摘要：能源運(yùn)輸作為連接能源生產(chǎn)地與消費(fèi)地的關(guān)鍵紐帶，對(duì)于保障國(guó)家能源安全、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)具有重要意義。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，能源需求不斷增加，推動(dòng)了能源運(yùn)輸行業(yè)的持續(xù)擴(kuò)張。目前，中國(guó)能源運(yùn)輸行業(yè)的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了萬(wàn)億元級(jí)別，行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，顯示出強(qiáng)大的市場(chǎng)活力和發(fā)展?jié)摿Α?

一、定義及分類(lèi)

能源運(yùn)輸是指能源從生產(chǎn)領(lǐng)域運(yùn)到消費(fèi)領(lǐng)域的過(guò)程，是能源流程中重要的環(huán)節(jié)。它將能源流程中各個(gè)環(huán)節(jié)緊密地聯(lián)系在一起，起著橋梁和紐帶的作用。分類(lèi)上，能源運(yùn)輸主要包括煤炭、石油、天然氣等能源在流通領(lǐng)域內(nèi)的運(yùn)輸。從運(yùn)輸方式來(lái)看，能源運(yùn)輸主要依賴于鐵路、水路、管道和公路等運(yùn)輸方式。

二、行業(yè)政策

能源是支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要戰(zhàn)略物資，我國(guó)政府始終將能源安全置于戰(zhàn)略高度，并據(jù)此制定了一系列全面而細(xì)致的能源戰(zhàn)略與政策，旨在確保能源的穩(wěn)定供應(yīng)與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長(zhǎng)。在能源運(yùn)輸領(lǐng)域，這些政策尤其注重基礎(chǔ)設(shè)施的完善、運(yùn)輸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化以及能源利用效率的提升，從而推動(dòng)能源運(yùn)輸效率的整體躍升。以《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》為例，該規(guī)劃明確強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)能源供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和安全性，這既是對(duì)能源運(yùn)輸行業(yè)提出的挑戰(zhàn)，也為其指明了發(fā)展方向。與此同時(shí)，隨著數(shù)字技術(shù)的迅猛進(jìn)步，政府正積極引導(dǎo)能源運(yùn)輸行業(yè)邁向數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能化升級(jí)。根據(jù)交通運(yùn)輸部發(fā)布的《關(guān)于加快智慧港口和智慧航道建設(shè)的意見(jiàn)》，到2027年，全國(guó)港口和航道基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理和對(duì)外服務(wù)智慧化水平要全面提升。這將為能源運(yùn)輸行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)更高效、更智能、更環(huán)保的運(yùn)輸服務(wù)。這些政策的發(fā)布和實(shí)施，為能源運(yùn)輸行業(yè)提供了明確的發(fā)展方向和有力的政策支持，有助于推動(dòng)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

中國(guó)能源運(yùn)輸行業(yè)的發(fā)展歷程可以追溯到20世紀(jì)五十年代，隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展，能源需求迅速增長(zhǎng)，煤炭產(chǎn)量大幅增加，推動(dòng)了能源運(yùn)輸行業(yè)的發(fā)展。這一時(shí)期，中國(guó)能源運(yùn)輸行業(yè)主要以煤炭運(yùn)輸為主，通過(guò)鐵路和公路進(jìn)行。1980-1990年代末，改革開(kāi)放后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，能源需求持續(xù)增長(zhǎng)。在這個(gè)階段，大秦鐵路等專(zhuān)線陸續(xù)建成，煤炭運(yùn)輸能力大幅提升；同時(shí)隨著石油和天然氣資源的逐步開(kāi)發(fā)，海上運(yùn)輸和管道運(yùn)輸開(kāi)始成為重要的運(yùn)輸方式。此外，中國(guó)還開(kāi)始規(guī)劃和建設(shè)一系列能源運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施，如西氣東輸工程等。進(jìn)入21世紀(jì)，中國(guó)能源運(yùn)輸行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入結(jié)構(gòu)優(yōu)化和轉(zhuǎn)型升級(jí)階段。在這個(gè)階段，鐵路、水路、管道等多種運(yùn)輸方式并存。目前，能源運(yùn)輸行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新不斷加快，智能化、網(wǎng)絡(luò)化成為發(fā)展趨勢(shì)。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

