摘要：受到國(guó)家的高度重視和大力發(fā)展，液化天然氣行業(yè)保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。加之液化工廠產(chǎn)能的逐步提升，以及煤改氣政策的持續(xù)推動(dòng)，中國(guó)液化天然氣產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2017-2023年，我國(guó)液化天然氣產(chǎn)量整體呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，2023年我國(guó)液化天然氣產(chǎn)量為2037.1萬(wàn)噸，較2022年增長(zhǎng)16.89%。

一、定義及分類

液化天然氣，簡(jiǎn)稱LNG，是一種清潔、優(yōu)質(zhì)的燃料，是將天然氣經(jīng)凈化處理（脫除二氧化碳、硫化物、水、氮?dú)?、重?zé)N等雜質(zhì)）后，在常壓狀態(tài)下深冷至-162℃，由氣態(tài)冷凝變?yōu)橐簯B(tài)。液化天然氣主要用于輪船、汽車清潔燃料，工業(yè)燃料以及城市燃料的供應(yīng)和調(diào)峰。目前液化天然氣在很大程度上可彌補(bǔ)石油資源的不足，保證能源供應(yīng)的多元化。液化天然氣的分類方式較多，根據(jù)溫度分類，可將液化天然氣分為高溫氣和低溫氣；根據(jù)原料氣組分類，可將液化天然氣分為管道氣、煤層氣、焦?fàn)t尾氣、合成氨尾氣；根據(jù)產(chǎn)地分類，可將液化天然氣分為陸氣和海氣。

二、行業(yè)政策

近年來(lái)，國(guó)家相繼出臺(tái)和發(fā)布了一系列政策和規(guī)劃，支持和促進(jìn)液化天然氣行業(yè)的發(fā)展。2023年4月，交通運(yùn)輸部印發(fā)《創(chuàng)新海事服務(wù)支持全面深化前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)改革開放的意見》，提出要支持開展液化天然氣(LNG)、甲醇等船舶清潔燃料加注業(yè)務(wù)。2024年1月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《浦東新區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案（2023－2027年）》，提出要試點(diǎn)開展國(guó)際航行船舶保稅液化天然氣等新型燃料加注業(yè)務(wù)。

三、發(fā)展歷程

我國(guó)液化天然氣行業(yè)開始于20世紀(jì)90年代，1996年，隸屬于上海燃?xì)?申能集團(tuán))的上海五號(hào)溝液化天然氣站始建，是國(guó)內(nèi)第一座天然氣液化工廠，服務(wù)于上海天然氣供應(yīng)的應(yīng)急和調(diào)峰，同時(shí)兼顧上海周邊地區(qū)的燃?xì)獗９┤蝿?wù)。2006年，廣東大鵬液化天然氣接收站正式投產(chǎn)運(yùn)作，拉開了中國(guó)進(jìn)口液化天然氣的序幕。“十三五”以來(lái)，隨著國(guó)家在油氣領(lǐng)域改革民營(yíng)企業(yè)也加快了在液化天然氣行業(yè)中下游投資布局的步伐，液化天然氣行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。2020年，第一個(gè)由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)并報(bào)國(guó)務(wù)院備案的民營(yíng)液化天然氣接收站（潮州華瀛液化天然氣接收站項(xiàng)目）開工建設(shè)。此項(xiàng)目標(biāo)志著第一個(gè)真正意義上的民營(yíng)液化天然氣接收站進(jìn)入正式實(shí)施階段。

四、行業(yè)壁壘

1、政策和法規(guī)壁壘

液化天然氣行業(yè)的發(fā)展受到國(guó)家政策和法規(guī)的影響，例如環(huán)保政策、能源政策、安全生產(chǎn)法規(guī)等。這些政策和法規(guī)的變化可能對(duì)液化天然氣行業(yè)造成一定的影響，對(duì)于新進(jìn)入液化天然氣行業(yè)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要了解和適應(yīng)相關(guān)的政策和法規(guī)要求。

