摘要：目前我國高度重視新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，已經(jīng)通過綱領(lǐng)性文件、指導(dǎo)性文件、規(guī)劃發(fā)展目標(biāo)與任務(wù)等構(gòu)筑起新材料發(fā)展政策金字塔，予以全產(chǎn)業(yè)鏈、全方位的指導(dǎo)。近年來國內(nèi)新材料行業(yè)市場規(guī)模一直穩(wěn)步增長，由2015年的2.1萬億元增長到2022年的6.8萬億元，復(fù)合增長率為18.3%。

一、定義及分類

復(fù)合功能性材料行業(yè)涵蓋領(lǐng)域廣、應(yīng)用行業(yè)跨度大，是新材料產(chǎn)業(yè)體系中的前沿、關(guān)鍵材料領(lǐng)域，是支撐中國制造實(shí)現(xiàn)突破的基礎(chǔ)之一，對我國電子制造業(yè)、消費(fèi)電子行業(yè)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有顯著的助力作用，是我國重點(diǎn)支持和發(fā)展的行業(yè)之一。復(fù)合功能性材料指由特定功能的基材和高分子功能涂層構(gòu)成，具備雙層或多層結(jié)構(gòu)，具有一種或多種功能（如粘接、緊固、導(dǎo)電、導(dǎo)熱、阻燃、電磁屏蔽、絕緣、耐污、防水、防塵、保護(hù)、標(biāo)識等）的復(fù)合材料。

二、行業(yè)政策

復(fù)合功能性材料屬于國家重點(diǎn)扶持和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的新材料產(chǎn)業(yè)，在國家經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。目前國務(wù)院、國家發(fā)改委、科技部、工信部等各部門已經(jīng)通過綱領(lǐng)性文件、指導(dǎo)性文件、規(guī)劃發(fā)展目標(biāo)與任務(wù)等文件多層次、多角度、多領(lǐng)域?qū)π虏牧项I(lǐng)域予以全產(chǎn)業(yè)鏈、全方位的指導(dǎo)，相繼出臺了多項(xiàng)支持我國新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，為行業(yè)發(fā)展提供了有力的支持和良好的環(huán)境。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

復(fù)合功能性材料下游應(yīng)用領(lǐng)域主要為精密度要求高的電子產(chǎn)品及精密設(shè)備，且不同應(yīng)用場景下對材料性能的需求具有較高的定制化特性，客觀上要求企業(yè)具備研制各類復(fù)合功能的能力。其中包括根據(jù)應(yīng)用終端不同、應(yīng)用部件不同對材料選型、涂層配方的開發(fā)、涂層合成、功能性結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)以及精密涂布、精密模切、印刷涂層處理等工藝參數(shù)進(jìn)行專門的差異化處理，以及工藝路線和控制方法的設(shè)計(jì)與選擇。

復(fù)合功能性材料的制造工藝要求嚴(yán)格，生產(chǎn)過程綜合了電子、機(jī)械、計(jì)算機(jī)、光學(xué)、材料、化工等多個(gè)專業(yè)學(xué)科領(lǐng)域，工序紛繁復(fù)雜且多學(xué)科交叉，從而要求相應(yīng)生產(chǎn)企業(yè)在各個(gè)工序和領(lǐng)域都具備較強(qiáng)的工藝技術(shù)水平。隨著下游消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、新能源、5G通信等終端產(chǎn)品向著小型化、輕量化和多功能等方向發(fā)展，客戶對復(fù)合功能性材料提出了更高的品質(zhì)和技術(shù)要求。企業(yè)只有掌握了先進(jìn)的技術(shù)水平，具備較強(qiáng)的研發(fā)能力、快速響應(yīng)能力以及上下游資源整合能力才能持續(xù)滿足下游終端產(chǎn)品更新?lián)Q代要求。