能源運(yùn)輸行業(yè)涉及多種運(yùn)輸方式和復(fù)雜的工程技術(shù)，如鐵路、公路、水路和管道運(yùn)輸?shù)?。每種運(yùn)輸方式都有其獨(dú)特的技術(shù)要求和操作規(guī)范，需要專(zhuān)業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)和經(jīng)驗(yàn)豐富的操作人員。新進(jìn)入者需要投入大量時(shí)間和資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和人才培養(yǎng)，以滿足行業(yè)的技術(shù)要求。此外，隨著技術(shù)的不斷發(fā)展和升級(jí)，新進(jìn)入者還需要不斷跟進(jìn)新技術(shù)，以保持競(jìng)爭(zhēng)力。

2、資本壁壘

能源運(yùn)輸行業(yè)是資金密集型行業(yè)，涉及大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、設(shè)備購(gòu)置、運(yùn)營(yíng)維護(hù)等資金需求。特別是對(duì)于新建項(xiàng)目和大型項(xiàng)目，資金需求更為龐大。新進(jìn)入者需要具備雄厚的資金實(shí)力，以應(yīng)對(duì)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的各種風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于能源運(yùn)輸行業(yè)的特殊性，資金來(lái)源也可能受到限制，如政策限制、金融市場(chǎng)波動(dòng)等。

3、市場(chǎng)壁壘

能源運(yùn)輸行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，新進(jìn)入者需要面對(duì)來(lái)自國(guó)內(nèi)外同行的競(jìng)爭(zhēng)壓力。市場(chǎng)上的在位企業(yè)通常具有品牌優(yōu)勢(shì)、客戶資源和市場(chǎng)份額等優(yōu)勢(shì)，新進(jìn)入者需要付出更多的努力來(lái)開(kāi)拓市場(chǎng)、建立品牌、吸引客戶。

4、資源壁壘

能源運(yùn)輸行業(yè)需要依托一定的資源條件，如鐵路、公路、水路和管道等基礎(chǔ)設(shè)施資源、能源資源等。這些資源的豐富程度和分布情況可能對(duì)新進(jìn)入者的進(jìn)入和運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生重要影響。新進(jìn)入者需要評(píng)估資源的可得性和成本效益，以確保項(xiàng)目的順利進(jìn)行。同時(shí)，資源的稀缺性和價(jià)格波動(dòng)也可能對(duì)新進(jìn)入者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

能源運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)鏈涉及多個(gè)環(huán)節(jié)和多個(gè)領(lǐng)域。其中，上游包括能源的勘探、開(kāi)采和生產(chǎn)，運(yùn)輸設(shè)備等。其中，運(yùn)輸設(shè)備包括油輪、油罐車(chē)、輸油管道、天然氣輸送管道等，為能源運(yùn)輸提供基礎(chǔ)支撐。中游環(huán)節(jié)主要負(fù)責(zé)能源的運(yùn)輸和儲(chǔ)存。這包括通過(guò)鐵路、公路、水路和管道等運(yùn)輸方式，將能源從生產(chǎn)地運(yùn)輸?shù)较M(fèi)地或儲(chǔ)存設(shè)施。下游為能源消費(fèi)端，包括電力、化工、冶金、建材等多個(gè)領(lǐng)域。

能源運(yùn)輸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

能源開(kāi)采及生產(chǎn)

