摘要：非晶納米晶磁芯是一種新興的功能磁性材料，因具有高磁導(dǎo)率、高飽和磁感應(yīng)強(qiáng)度、低損耗的特點(diǎn)，被廣泛應(yīng)用于中、高頻領(lǐng)域的能量傳輸與濾波。近年來(lái)，在無(wú)線充電、光伏、新能源汽車等下游產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)下，我國(guó)非晶納米晶磁芯市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2022年底，我國(guó)非晶納米晶磁芯市場(chǎng)規(guī)模約為19.74億元，同比增長(zhǎng)14.1%。

一、定義及分類

非晶合金，也稱金屬玻璃、液態(tài)金屬，是通過在金屬軟磁的冶煉過程中加入玻璃化元素（硅、硼、碳等），通過快淬技術(shù)使其成為非晶態(tài)。納米晶合金則是在非晶合金的基礎(chǔ)上經(jīng)過高度控制的退火環(huán)節(jié)，形成具有納米級(jí)微晶體和非晶混合組織結(jié)構(gòu)的材料。與對(duì)應(yīng)的非晶材料相比，納米晶合金表現(xiàn)出更佳的強(qiáng)度、硬度，更良好的韌性，更小的彈性模量和延展性等特點(diǎn)。非晶納米晶磁芯是由納米晶帶材通過剪切、疊裝、固定成型及磁場(chǎng)熱處理等幾個(gè)環(huán)節(jié)制成，可以分為鐵基非晶納米晶磁芯、鈷基非晶納米晶磁芯等。

二、商業(yè)模式

1、采購(gòu)模式

非晶納米晶磁芯生產(chǎn)商主要采購(gòu)工業(yè)純鐵、硼鐵、硅鐵等生產(chǎn)用原材料以及耐火材料、噴嘴等生產(chǎn)輔助材料。企業(yè)通常采取“以產(chǎn)訂采”模式，綜合考慮客戶訂單需求、生產(chǎn)計(jì)劃、公司庫(kù)存量、在途數(shù)量以及供應(yīng)商的送貨周期等因素與供應(yīng)商確定交貨數(shù)量和周期，并與原材料供應(yīng)商建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，形成穩(wěn)定的原材料供貨渠道。

2、生產(chǎn)模式

非晶納米晶磁芯企業(yè)生產(chǎn)以訂單生產(chǎn)為主，合理、適量、預(yù)測(cè)性備貨為輔。即生產(chǎn)部門根據(jù)客戶對(duì)產(chǎn)品性能、規(guī)格、型號(hào)以及數(shù)量、交貨期限等方面的要求進(jìn)行生產(chǎn)，同時(shí)在產(chǎn)能富余時(shí)，對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)型號(hào)或市場(chǎng)需求較大的產(chǎn)品進(jìn)行適量的儲(chǔ)備生產(chǎn)。目前，我國(guó)非晶納米晶磁芯生產(chǎn)商以自主生產(chǎn)為主，同時(shí)在生產(chǎn)任務(wù)緊張、交貨期縮短時(shí)采用外協(xié)生產(chǎn)模式。

3、銷售模式

非晶納米晶磁芯企業(yè)下游客戶主要為各類變壓器、電子器件生產(chǎn)商，產(chǎn)品需求量大且相對(duì)穩(wěn)定，企業(yè)與客戶建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系后，通常與客戶簽訂年度框架合同，后續(xù)根據(jù)客戶實(shí)際的采購(gòu)合同/訂單需求安排發(fā)貨。針對(duì)國(guó)內(nèi)零散客戶和海外客戶，非晶納米晶磁芯生產(chǎn)商采用經(jīng)銷模式，即由經(jīng)銷商從企業(yè)購(gòu)入產(chǎn)品后自主定價(jià)，并向其下游終端客戶進(jìn)行銷售。

三、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

非晶納米晶磁芯行業(yè)的主管部門包括國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)和國(guó)家工業(yè)和信息化部；行業(yè)自律組織包括中國(guó)金屬學(xué)會(huì)非晶合金分會(huì)、中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)非晶合金材料應(yīng)用分會(huì)、國(guó)家非晶節(jié)能材料產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟等。