2、客戶資源壁壘

下游客戶對復(fù)合功能性材料生產(chǎn)商的設(shè)計(jì)開發(fā)能力、全流程綜合能力、生產(chǎn)工藝把控能力、下游產(chǎn)品技術(shù)理解深度等要求較高，為了保證產(chǎn)品質(zhì)量以及穩(wěn)定的供貨渠道，對于供應(yīng)商有著嚴(yán)格的資格認(rèn)證程序，供應(yīng)商通過工廠綜合性實(shí)力認(rèn)證、具體產(chǎn)品性能認(rèn)證、批量生產(chǎn)全過程保障能力認(rèn)證等諸多認(rèn)證，方能成為合格供應(yīng)商；對于新供應(yīng)商，客戶需要重新進(jìn)行認(rèn)證、重新熟悉供應(yīng)商的技術(shù)及服務(wù)習(xí)慣、重新建立與新供應(yīng)商的合作默契等，且復(fù)合功能性材料具有“價(jià)值低，作用關(guān)鍵”的特征，更換供應(yīng)商的效率損失成本較高，因而在成為“合格供應(yīng)商”并開展合作后，終端客戶一般不會輕易更換供應(yīng)商，避免造成生產(chǎn)節(jié)奏的脫節(jié)、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性下降等風(fēng)險(xiǎn)。因此，客戶黏性較強(qiáng)的特點(diǎn)為復(fù)合功能性材料行業(yè)新進(jìn)入者設(shè)置了壁壘。

3、資金壁壘

復(fù)合功能性材料的生產(chǎn)具有技術(shù)復(fù)雜、生產(chǎn)流程長、制造工序多的特點(diǎn)，這就需要相應(yīng)制造企業(yè)投入大量資金購置不同種類的配套生產(chǎn)設(shè)備，同時(shí)配套高端檢測設(shè)備以保障產(chǎn)品質(zhì)量的可靠性。關(guān)鍵工序設(shè)備大都比較昂貴，如涂布生產(chǎn)線投入基本在幾百萬元甚至上千萬元，同時(shí)還需配套其他設(shè)備，如檢測儀、分析機(jī)等設(shè)備也基本在百萬元以上，整體投入金額大。此外，無塵車間、廢氣處理設(shè)施等必不可少的環(huán)境設(shè)施投入進(jìn)一步加大了企業(yè)的固定資產(chǎn)投入。因此，前期投資金額大為復(fù)合功能性材料行業(yè)新進(jìn)入者設(shè)置了障礙。

4、管理能力壁壘

復(fù)合功能性材料因其產(chǎn)品多樣性、制造工序復(fù)雜性等特點(diǎn)，企業(yè)必須具備較高的管理水平，在原料采購、人力配備、生產(chǎn)安排等方面嚴(yán)密管控，才能在保證產(chǎn)品性能與品質(zhì)的基礎(chǔ)上，在生產(chǎn)效率及生產(chǎn)成本方面保持競爭力。只有形成嚴(yán)格高效的生產(chǎn)管理制度，企業(yè)才能維持產(chǎn)品的穩(wěn)定性并逐步建立良好的口碑，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力。然而，企業(yè)良好的生產(chǎn)經(jīng)營管理體系的形成需要長期實(shí)踐積累，并不斷從先進(jìn)企業(yè)學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，這對于復(fù)合功能性材料行業(yè)新進(jìn)者而言造成了一定的障礙。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

復(fù)合功能性材料的主要原材料包括膠帶、膠粘劑、基材、保護(hù)膜等，上游行業(yè)主要是石油化工行業(yè)，下游主要包括消費(fèi)電子、5G通信、IC半導(dǎo)體及新能源應(yīng)用（汽車、光伏）等領(lǐng)域。由于原材料成本占比較大，因此復(fù)合功能性材料行業(yè)上游原材料供給狀況對行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有較大的影響，原材料價(jià)格波動(dòng)將影響行業(yè)利潤水平，另外原材料質(zhì)量也是決定產(chǎn)品質(zhì)量的重要因素。膠粘劑、基材、保護(hù)膜等價(jià)格受石油價(jià)格、進(jìn)出口貿(mào)易量、市場需求等多方面因素的影響，但原材料市場供應(yīng)充足，發(fā)生短缺的風(fēng)險(xiǎn)較小。

下游消費(fèi)電子、5G通信、IC半導(dǎo)體及新能源應(yīng)用（汽車、光伏）等細(xì)分行業(yè)的市場規(guī)模近年來快速增長。一方面，下游行業(yè)均為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，行業(yè)規(guī)模巨大，為復(fù)合功能性材料行業(yè)產(chǎn)品提供了穩(wěn)定的市場需求；另一方面，下游行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新較快，為行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)帶來發(fā)展良機(jī)，同時(shí)淘汰行業(yè)內(nèi)規(guī)模較小、產(chǎn)品技術(shù)含量較低的企業(yè)，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的良性發(fā)展。

復(fù)合功能性材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

膠帶

上海永冠眾誠新材料科技(集團(tuán))股份有限公司

上海晶華膠粘新材料股份有限公司

福建友誼集團(tuán)