中國(guó)中煤能源股份有限公司

陜西煤業(yè)股份有限公司

中國(guó)石油天然氣股份有限公司

中國(guó)石油化工股份有限公司

運(yùn)輸設(shè)備

中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司

江南造船（集團(tuán)）有限責(zé)任公司

滬東中華造船（集團(tuán)）有限公司

大連船舶重工集團(tuán)有限公司

山東泰開(kāi)汽車(chē)制造有限公司

上游

中遠(yuǎn)海運(yùn)能源運(yùn)輸股份有限公司

招商局能源運(yùn)輸股份有限公司

招商局南京油運(yùn)股份有限公司

大秦鐵路股份有限公司

中游

電力

化工

冶金

建材

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中遠(yuǎn)海運(yùn)能源運(yùn)輸股份有限公司

中遠(yuǎn)海運(yùn)能源運(yùn)輸股份有限公司主要業(yè)務(wù)包括國(guó)際和中國(guó)沿海原油及成品油運(yùn)輸，以及國(guó)際液化天然氣運(yùn)輸。公司油輪運(yùn)力規(guī)模世界第一，覆蓋了全球主流的油輪船型，是全球船型最齊全的油輪船東。截至2023年6月末，公司共有油輪運(yùn)力154艘，2242萬(wàn)載重噸。2023年上半年，隨著VLCC運(yùn)價(jià)大幅上漲，公司營(yíng)收同比上升。上半年，公司水上運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入115.46億元，同比增長(zhǎng)53.7%。其中，油品運(yùn)輸合計(jì)106.76億元，同比增長(zhǎng)54.7%；外貿(mào)LNG運(yùn)輸收入8.71億元，同比增長(zhǎng)42.10%。

（2）招商局南京油運(yùn)股份有限公司

招商局南京油運(yùn)股份有限公司是招商局集團(tuán)旗下從事油輪運(yùn)輸?shù)膶?zhuān)業(yè)化公司。公司主要經(jīng)營(yíng)海上原油、成品油、化工品和氣體等運(yùn)輸。截至2023年6月底，公司擁有及控制運(yùn)力67艘，共計(jì)249萬(wàn)載重噸，較2022年末增加2艘，11萬(wàn)載重噸，進(jìn)一步夯實(shí)了公司MR船隊(duì)在國(guó)內(nèi)及蘇伊士運(yùn)河以東區(qū)域的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。2023年上半年行業(yè)運(yùn)價(jià)較為強(qiáng)勁，招商南油營(yíng)業(yè)收入31.56億元，同比增長(zhǎng)23.78%。其中，油品運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入26.26億元，同比增長(zhǎng)36.61%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

能源運(yùn)輸作為連接能源生產(chǎn)地與消費(fèi)地的關(guān)鍵紐帶，對(duì)于保障國(guó)家能源安全、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)具有重要意義。作為全球最大的能源消費(fèi)國(guó)，中國(guó)對(duì)能源運(yùn)輸?shù)男枨蟪掷m(xù)旺盛。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，能源需求不斷增加，推動(dòng)了能源運(yùn)輸行業(yè)的持續(xù)擴(kuò)張。目前，中國(guó)能源運(yùn)輸行業(yè)的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了萬(wàn)億元級(jí)別，行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，顯示出強(qiáng)大的市場(chǎng)活力和發(fā)展?jié)摿?。在能源運(yùn)輸結(jié)構(gòu)上，我國(guó)石油和天然氣的進(jìn)口主要依賴海運(yùn)方式完成，同時(shí)，管道運(yùn)輸在我國(guó)能源運(yùn)輸體系中扮演著重要角色。從能源進(jìn)口情況看，2023年我國(guó)進(jìn)口原油56399萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.0%；煤炭進(jìn)口量47442萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)61.8%。天然氣進(jìn)口量11997萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.9%，其中液化天然氣進(jìn)口7132萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12.6%；氣態(tài)天然氣進(jìn)口4865萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.2%?？傮w看，我國(guó)能源進(jìn)口需求龐大，為能源運(yùn)輸市場(chǎng)提供了堅(jiān)實(shí)支撐。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）石油天然氣進(jìn)口依賴度高