2、管理及技術(shù)壁壘

液化天然氣企業(yè)是否能穩(wěn)定、高效、安全、環(huán)保地運(yùn)行關(guān)乎廣大用戶的利益。液化天然氣應(yīng)用技術(shù)本身是一套標(biāo)準(zhǔn)要求嚴(yán)格的系統(tǒng)工程，涉及燃?xì)鈿庠础⑤斉渑c儲(chǔ)氣、燃?xì)鈶?yīng)用、安全管理、信息化系統(tǒng)、新設(shè)備（新工藝、新材料）應(yīng)用等諸多環(huán)節(jié)，需要有長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)摸索和技術(shù)沉淀，因此對(duì)于新進(jìn)入液化天然氣行業(yè)的企業(yè)形成了較高的管理及技術(shù)壁壘。

3、資金壁壘

液化天然氣行業(yè)屬于典型的資本密集型行業(yè)，初始的液化天然氣管網(wǎng)等基礎(chǔ)投資巨大且建設(shè)周期相對(duì)較長(zhǎng)，在管網(wǎng)建成且投入正式運(yùn)營(yíng)前無(wú)法產(chǎn)生收益，因此對(duì)液化天然氣企業(yè)的資金實(shí)力提出了很高的要求。如果液化天然氣企業(yè)缺乏較強(qiáng)的資本實(shí)力，可能會(huì)面臨資金短缺的問題，從而難以完成建設(shè)期的液化設(shè)施、加氣站、天然氣管網(wǎng)等基礎(chǔ)投資。

4、環(huán)境和安全壁壘

隨著全球?qū)Νh(huán)境保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng)，液化天然氣行業(yè)必須遵守日益嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)。新進(jìn)入液化天然氣行業(yè)的企業(yè)需要確保其在生產(chǎn)、儲(chǔ)存和運(yùn)輸過程中產(chǎn)生的污染物排放量符合或低于規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。與此同時(shí)，液化天然氣是一種易燃易爆的物質(zhì)。新進(jìn)入液化天然氣行業(yè)的企業(yè)需要對(duì)液化天然氣的生產(chǎn)、儲(chǔ)存和運(yùn)輸過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

液化天然氣產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是液化天然氣的供應(yīng)，主要包括天然氣開采、天然氣凈化以及天然氣液化。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要是液化天然氣的儲(chǔ)存、裝載、運(yùn)輸、接收站（包括儲(chǔ)罐和再氣化設(shè)施）和供氣主干管網(wǎng)的建設(shè)等環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要是液化天然氣應(yīng)用領(lǐng)域，包括天然氣發(fā)電、城市燃?xì)狻⒐I(yè)鍋爐、化工、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域。

液化天然氣行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

天然氣開采

中國(guó)石油化工股份有限公司

廣匯能源股份有限公司

洲際油氣股份有限公司

中天能源股份有限公司

天然氣凈化

中石化廣元天然氣凈化有限公司

新疆凱龍清潔能源股份有限公司

中石油遂寧天然氣凈化有限公司

中國(guó)石化達(dá)州天然氣凈化有限公司

天然氣液化

昆侖能源有限公司

新奧天然氣股份有限公司

成都深冷液化設(shè)備股份有限公司

張家港富瑞特種裝備股份有限公司

上游

深圳市燃?xì)饧瘓F(tuán)股份有限公司

廣匯能源股份有限公司

新奧能源控股有限公司

江西九豐能源股份有限公司

中游

天然氣發(fā)電

城市燃?xì)?/span>

工業(yè)鍋爐

化工

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）新奧天然氣股份有限公司

新奧天然氣股份有限公司于1994年上市。企業(yè)依托產(chǎn)業(yè)最佳實(shí)踐，打造了天然氣產(chǎn)業(yè)智能運(yùn)營(yíng)平臺(tái)——好氣網(wǎng)，并加速聚合天然氣產(chǎn)業(yè)需求、資源、交付、儲(chǔ)備生態(tài)，創(chuàng)新發(fā)展數(shù)智服務(wù)，致力成為天然氣產(chǎn)業(yè)智能生態(tài)運(yùn)營(yíng)商，推動(dòng)天然氣產(chǎn)業(yè)數(shù)智升級(jí)。企業(yè)主要業(yè)務(wù)包括：天然氣直銷、零售及批發(fā)業(yè)務(wù)、天然氣產(chǎn)業(yè)智能平臺(tái)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)、基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)、綜合能源業(yè)務(wù)、增值業(yè)務(wù)、工程建造及安裝、能源生產(chǎn)業(yè)務(wù)，也積極在氫能、生物質(zhì)等新能源領(lǐng)域儲(chǔ)備技術(shù)和拓展業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年，企業(yè)天然氣零售營(yíng)收同比下降4.8%至331.46億元；天然氣批發(fā)營(yíng)收同比下降29.64%至131.54億元。

