摘要：近年來，新能源汽車、智能家居、儲(chǔ)能市場的需求迅猛增長，下游終端產(chǎn)品國產(chǎn)替代速度加快，我國電源管理芯片仍然保持強(qiáng)勁增長，行業(yè)市場規(guī)模增速明顯高于全球水平，數(shù)據(jù)顯示，2022年中國電源管理芯片市場規(guī)模約為1271.09億元，2015-2022年復(fù)合增長率為13.08%。

一、定義及分類

電源管理芯片是在電子設(shè)備系統(tǒng)中擔(dān)負(fù)起對電能的變換、分配、檢測及其他電能管理的職責(zé)的芯片。電源管理芯片直接影響電子設(shè)備性能，目前電源管理芯片正朝著保真信號、提高功率密度、延長電池使用壽命、減少外界噪音干擾以及提高在高壓下的安全性方向發(fā)展。電源管理芯片主要是為保證電源系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行，只要有電源應(yīng)用場景都需要進(jìn)行電源管理，在手機(jī)、TWS耳機(jī)等可穿戴設(shè)備、通信基站、汽車、工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)等場景中，都需要運(yùn)用電源管理芯片。

電源管理芯片重要性逐漸凸顯，產(chǎn)品細(xì)分種類豐富。電源管理芯片是所有電子設(shè)備的電能供應(yīng)心臟，負(fù)責(zé)電子設(shè)備所需電能的變換、分配、檢測等管控功能，對電子設(shè)備而言是不可或缺的，其性能優(yōu)劣和可靠性對整機(jī)的性能和可靠性有著直接影響。按照功能劃分，電源管理芯片可分為充電管理芯片、DC/DC轉(zhuǎn)換器、AC/DC轉(zhuǎn)換器、充電保護(hù)芯片、無線充電芯片、驅(qū)動(dòng)芯片等，可實(shí)現(xiàn)充電、升降壓轉(zhuǎn)換、交直流轉(zhuǎn)換等功能。

二、行業(yè)政策

電源管理芯片作為信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)和核心，是國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，國家給予了高度重視和大力支持，為推動(dòng)我國以集成電路為主的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)信息產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和國際競爭力，國家出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)扶持政策，為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)建立了優(yōu)良的政策環(huán)境，促進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。為鼓勵(lì)電源管理芯片的發(fā)展、突破行業(yè)瓶頸，國家給予了大量政策支持，為電源管理芯片行業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境氛圍。

三、行業(yè)發(fā)展歷程

目前，中國的電源管理芯片發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了三個(gè)階段，在中美貿(mào)易摩擦持續(xù)的大背景下，芯片產(chǎn)業(yè)作為國家的戰(zhàn)略性發(fā)展產(chǎn)業(yè)，在外部環(huán)境緊逼和國家政策的支持下加速了發(fā)展進(jìn)程，正處于高速發(fā)展的階段。隨著產(chǎn)業(yè)政策的不斷完善，國產(chǎn)芯片的重要性和緊迫性日益凸顯，未來中國電源管理芯片的發(fā)展速度將進(jìn)一步加速。

五、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

1、技術(shù)更新風(fēng)險(xiǎn)

芯片行業(yè)技術(shù)不斷革新，新技術(shù)的運(yùn)用將使企業(yè)在產(chǎn)品質(zhì)量控制上面臨較大的挑戰(zhàn)。倘若企業(yè)今后未能準(zhǔn)確把握行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢并調(diào)整新技術(shù)的研究方向，或研發(fā)速度不及行業(yè)技術(shù)更新速度，企業(yè)可能會(huì)面臨芯片開發(fā)的技術(shù)瓶頸，對企業(yè)的競爭能力和持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

2、產(chǎn)品質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)

電源管理芯片產(chǎn)品下游涵蓋了標(biāo)準(zhǔn)電源、智能家電、移動(dòng)數(shù)碼、工業(yè)驅(qū)動(dòng)等多個(gè)行業(yè)。企業(yè)所從事業(yè)務(wù)的技術(shù)含量較高，行業(yè)的進(jìn)入壁壘也相對較高，但同時(shí)也對企業(yè)研發(fā)、管理提出了更高難度的要求，從而使企業(yè)存在一定的產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。

隨著行業(yè)內(nèi)對產(chǎn)品不良率要求的提高，企業(yè)將進(jìn)一步加強(qiáng)質(zhì)量控制管理，嚴(yán)格把控從設(shè)計(jì)、采購、測試、檢驗(yàn)到服務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，但若在上述環(huán)節(jié)中發(fā)生無法預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，仍然可能導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品出現(xiàn)質(zhì)量問題，甚至導(dǎo)致客戶流失、品牌受損。