作為全球最大的能源消費(fèi)國(guó)之一，我國(guó)對(duì)石油和天然氣的需求量持續(xù)增長(zhǎng)，而國(guó)內(nèi)生產(chǎn)無(wú)法滿足全部需求，因此需要從國(guó)外大量進(jìn)口，導(dǎo)致我國(guó)石油天然氣的進(jìn)口依賴度較高，這為能源運(yùn)輸行業(yè)帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)需求和發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，推動(dòng)能源需求持續(xù)增加，這為能源運(yùn)輸行業(yè)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和巨大的市場(chǎng)需求。

（2）基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善

能源運(yùn)輸配套基礎(chǔ)設(shè)施是確保國(guó)家能源安全供應(yīng)的基石。近年來(lái)，中國(guó)政府多次強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)能源運(yùn)輸設(shè)施的建設(shè)與完善，以提升供應(yīng)鏈的安全性和穩(wěn)定性。在煤炭運(yùn)輸領(lǐng)域，政府不斷優(yōu)化煤炭跨區(qū)域運(yùn)輸通道，完善集疏運(yùn)體系，旨在增強(qiáng)煤炭的跨區(qū)域供應(yīng)保障能力。在LNG運(yùn)輸方面，國(guó)家近年來(lái)也加大了對(duì)LNG接收站等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入和推介力度，以滿足清潔能源市場(chǎng)的需求?？偟膩?lái)說(shuō)，中國(guó)政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的投入為能源運(yùn)輸行業(yè)的發(fā)展提供了有力支撐。未來(lái)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷推進(jìn)和完善，將為能源運(yùn)輸行業(yè)的整體發(fā)展注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。

（3）信息技術(shù)快速發(fā)展推動(dòng)行業(yè)運(yùn)輸效率提升

信息技術(shù)的高速發(fā)展正在為能源運(yùn)輸行業(yè)帶來(lái)前所未有的變革，極大地推動(dòng)了行業(yè)運(yùn)輸效率的提升。隨著數(shù)字化和信息化的不斷深入推進(jìn)，能源運(yùn)輸行業(yè)正逐步實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，這一轉(zhuǎn)型不僅深刻改變了傳統(tǒng)的運(yùn)輸方式，還為行業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

2、挑戰(zhàn)

（1）能源分布不均與運(yùn)輸瓶頸

我國(guó)能源資源的地理分布呈現(xiàn)出明顯的不均衡狀態(tài)，這也成為能源運(yùn)輸行業(yè)面臨的一大難題。具體而言，煤炭作為我國(guó)主要的能源來(lái)源之一，其儲(chǔ)量主要集中在北方地區(qū)，如山西、陜西、內(nèi)蒙古等地。然而，能源需求卻主要集中在東部和南部地區(qū)，尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的長(zhǎng)三角、珠三角以及京津冀等區(qū)域。這種“北煤南運(yùn)”的能源流向格局，產(chǎn)生了長(zhǎng)距離、大規(guī)模的能源運(yùn)輸需求，增加了運(yùn)輸成本和難度。同時(shí)，一些地區(qū)的運(yùn)輸通道建設(shè)滯后，存在運(yùn)輸瓶頸，限制了能源運(yùn)輸?shù)男屎鸵?guī)模。

（2）能源價(jià)格波動(dòng)與成本風(fēng)險(xiǎn)

能源價(jià)格的波動(dòng)是一個(gè)行業(yè)發(fā)展不可忽視的因素，它直接影響著能源運(yùn)輸行業(yè)的成本和企業(yè)的盈利能力。當(dāng)能源價(jià)格上漲時(shí)，無(wú)論是煤炭、石油還是天然氣，都會(huì)使得運(yùn)輸成本相應(yīng)增加。這是因?yàn)槟茉磧r(jià)格的上漲會(huì)導(dǎo)致燃料成本的增加，進(jìn)而推高了運(yùn)輸成本。而運(yùn)輸成本是企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本的重要組成部分，其增加會(huì)壓縮企業(yè)的利潤(rùn)空間，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降。此外，能源價(jià)格的不穩(wěn)定還可能影響企業(yè)的投資決策和長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃。