國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)行業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控以及制定產(chǎn)業(yè)政策，組織制定行業(yè)規(guī)章、規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，研究擬訂行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，指導(dǎo)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)施行業(yè)管理監(jiān)督，參與行業(yè)體制改革、技術(shù)進(jìn)步和改造、質(zhì)量管理等工作。國(guó)家工業(yè)和信息化部主要負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)工業(yè)行業(yè)正常運(yùn)行；研究提出新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略和政策等；指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的擬定；組織協(xié)調(diào)相關(guān)重大示范工程和新產(chǎn)品、新技術(shù)、新設(shè)備、新材料的推廣應(yīng)用；組織工業(yè)、通信業(yè)的節(jié)能、資源綜合利用和清潔生產(chǎn)促進(jìn)工作等。

中國(guó)金屬學(xué)會(huì)非晶合金分會(huì)、中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)非晶合金材料應(yīng)用分會(huì)、國(guó)家非晶節(jié)能材料產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟等協(xié)會(huì)是由行業(yè)內(nèi)企（事）業(yè)單位自愿組成的、行業(yè)性的、全國(guó)性的、非營(yíng)利性的社會(huì)組織，主要對(duì)全行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，為業(yè)內(nèi)企業(yè)提供市場(chǎng)指引。

2、行業(yè)相關(guān)政策

非晶納米晶磁芯能夠滿足電力電子技術(shù)向大電流、高頻化、小型輕量、節(jié)能等發(fā)展趨勢(shì)的要求，是制造電感、電子變壓器、互感器、傳感器、無(wú)線充電模塊等磁性器件的優(yōu)良材料，目前已在智能手機(jī)無(wú)線充電模塊、新能源汽車電機(jī)等產(chǎn)品端實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用。近年來(lái)，國(guó)家制定了一系列產(chǎn)業(yè)政策支持新材料、新技術(shù)發(fā)展與應(yīng)用，非晶納米晶磁芯綜合磁性性能更為優(yōu)異，可以縮小磁性器件體積、降低磁性器件損耗，屬于新型磁性材料。同時(shí)，在國(guó)家以“雙碳”為核心的綠色低碳發(fā)展理念的引領(lǐng)下，新基建、新能源等新興領(lǐng)域快速發(fā)展，對(duì)非晶納米晶磁芯質(zhì)量性能、保障能力等提出了更高的要求，為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)環(huán)境。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

非晶納米晶磁芯的研發(fā)及生產(chǎn)技術(shù)以電磁學(xué)為理論基礎(chǔ)，與物理學(xué)、化學(xué)、粉末冶金學(xué)等其他學(xué)科技術(shù)相互滲透，需要企業(yè)在產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中持續(xù)提升工藝水平。在下游應(yīng)用需求方面，新的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)映霾桓F，要求生產(chǎn)商能根據(jù)技術(shù)積累靈活地作出反應(yīng)，獲得穩(wěn)定的質(zhì)量和較高的成材率，以滿足下游客戶的需求，從而形成較高的技術(shù)壁壘。

2、規(guī)模壁壘

能否持續(xù)提供性能穩(wěn)定且一致的產(chǎn)品是下游客戶選擇供應(yīng)商的重要因素。隨著非晶納米晶磁芯應(yīng)用領(lǐng)域不斷延伸，規(guī)?；a(chǎn)不僅體現(xiàn)工藝流程的技術(shù)含量，而且能提升生產(chǎn)效率，快速降低成本，有助于生產(chǎn)商迅速搶占新興市場(chǎng)，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。新進(jìn)入企業(yè)在設(shè)備采購(gòu)以及生產(chǎn)線建設(shè)等方面均不及成熟企業(yè)，無(wú)法在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，從而面臨較高的規(guī)模壁壘。

3、客戶壁壘

非晶納米晶磁芯作為電力、電子等行業(yè)的核心零部件，對(duì)終端設(shè)備的性能和穩(wěn)定性有重要影響。因此，下游客戶在選擇供應(yīng)商時(shí)會(huì)對(duì)產(chǎn)品性能、工藝流程、品質(zhì)管理、供貨能力、售后服務(wù)等方面進(jìn)行嚴(yán)格考察。同時(shí)，在選定供應(yīng)商后，出于對(duì)調(diào)試、磨合成本的考慮，通常會(huì)保持穩(wěn)定合作關(guān)系。對(duì)于新進(jìn)入企業(yè)而言，其非晶納米晶磁芯產(chǎn)品需經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)驗(yàn)證，才能進(jìn)入下游客戶的供應(yīng)商體系。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

非晶納米晶磁芯產(chǎn)業(yè)鏈上游為鐵、硅、銅、硼鐵等金屬以及合金材料?？傮w來(lái)看，鐵、硅等金屬及其合金均為大宗商品，其采購(gòu)價(jià)格受公開市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)、地緣政治環(huán)境、全球供需等因素影響較大。同時(shí)，金屬原材料占產(chǎn)品成本的比例較高，如果原材料價(jià)格的發(fā)生大幅上漲，將對(duì)行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本造成不利影響。