（2）廣匯能源股份有限公司

廣匯能源股份有限公司創(chuàng)始于1994年，2000年5月在上海證券交易所上市，2012年轉(zhuǎn)型為專業(yè)化的能源開發(fā)企業(yè)，是目前在國(guó)內(nèi)外同時(shí)擁有“煤、油、氣”三種資源的民營(yíng)企業(yè)。企業(yè)依托豐富的天然氣、煤炭和石油資源，建成了以液化天然氣、甲醇、煤炭、煤焦油、乙二醇為主要產(chǎn)品，以煤化工產(chǎn)業(yè)鏈為核心，以能源物流為支撐的綜合能源產(chǎn)業(yè)體系。此外，企業(yè)還依托豐富的資源優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)已初步形成天然氣、煤炭、煤化工、清潔能源、碳捕集與利用協(xié)同發(fā)展的五大產(chǎn)業(yè)格局，是集上游煤炭開采、油氣勘探生產(chǎn)，中游資源清潔轉(zhuǎn)化高效利用，下游物流運(yùn)輸與終端市場(chǎng)于一體的大型能源上市公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年，企業(yè)天然氣銷售收入同比增長(zhǎng)99.98%至217.02億元，主要是上半年企業(yè)天然氣國(guó)際、國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)量以及銷售價(jià)格增加所致。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

受到國(guó)家的高度重視和大力發(fā)展，液化天然氣行業(yè)保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。加之液化工廠產(chǎn)能的逐步提升，以及煤改氣政策的持續(xù)推動(dòng)，中國(guó)液化天然氣產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2017-2023年，我國(guó)液化天然氣產(chǎn)量整體呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，2023年我國(guó)液化天然氣產(chǎn)量為2037.1萬(wàn)噸，較2022年增長(zhǎng)16.89%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）環(huán)境保護(hù)的政策要求

當(dāng)前，我國(guó)大氣污染形勢(shì)嚴(yán)峻，以可吸入顆粒物（PM10）、細(xì)顆粒物（PM2.5）為特征污染物的霧霾等大氣問題日益突出。隨著我國(guó)工業(yè)化的深入推進(jìn)，能源資源消耗持續(xù)增加，大氣污染防治壓力繼續(xù)加大。燃煤、汽車尾氣等導(dǎo)致的大氣中顆粒物濃度增加，是霧霾產(chǎn)生的重要因素。而液化天然氣成分單一，有害物極少，燃燒形成的氮氧化物、碳?xì)浠衔铩⒘蚧锖枯^少，無(wú)顆粒排放物，是一種理想的環(huán)保清潔能源。因此，環(huán)境保護(hù)的推動(dòng)使得液化天然氣得以發(fā)展。

（2）城市化進(jìn)程加快帶動(dòng)液化天然氣需求增加

我國(guó)城市化正處在快速發(fā)展時(shí)期，2023年我國(guó)城鎮(zhèn)常住人口達(dá)93267萬(wàn)人，比2022年增加1196萬(wàn)人。隨著城市化的不斷推進(jìn)，城市人口數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)清潔能源的需求也日益旺盛。液化天然氣作為一種高效、清潔的能源，正逐漸成為城市燃?xì)獾闹饕x擇之一。城市化進(jìn)程的加快帶動(dòng)了液化天然氣需求的增加，為液化天然氣行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)和發(fā)展機(jī)遇。

（3）天然氣消費(fèi)占比提升空間大帶動(dòng)液化天然氣發(fā)展

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和城市化進(jìn)程的加快，能源需求持續(xù)增長(zhǎng)。然而，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)天然氣在一次能源結(jié)構(gòu)中的占比仍然較低，僅為5.2%，遠(yuǎn)低于世界平均水平，這意味著我國(guó)天然氣市場(chǎng)還有巨大的發(fā)展空間。液化天然氣作為天然氣的主要供應(yīng)形式之一，具有清潔、高效、安全等優(yōu)點(diǎn)，在能源結(jié)構(gòu)中扮演著重要角色。未來(lái)，隨著天然氣消費(fèi)占比的不斷提升，液化天然氣的需求也將進(jìn)一步增加。