皇冠膠粘制品有限公司

基材

湖北祥源新材科技股份有限公司

邦凱控股集團(tuán)有限公司

東莞市航晨納米材料有限公司

南京亞博聯(lián)新材料科技股份有限公司

上游

東莞市達(dá)瑞電子股份有限公司

深圳市鴻富瀚科技股份有限公司

深圳市博碩科技股份有限公司

蘇州世華新材料科技股份有限公司

中游

消費(fèi)電子

5G通信

IC半導(dǎo)體

新能源

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）蘇州世華新材料科技股份有限公司

蘇州世華新材料科技股份有限公司專注于功能性材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，經(jīng)過多年發(fā)展已成為國內(nèi)功能性材料領(lǐng)域的知名企業(yè)之一，在系統(tǒng)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品性能、快速響應(yīng)能力及一體化配套服務(wù)等方面得到了市場的認(rèn)可與客戶的信任，在業(yè)內(nèi)具有一定的知名度和美譽(yù)度，擁有較為重要的市場地位與較強(qiáng)的競爭力。

（2）東莞市達(dá)瑞電子股份有限公司

東莞市達(dá)瑞電子股份有限公司主要從事消費(fèi)電子功能性和結(jié)構(gòu)性器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及相關(guān)3C智能裝配自動(dòng)化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和租賃業(yè)務(wù)。主要產(chǎn)品包括泡棉保護(hù)膜膠帶、絕緣導(dǎo)熱制品、EMI屏蔽制品、車縫及高周波耳套、頭墊制品、裝配自動(dòng)化設(shè)備等。廣泛應(yīng)用于塑膠外殼、太陽能光伏、動(dòng)力電池、音響耳機(jī)、VR/AR等電子電器行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年上半年公司營業(yè)收入為5.65億元，同比增長0.36%，其中消費(fèi)電子功能性器件收入為1.84億元，同比下降42.03%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

復(fù)合功能性材料屬于國家重點(diǎn)扶持和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的新材料產(chǎn)業(yè)，在國家經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。雖然相對于歐美日等國家而言，我國新材料產(chǎn)業(yè)起步晚、底子薄，核心技術(shù)與專用裝備水平相對落后。但是目前我國高度重視新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，已經(jīng)通過綱領(lǐng)性文件、指導(dǎo)性文件、規(guī)劃發(fā)展目標(biāo)與任務(wù)等構(gòu)筑起新材料發(fā)展政策金字塔，予以全產(chǎn)業(yè)鏈、全方位的指導(dǎo)。近年來國內(nèi)新材料行業(yè)市場規(guī)模一直穩(wěn)步增長，由2015年的2.1萬億元增長到2022年的6.8萬億元，復(fù)合增長率為18.3%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家出臺產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)和引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展

根據(jù)《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》，其中復(fù)合功能性材料屬于“功能性膜材料等專用化學(xué)品的開發(fā)與生產(chǎn)”領(lǐng)域，屬于國家鼓勵(lì)類項(xiàng)目。產(chǎn)業(yè)政策的支持將加快我國復(fù)合功能性材料行業(yè)的發(fā)展。

（2）下游應(yīng)用市場的需求持續(xù)擴(kuò)大

復(fù)合功能性材料廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、5G通信、IC半導(dǎo)體、新能源應(yīng)用（汽車、光伏）、食品飲料、日化用品、醫(yī)藥保健品、快遞物流等眾多行業(yè)，這些行業(yè)都是關(guān)系國計(jì)民生的重要產(chǎn)業(yè)，市場規(guī)模巨大。隨著居民可支配收入的提升，消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級加速，從而帶動(dòng)復(fù)合功能性材料行業(yè)的穩(wěn)定增長，提供了較大的市場空間。

（3）技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)行業(yè)持續(xù)發(fā)展

近年來，國內(nèi)復(fù)合功能性材料生產(chǎn)企業(yè)抓住國家政策大力扶持和全球制造業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，通過自主創(chuàng)新和引進(jìn)國外先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)，推動(dòng)行業(yè)技術(shù)水平持續(xù)進(jìn)步，與國際先進(jìn)水平的差距逐步縮小，部分自主生產(chǎn)的產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，國產(chǎn)化率大幅提升。同時(shí)，國內(nèi)部分具有自主知識產(chǎn)權(quán)及品牌的企業(yè)，憑借先進(jìn)的生產(chǎn)工藝，良好的市場口碑，開始參與國際市場的競爭。