非晶納米晶磁芯產(chǎn)業(yè)鏈下游為電感元件、電子變壓器、互感器、傳感器、無(wú)線充電模塊等電力電子器件，終端應(yīng)用于電力配送、能源、家用電器、光伏、醫(yī)療設(shè)備、消費(fèi)電子、新能源汽車等領(lǐng)域。由于成分組成和工藝流程存在差異，非晶納米晶磁芯產(chǎn)成品在性能方面有所不同，在相應(yīng)頻率范圍內(nèi)可制成多種應(yīng)用器件，并應(yīng)用于不同的應(yīng)用領(lǐng)域。下游應(yīng)用領(lǐng)域的快速擴(kuò)張催生巨大的需求增量，推動(dòng)我國(guó)非晶納米晶磁芯穩(wěn)定發(fā)展。

非晶納米晶磁芯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鐵

中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司

中國(guó)五礦集團(tuán)有限公司

中國(guó)中信集團(tuán)有限公司

河鋼集團(tuán)有限公司

鞍鋼集團(tuán)有限公司

中天鋼鐵集團(tuán)有限公司

硅

濰坊鴻陽(yáng)石英砂有限公司

廣西中明高純石英砂科技有限公司

內(nèi)蒙古昌繁石英砂有限公司

鳳陽(yáng)縣英武石英砂有限公司

秦皇島普耐石英砂有限公司

銅

紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司

西部礦業(yè)集團(tuán)有限公司

云南銅業(yè)股份有限公司

江西銅業(yè)集團(tuán)有限公司

銅陵有色金屬集團(tuán)股份有限公司

硼鐵

內(nèi)蒙古君正能源化工集團(tuán)股份有限公司

吉林鐵合金股份有限公司

廣西鐵合金有限公司

四川川投峨眉鐵合金（集團(tuán)）有限責(zé)任公司

中信錦州金屬股份有限公司

上游

安泰科技股份有限公司

江蘇揚(yáng)電科技股份有限公司

河南中岳非晶新型材料股份有限公司

青島云路先進(jìn)材料技術(shù)股份有限公司

中游

電感元件

電子變壓器

互感器

傳感器

下游

電力配送

能源

家用電器

光伏

終端

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）安泰科技股份有限公司

安泰科技股份有限公司成立于1998年，是中國(guó)鋼研旗下新材料領(lǐng)域的核心產(chǎn)業(yè)平臺(tái)和科技創(chuàng)新主體，是我國(guó)新材料行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)之一。安泰科技以非晶、納米晶等先進(jìn)金屬材料及關(guān)鍵部件為核心主業(yè)，是國(guó)內(nèi)非晶/納米晶材料的先行者，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車、光伏、航空航天、半導(dǎo)體集成電路、高端醫(yī)療裝備、先進(jìn)軌道交通、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域。安泰科技為全球高端客戶提供先進(jìn)金屬材料、制品及解決方案，是眾多國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)的關(guān)鍵材料與核心部件供應(yīng)商。2023年上半年，安泰科技包含非晶/納米晶在內(nèi)的先進(jìn)功能材料業(yè)務(wù)收入為15.60億元，同比增長(zhǎng)12.3%；毛利率為19.89%。

（2）青島云路先進(jìn)材料技術(shù)股份有限公司

青島云路先進(jìn)材料技術(shù)股份有限公司成立于2015年，專注于先進(jìn)磁性金屬材料的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。云路股份旗下產(chǎn)品包括非晶合金、納米晶合金、磁性粉末及其制品，主要應(yīng)用于電力配送領(lǐng)域，同時(shí)向新能源汽車、5G新基建、軌道交通、數(shù)據(jù)中心、消費(fèi)電子、家電、重離子科學(xué)研究領(lǐng)域等下游行業(yè)領(lǐng)域延伸。2023年云路股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.72億元，同比增長(zhǎng)22.43%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

