)字化生態(tài)系統(tǒng)之間的競爭。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺在驅(qū)動工業(yè)全要素、全產(chǎn)業(yè)鏈、全價值鏈實現(xiàn)深度互聯(lián)，推動生產(chǎn)和服務(wù)資源優(yōu)化配置，促進(jìn)制造體系和服務(wù)體系再造中，起到核心支撐作用。

    投資建議：本次政府工作報告明確提及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，代表了國家的高度重視和政策的引導(dǎo)方向，行業(yè)有望加速發(fā)展，建議高度關(guān)注。重點推薦：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)東方國信、用友網(wǎng)絡(luò)、寶信軟件、漢得信息；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全廠商啟明星辰；建議關(guān)注東土科技、賽意信息、綠盟科技等。

    7、新能源汽車：趨勢性行情已在醞釀

    政府工作報告提出，穩(wěn)定汽車消費，繼續(xù)執(zhí)行新能源汽車購置優(yōu)惠政策。
解讀：川財證券表示，目前雖然我國新能源車?yán)m(xù)航里程已得到顯著提高，但相較于特斯拉仍有不小差距，因此特斯拉的本土化勢必會給同一價格區(qū)間的自主品牌造成沖擊，倒逼我國車企加大研發(fā)投入，推動新能源車和智能汽車高質(zhì)量地快速發(fā)展。新能源汽車補(bǔ)貼新政有望近期公布，認(rèn)為趨勢性行情已在醞釀，可重點關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)。

    東興證券研報指出，近年來，新能源汽車市場受益于政策的推動，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。隨著補(bǔ)貼退坡和“雙積分”政策的落地，新能源車市場將呈現(xiàn)技術(shù)升級和高端化趨勢。該研報進(jìn)一步建議關(guān)注新能源車產(chǎn)業(yè)鏈四大產(chǎn)業(yè)中的整車制造、動力電池、零部件、充電基礎(chǔ)設(shè)施。新能源汽車層面有上汽集團(tuán)、寧德時代、比亞迪、長城汽車。

    8、促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展 深化大數(shù)據(jù)AI研發(fā)應(yīng)用

    政府工作報告提出，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。深化大數(shù)據(jù)、人工智能等研發(fā)應(yīng)用，培育新一代信息技術(shù)、高端裝備、生物醫(yī)藥、新能源汽車、新材料等新興產(chǎn)業(yè)集群，壯大數(shù)字經(jīng)濟(jì)。堅持包容審慎監(jiān)管，支持新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展，促進(jìn)平臺經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)健康成長。加快在各行業(yè)各領(lǐng)域推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”。

    解讀：華創(chuàng)證券表示，人工智能產(chǎn)業(yè)有望逐漸迎來加速落地的拐點， 下游應(yīng)用多點開花，同時經(jīng)濟(jì)下行周期以及一級市場寒冬背景下， 人才爭奪戰(zhàn)的趨緩也有利于經(jīng)營業(yè)績的釋放，此外科創(chuàng)板的推出料將進(jìn)一步提升人工智能的關(guān)注度。

    相關(guān)個股：科大訊飛、恒生電子、 華宇軟件、中科曙光、四維圖新，佳都科技。

    9、養(yǎng)老康復(fù)迎政策契機(jī) 相關(guān)公司將迎來更多機(jī)遇

    政府工作報告提出，我國60歲以上人口已達(dá)2.5億。要大力發(fā)展養(yǎng)老特別是社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)，對在社區(qū)提供日間照料、康復(fù)護(hù)理、助餐助行等服務(wù)的機(jī)構(gòu)給予稅費減免、資金支持、水電氣熱價格優(yōu)惠等扶持，新建居住區(qū)應(yīng)配套建設(shè)社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)措施，改革完善醫(yī)養(yǎng)結(jié)合政策，擴(kuò)大長期護(hù)理保險制度試點，讓老年人擁有幸福的晚年。

    解讀：國聯(lián)證券研報顯示，現(xiàn)在我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還屬于起步階段，地產(chǎn)、服務(wù)、金融、用品各方面都還在探索階段，尚未有一個標(biāo)桿性的龍頭企業(yè)。但是有多家公司已經(jīng)在嘗試介入地產(chǎn)開發(fā)，大健康，大消費以及醫(yī)療等板塊，其中包含在智能居家養(yǎng)老方面的嘗試，商業(yè)保險對老年金融的試點以及各房地產(chǎn)公司對養(yǎng)老社區(qū)的投資。

    與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相關(guān)的個股有：雙箭股份、同方股份、東誠藥業(yè)、宜華健康、延華智能、大族激光、開能健康、金陵飯店、康恩貝、揚(yáng)子新材、*ST椰島、天目藥業(yè)、金陵藥業(yè)、康美藥業(yè)、交大昂立等。

    10、現(xiàn)代職業(yè)教育發(fā)展進(jìn)入快車道

    政府工作報告提出，中央財政大幅增加對高職院校的投入，地方財政也要加強(qiáng)支持。設(shè)立中等職業(yè)教育國家獎學(xué)金。支持企業(yè)和社會力量興辦職業(yè)教育。我們要以現(xiàn)代職業(yè)教育的大改革大發(fā)展，加快培養(yǎng)國家發(fā)展急需的各類技術(shù)技能人才，讓更多青年憑借一技之長實現(xiàn)人生價值，讓三百六十行人才薈萃、繁星璀璨。

    解讀：中金公司表示，現(xiàn)代職業(yè)教育發(fā)展進(jìn)入快車道，高職院校擴(kuò)招直接受益。報告指出，要“加快發(fā)展現(xiàn)代職業(yè)教育，既有利于緩解當(dāng)前就業(yè)壓力，也是解決高技能人才短缺的戰(zhàn)略之舉。”報告延續(xù)了《職業(yè)教育改革實施方案》的精神，要求鼓勵更多應(yīng)屆高中畢業(yè)生和退役軍人、下崗職工、農(nóng)民工等報考高職院校，今年大規(guī)模擴(kuò)招100萬人。

    該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前時點，繼續(xù)推薦中教控股等領(lǐng)先高教集團(tuán)，看好其把握行業(yè)整合黃金時期，利用豐富外延經(jīng)驗與充沛資金做大做強(qiáng)。建議關(guān)注中公教育等職業(yè)培訓(xùn)標(biāo)的、建議關(guān)注三壘股份（收購美吉姆早教）等早教領(lǐng)域有充分布局的公司。