2、不利因素

（1）季節(jié)性供求矛盾日益突出

居民燃?xì)?、采暖制冷、燃?xì)馄嚨炔煌南M(fèi)對(duì)象，在用氣的規(guī)模上存在著差異性。市場(chǎng)總體用氣量的大小對(duì)液化天然氣的消費(fèi)規(guī)模起到了決定性的作用，因?yàn)橐夯烊粴庑袠I(yè)的特點(diǎn)和居民生活用氣模式的差異，終端用氣量會(huì)有季節(jié)性的變化。其中，液化天然氣的需求特別是供暖的季節(jié)性特點(diǎn)尤為突出，居民采暖能耗與氣溫變化密切相關(guān)。我國(guó)北方冬季供熱暖需求量大，因此，冬夏季節(jié)用氣不均勻性就越大，調(diào)峰能力也越大。

（2）液化天然氣接收站設(shè)施存在瓶頸

我國(guó)液化天然氣接收站集約化程度不足，部分接收站存在規(guī)模較小、儲(chǔ)存能力有限等缺陷，與國(guó)際領(lǐng)先水平差距較大。在目前已經(jīng)投產(chǎn)的液化天然氣項(xiàng)目中，只有大連液化天然氣、如東液化天然氣、大鵬液化天然氣等少數(shù)幾個(gè)項(xiàng)目的接收能力在500萬(wàn)噸/年以上。除此之外，還有一些接收站的地理分布及其不均衡，整體表現(xiàn)出南多北少的格局。例如，在冬季用氣高峰期時(shí)，華北區(qū)域液化天然氣接收站基本處于滿載運(yùn)行狀態(tài)，而長(zhǎng)江沿線的液化天然氣接收能力較弱。

（3）價(jià)格波動(dòng)影響液化天然氣進(jìn)口

2022年受地緣局勢(shì)等因素的影響，國(guó)際原油、天然氣價(jià)格大幅攀升，國(guó)際市場(chǎng)的高價(jià)傳導(dǎo)回國(guó)內(nèi)，使得國(guó)內(nèi)液化天然氣價(jià)格居高不下，東北亞地區(qū)液化天然氣現(xiàn)貨價(jià)格不斷攀升，中國(guó)各大液化天然氣進(jìn)口商在面臨高進(jìn)口成本的情況下，一方面減少液化天然氣采購(gòu)，另一方面將液化天然氣轉(zhuǎn)賣至國(guó)際市場(chǎng)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)液化天然氣進(jìn)口量急劇下降。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

在我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)背景下，國(guó)家將液化天然氣作為高度重視、大力發(fā)展的重要戰(zhàn)略性能源，使得我國(guó)液化天然氣行業(yè)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。目前，我國(guó)液化天然氣行業(yè)的上市公司數(shù)量較多，分布在各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。其中，涉及液化天然氣生產(chǎn)的上市公司包括：新奧股份、廣匯能源、深圳燃?xì)?、九豐能源、水發(fā)燃?xì)?、安彩高科、洪通燃?xì)?、四川美豐、ST升達(dá)等。

2023年上半年中國(guó)液化天然氣行業(yè)上市企業(yè)-液化天然氣業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)對(duì)比

九、發(fā)展趨勢(shì)

為了確保能源安全和供應(yīng)穩(wěn)定，液化天然氣行業(yè)將繼續(xù)尋求多元化的供應(yīng)源，包括開發(fā)新的液化天然氣生產(chǎn)項(xiàng)目、增加供應(yīng)國(guó)家和地區(qū)的數(shù)量，以降低對(duì)單一供應(yīng)源的依賴。與此同時(shí)，未來(lái)，液化天然氣的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步拓展，包括陸上交通運(yùn)輸、海洋航運(yùn)、城市燃?xì)夤?yīng)、石化工業(yè)等領(lǐng)域。通過開拓新的應(yīng)用市場(chǎng)，促進(jìn)液化天然氣需求的增長(zhǎng)。此外，液化天然氣是全球化行業(yè)，需要各國(guó)之間的合作與協(xié)調(diào)。未來(lái)，國(guó)際合作將繼續(xù)加強(qiáng)，包括液化天然氣貿(mào)易、液化天然氣項(xiàng)目投資與建設(shè)、技術(shù)交流等方面，有助于促進(jìn)液化天然氣的可持續(xù)發(fā)展和共同繁榮。