3、知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

芯片產(chǎn)品屬于技術(shù)密集型產(chǎn)品，產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案存在被競爭對手抄襲的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過為相關(guān)技術(shù)申請專利、集成電路布圖設(shè)計(jì)專有權(quán)等措施保護(hù)自主研發(fā)的技術(shù)，同時(shí)在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售流程中通過各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)分離等措施保護(hù)技術(shù)不被泄漏，但仍有可能存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)被侵權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，從而對企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格、技術(shù)領(lǐng)先程度產(chǎn)生不利影響。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

電源管理芯片行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料環(huán)節(jié)，主要包括硅片、光刻膠、電子特氣、引線框架、封裝基板等；中游為電源管理芯片生產(chǎn)供應(yīng)，主要包括芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝及測試四個(gè)環(huán)節(jié)；下游主要應(yīng)用于手機(jī)、平板、筆記本電腦、可穿戴設(shè)備、汽車、通訊基站、智能家居等領(lǐng)域。

電源管理芯片行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

硅片

隆基綠能科技股份有限公司

天津市環(huán)歐半導(dǎo)體材料技術(shù)有限公司

上海新昇半導(dǎo)體科技有限公司

浙江中晶科技股份有限公司

上海先進(jìn)半導(dǎo)體制造有限公司

浙江金瑞泓科技股份有限公司

光刻膠

瑞紅（蘇州）電子化學(xué)品股份有限公司

彤程新材料集團(tuán)股份有限公司

晶瑞電子材料股份有限公司

電子特氣

江蘇雅克科技股份有限公司

廣東華特氣體股份有限公司

金宏氣體股份有限公司

湖南凱美特氣體股份有限公司

江蘇南大光電材料股份有限公司

引線框架

寧波康強(qiáng)電子股份有限公司

寧波華龍電子股份有限公司

廣州豐江微電子有限公司

中山復(fù)盛機(jī)電有限公司

成都興勝半導(dǎo)體材料有限公司

上游

富滿微電子集團(tuán)股份有限公司

上海嶺芯微電子有限公司

杭州士蘭微電子股份有限公司

北京思旺電子技術(shù)有限公司

中游

手機(jī)

平板

筆記本電腦

可穿戴設(shè)備

汽車

通訊基站

下游

六、發(fā)展現(xiàn)狀

1、全球電源管理芯片行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著消費(fèi)電子、新能源汽車、5G通訊等下游市場的發(fā)展，電子設(shè)備數(shù)量及種類持續(xù)增長，對于這些設(shè)備的電能應(yīng)用效能的管理將更加重要，從而會(huì)帶動(dòng)電源管理芯片需求的增長。得益于電子產(chǎn)品在全世界范圍的廣泛應(yīng)用，全球電源管理芯片市場近年來呈現(xiàn)平穩(wěn)增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，全球電源管理芯片行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲態(tài)勢，2022年全球電源管理芯片行業(yè)市場規(guī)模約為399.9億美元。

2、中國電源管理芯片行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

雖然當(dāng)前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正處于下行周期，但得益于應(yīng)用領(lǐng)域的廣泛、產(chǎn)品分散，電源管理芯片不易受產(chǎn)業(yè)景氣波動(dòng)影響。近年來，新能源汽車、智能家居、儲(chǔ)能市場的需求迅猛增長，下游終端產(chǎn)品國產(chǎn)替代速度加快，我國電源管理芯片仍然保持強(qiáng)勁增長，行業(yè)市場規(guī)模增速明顯高于全球水平，數(shù)據(jù)顯示，中國電源管理芯片市場規(guī)模近兩年增速較快，2022年中國電源管理芯片市場規(guī)模約為1271.09億元，2015-2022年復(fù)合增長率為13.08%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）半導(dǎo)體國產(chǎn)化和進(jìn)口替代

近幾年美國對華為、中興等中國企業(yè)的種種限制與打壓強(qiáng)化了中國相關(guān)行業(yè)和企業(yè)的危機(jī)意識(shí)，國產(chǎn)化和進(jìn)口替代概念從原來的信息安全擴(kuò)大到半導(dǎo)體供應(yīng)鏈安全，中國亟需培育出一批具有先進(jìn)研發(fā)、制造、生產(chǎn)能力的半導(dǎo)體企業(yè)，以保證國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的供應(yīng)鏈安全，其中，以集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)首當(dāng)其沖。中國集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)的增長幅度普遍高于集成電路整體行業(yè)，增速強(qiáng)勁。

電源管理類模擬集成電路行業(yè)的特點(diǎn)是，客戶對電源芯片產(chǎn)品的精度和可靠性要求較高，國內(nèi)企業(yè)與國外企業(yè)相比有較大的技術(shù)差距，中高端市場大部分被國外巨頭壟斷。隨著中國半導(dǎo)體國產(chǎn)化和進(jìn)口替代趨勢的進(jìn)一步加強(qiáng)，終端設(shè)備、系統(tǒng)廠商開始更多地選擇使用國內(nèi)供應(yīng)商的芯片產(chǎn)品。