2、不利因素

（1）國產(chǎn)設(shè)備制造水平制約行業(yè)發(fā)展

在高端應(yīng)用領(lǐng)域，生產(chǎn)設(shè)備、檢測設(shè)備等機(jī)器設(shè)備對于功能性涂層復(fù)合材料制造企業(yè)具有重要意義，在很大程度上影響著產(chǎn)品的質(zhì)量及生產(chǎn)的效率。然而，國產(chǎn)設(shè)備在自動(dòng)化水平、精密程度、運(yùn)行效率等方面與國外先進(jìn)設(shè)備仍存在較大差距，部分關(guān)鍵設(shè)備仍需向國外進(jìn)口。國產(chǎn)設(shè)備制造水平相對落后不利于復(fù)合功能性材料行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（2）專業(yè)技術(shù)人才緊缺

復(fù)合功能性材料的生產(chǎn)工藝綜合了電子、機(jī)械、計(jì)算機(jī)、光學(xué)、材料、化工等多個(gè)專業(yè)學(xué)科領(lǐng)域，專業(yè)技術(shù)人員不僅要掌握專業(yè)知識，對上游原材料及下游應(yīng)用領(lǐng)域要有較深的認(rèn)知和理解，而且需要具備豐富的生產(chǎn)、管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。雖然近年來我國功能性材料及器件行業(yè)發(fā)展迅速，但技術(shù)人才的培養(yǎng)主要依靠企業(yè)，專業(yè)技術(shù)人才尤其是高端技術(shù)人才相對缺乏，不利于復(fù)合功能性材料行業(yè)的快速發(fā)展。

（3）勞動(dòng)力成本上升

目前，我國人口紅利逐年下降、勞動(dòng)力成本上升，而復(fù)合功能性材料生產(chǎn)企業(yè)在生產(chǎn)作業(yè)、生產(chǎn)輔助等環(huán)節(jié)仍需要較多的人力資源，現(xiàn)階段不斷增長的人力成本在一定程度上增加了企業(yè)的成本壓力，降低了行業(yè)整體的盈利水平，在國內(nèi)企業(yè)技術(shù)水平尚未取得突破性進(jìn)展，主要靠低價(jià)策略獲取市場份額的情況下，短期內(nèi)制約了復(fù)合功能性材料行業(yè)的快速發(fā)展。

七、競爭格局

復(fù)合功能性材料長期以來都是國外企業(yè)所主導(dǎo)，如3M、Nitto、tesa等國際知名企業(yè)基本壟斷了高端產(chǎn)品市場。近年來，國內(nèi)企業(yè)通過多年技術(shù)沉淀，在一些細(xì)分領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，部分產(chǎn)品性能、規(guī)格已達(dá)到國際先進(jìn)技術(shù)水平。同時(shí)，基于小而精的優(yōu)勢，國內(nèi)企業(yè)在研發(fā)響應(yīng)速度、配套服務(wù)、定制化開發(fā)等方面提供的服務(wù)水平不斷提升，具備了一定的綜合實(shí)力和進(jìn)口替代能力。另一方面，國外企業(yè)因中國市場容量快速擴(kuò)張，制造業(yè)具備相對優(yōu)勢，不斷通過建廠、收購等方式將生產(chǎn)、研發(fā)、人才等產(chǎn)業(yè)資源轉(zhuǎn)入中國，使得國內(nèi)復(fù)合功能性材料企業(yè)具備以更低的成本優(yōu)勢介入下游廠商的市場機(jī)會。

八、發(fā)展趨勢

近幾年，全球電子產(chǎn)業(yè)處于產(chǎn)品更新?lián)Q代的大周期內(nèi)，產(chǎn)業(yè)鏈頭部客戶的需求越來越高端化、對新型高端電子材料的需求日益增長；低碳環(huán)保的全球化趨勢促使無溶劑材料、生物基新材料、可回收可循環(huán)環(huán)保材料的需求顯著增加，功能性材料產(chǎn)業(yè)升級為國內(nèi)功能性材料廠商帶來新的發(fā)展機(jī)遇，國內(nèi)功能性材料企業(yè)與全球主流功能性材料廠商進(jìn)入全面競爭的階段。

當(dāng)前，隨著全球電子產(chǎn)業(yè)功能化、模塊化趨勢的日益加強(qiáng)，持續(xù)增長的市場前景與核心技術(shù)的逐步突破推動(dòng)電子制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，并催化新產(chǎn)品、新設(shè)計(jì)的推陳出新。隨著國產(chǎn)高端功能性材料品牌技術(shù)升級，進(jìn)口替代市場空間廣闊，全球消費(fèi)電子、屏幕顯示等產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能加速向中國轉(zhuǎn)移，功能性材料增量市場較大。