（3）國(guó)際政治和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不確定性較強(qiáng)

當(dāng)前，世界正在經(jīng)歷百年未有之大變局，各種復(fù)雜因素交織在一起，對(duì)全球能源發(fā)展格局產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。大國(guó)之間的博弈日趨激烈，科技進(jìn)步不斷推動(dòng)能源行業(yè)的變革，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與轉(zhuǎn)型也在重塑全球能源市場(chǎng)。在此背景下，全球能源供需矛盾突出，國(guó)際能源價(jià)格波動(dòng)頻繁，市場(chǎng)行情充滿不確定性，為能源運(yùn)輸行業(yè)帶來(lái)嚴(yán)峻復(fù)雜的挑戰(zhàn)。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

能源運(yùn)輸行業(yè)因其資本密集、技術(shù)密集和資源密集的特性，行業(yè)內(nèi)的參與者數(shù)量相對(duì)較少，頭部企業(yè)的規(guī)模較大。在我國(guó)，能源運(yùn)輸市場(chǎng)份額主要集中在幾家領(lǐng)先企業(yè)手中，這些企業(yè)憑借雄厚的資金實(shí)力、先進(jìn)的技術(shù)裝備和廣泛的資源網(wǎng)絡(luò)，在行業(yè)中占據(jù)重要地位。例如，中遠(yuǎn)海能、招商輪船和招商南油在國(guó)際油氣運(yùn)輸市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，形成了較為穩(wěn)定的三足鼎立競(jìng)爭(zhēng)格局。在煤炭鐵路運(yùn)輸領(lǐng)域，大秦鐵路憑借其完善的鐵路網(wǎng)絡(luò)和先進(jìn)的運(yùn)輸技術(shù)，成為行業(yè)的代表企業(yè)。對(duì)于國(guó)內(nèi)油氣管道運(yùn)輸，國(guó)家管網(wǎng)則發(fā)揮著舉足輕重的作用。作為國(guó)家能源戰(zhàn)略的重要組成部分，國(guó)家管網(wǎng)通過(guò)建設(shè)和管理大規(guī)模的油氣管道網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)了能源的高效、安全和可靠傳輸。此外，深圳能源等能源運(yùn)輸企業(yè)也在積極參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)不斷地創(chuàng)新和優(yōu)化服務(wù)，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位?？傮w來(lái)看，我國(guó)能源運(yùn)輸行業(yè)的企業(yè)格局呈現(xiàn)出集中化、專(zhuān)業(yè)化和規(guī)?；内厔?shì)。

九、發(fā)展趨勢(shì)

隨著全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步擴(kuò)張和工業(yè)化進(jìn)程的持續(xù)深化，能源需求呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，為能源運(yùn)輸市場(chǎng)注入了強(qiáng)大的動(dòng)力，將推動(dòng)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。目前，中國(guó)的能源運(yùn)輸主要依賴于海運(yùn)和管道運(yùn)輸，這兩種方式在保障國(guó)家能源安全和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。然而，未來(lái)隨著技術(shù)的不斷突破和環(huán)保要求的日益提高，鐵路、公路等多元化運(yùn)輸方式占比將有所提高，以進(jìn)一步減輕對(duì)特定運(yùn)輸方式的依賴，增強(qiáng)能源運(yùn)輸?shù)撵`活性和可持續(xù)性?？傮w而言，中國(guó)能源運(yùn)輸行業(yè)正迎來(lái)一個(gè)充滿挑戰(zhàn)與機(jī)遇的新時(shí)代。在全球化的大背景下，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)將日趨多元化、智能化、綠色化和區(qū)域化，以適應(yīng)全球能源需求的變化和可持續(xù)發(fā)展的要求。