（2）消費(fèi)升級

當(dāng)前中國正在經(jīng)歷消費(fèi)結(jié)構(gòu)的又一次升級，教育、娛樂、文化、交通、通訊、醫(yī)療保健等行業(yè)發(fā)展迅速，對電子產(chǎn)品的需求不斷增加。隨著消費(fèi)需求的多樣化和差異化，電子產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度越來越快。作為電子產(chǎn)品的核心元器件之一，電源芯片受益于電子產(chǎn)品的蓬勃發(fā)展，其需求不斷增加。

（3）新興行業(yè)助力半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展

基于中國龐大的人口基數(shù)和高速經(jīng)濟(jì)發(fā)展，消費(fèi)需求不斷提升帶動(dòng)了中國5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、新能源汽車等新興行業(yè)的迅速崛起。催生出的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及高速信息傳輸?shù)却罅啃枨?，有賴于高效、可靠的電源芯片的?yīng)用，促進(jìn)了中國電源芯片行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

2、不利因素

模擬集成電路行業(yè)的現(xiàn)狀是低端領(lǐng)域準(zhǔn)入門檻較低，從業(yè)企業(yè)眾多，競爭激烈；而中高端領(lǐng)域的客戶對于產(chǎn)品的性能與可靠性要求嚴(yán)格，行業(yè)準(zhǔn)入門檻較高，目前國內(nèi)大部分市場份額被德州儀器、亞德諾、英飛凌等國外巨頭占據(jù)。

國外巨頭占據(jù)中高端市場，影響中國半導(dǎo)體行業(yè)的供應(yīng)鏈安全，一定程度上限制了如汽車電子、工業(yè)控制、通訊設(shè)備等對模擬集成電路有較高要求和依賴性的行業(yè)的發(fā)展。

八、競爭格局

作為模擬芯片行業(yè)的主要細(xì)分市場之一，全球電源管理芯片市場同樣呈現(xiàn)出國際大廠主導(dǎo)的競爭格局，全球電源管理芯片市場集中度較高，國內(nèi)80%份額被歐美廠商壟斷。行業(yè)國際巨頭所占市場份額較大，其在銷售規(guī)模、產(chǎn)品種類、核心IP等方面具備領(lǐng)先優(yōu)勢。整體上國際大廠產(chǎn)品種類多，應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋消費(fèi)電子、工業(yè)、汽車、航空航天等，在資產(chǎn)規(guī)模、研發(fā)能力、產(chǎn)品豐富性、覆蓋的客戶等方面具有較為明顯的優(yōu)勢。目前行業(yè)中主要企業(yè)為富滿微電子集團(tuán)股份有限公司、上海嶺芯微電子有限公司、杭州士蘭微電子股份有限公司、北京思旺電子技術(shù)有限公司、圣邦微電子（北京）股份有限公司等。

圣邦股份專注于高性能、高品質(zhì)模擬集成電路的研發(fā)和銷售，是A股上市首家專注于模擬芯片領(lǐng)域的半導(dǎo)體企業(yè)。公司專注于模擬芯片的研究開發(fā)，產(chǎn)品性能和品質(zhì)對標(biāo)世界一流模擬廠商，部分關(guān)鍵性能指標(biāo)優(yōu)于國外同類產(chǎn)品。富滿微主要產(chǎn)品涵蓋電源管理、LED屏控制及驅(qū)動(dòng)、MOSFET、MCU、快充協(xié)議、RFID、射頻前端以及各類ASIC等類芯片，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于個(gè)人、家庭、汽車等各類終端電子產(chǎn)品之中。根據(jù)公司年報(bào)顯示，2022年圣邦股份電源管理芯片相關(guān)收入為19.91億元，而富滿微2022年電源管理芯片收入僅為3.01億元，

九、發(fā)展趨勢

電源管理芯片在電子設(shè)備系統(tǒng)中擔(dān)負(fù)起對電能的變換、分配、檢測等功能，是所有電子設(shè)備中不可或缺的器件。隨著電子產(chǎn)品的種類、功能和應(yīng)用場景的持續(xù)增加，低噪聲、高效率及低功耗、微型化及集成化、數(shù)?；旌匣蔀殡娫垂芾硇酒袠I(yè)重要發(fā)展趨勢。未來電源管理芯片將朝著高效低耗、高精低噪以及集成智能、綠色節(jié)能化方向發(fā)展。其中，在高性能、高品質(zhì)模擬芯片產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上遵循低功耗的設(shè)計(jì)原則，盡量降低芯片自身的能量損耗，將會(huì)更有利于節(jié)能；此外晶圓制造和封裝環(huán)節(jié)將會(huì)更加符合綠色環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。