非晶納米晶磁芯是一種新興的功能磁性材料，因具有高磁導(dǎo)率、高飽和磁感應(yīng)強(qiáng)度、低損耗的特點(diǎn)，被廣泛應(yīng)用于中、高頻領(lǐng)域的能量傳輸與濾波。近年來(lái)，在無(wú)線充電、光伏、新能源汽車等下游產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)下，我國(guó)非晶納米晶磁芯市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2022年底，我國(guó)非晶納米晶磁芯市場(chǎng)規(guī)模約為19.74億元，同比增長(zhǎng)14.1%。當(dāng)前，全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓬勃發(fā)展，汽車、能源、交通、信息通信等領(lǐng)域有關(guān)技術(shù)加速融合，電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化成為當(dāng)今產(chǎn)業(yè)的發(fā)展潮流和趨勢(shì)。受全球節(jié)能與新能源發(fā)展趨勢(shì)影響，以及“雙碳”目標(biāo)推動(dòng)和綠色化、智能化牽引，非晶納米晶磁芯市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)將保持高景氣態(tài)勢(shì)發(fā)展。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國(guó)家政策的大力支持

非晶納米晶磁芯屬于我國(guó)新材料行業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，受到多重政策的鼓勵(lì)。2024年1月，工信部等部門發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見》，明確提出推動(dòng)先進(jìn)基礎(chǔ)材料升級(jí)，加快前沿新材料創(chuàng)新應(yīng)用。同時(shí)，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)多個(gè)政策文件鼓勵(lì)我國(guó)下游制造業(yè)裝備以及工業(yè)設(shè)備的快速發(fā)展，為我國(guó)非晶納米晶磁芯帶來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇。

（2）下游市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大

在電力領(lǐng)域，“綠色電網(wǎng)”“智能電網(wǎng)”要求傳統(tǒng)電力系統(tǒng)趨向清潔化、節(jié)約化、智能化發(fā)展，非晶納米晶磁芯憑借其材料本身的屬性具備生產(chǎn)、應(yīng)用、回收全流程節(jié)能、空載損耗低的特點(diǎn)，能夠滿足國(guó)家電網(wǎng)“三型兩網(wǎng)”戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)中對(duì)高效、節(jié)能、高流量密度型配電變壓器的需求。此外，5G基站、大數(shù)據(jù)、充電樁等“新基建”領(lǐng)域快速發(fā)展，作為新基建發(fā)展的關(guān)鍵部件，非晶納米晶磁芯市場(chǎng)需求進(jìn)一步擴(kuò)大。

（3）“雙碳”戰(zhàn)略進(jìn)一步落實(shí)

非晶納米晶產(chǎn)品以其自身的高性能和無(wú)污染的特點(diǎn)，被譽(yù)為“二十一世紀(jì)的綠色環(huán)保產(chǎn)品”。隨著“雙碳”戰(zhàn)略的不斷深入，我國(guó)現(xiàn)代電力電子器件向著高效化、綠色化發(fā)展，繼而帶動(dòng)了非晶納米晶磁芯的市場(chǎng)化應(yīng)用。非晶納米晶磁芯突出的節(jié)能環(huán)保特性，是“制造節(jié)能、使用節(jié)能、回收節(jié)能”的全生命周期可循環(huán)綠色材料，隨著市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展將逐步替代鐵氧體等傳統(tǒng)磁性材料。

2、不利因素

（1）技術(shù)水平有待提升

我國(guó)非晶納米晶磁芯制造起步較晚，在產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、人才引進(jìn)方面較國(guó)外知名企業(yè)存在一定差距。非晶、納米晶材料存在延展性低、脆性大的問題，同時(shí)對(duì)于加工技術(shù)和加工效率要求較高。同時(shí)，我國(guó)大部分的制造仍依靠人工完成，存在成本高、效率低、質(zhì)量波動(dòng)大等問題，急需進(jìn)行全自動(dòng)化改造升級(jí)。

（2）上游原材料供應(yīng)存在波動(dòng)性

目前，我國(guó)非晶納米晶磁芯原材料供應(yīng)仍面臨著一些問題。一方面，非晶納米晶帶材作為磁芯生產(chǎn)的重要原料，全球絕大部分產(chǎn)能掌握在以日立金屬為首的發(fā)達(dá)國(guó)家手中，國(guó)內(nèi)供應(yīng)量有限，存在一定的進(jìn)口依賴性。另一方面，碳中和增量邊際變化和長(zhǎng)期資本開支不足共同加劇供應(yīng)鏈瓶頸，大宗原材料大幅波動(dòng)，從而易對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利空間帶來(lái)一定影響。

（3）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

非晶納米晶磁芯行業(yè)內(nèi)各大領(lǐng)先企業(yè)均以自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和研發(fā)優(yōu)勢(shì)作為核心競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)的研發(fā)投入、技術(shù)路線升級(jí)迭代和新產(chǎn)品開發(fā)是保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。目前，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商主要集中在中低端產(chǎn)品市場(chǎng)，新工藝升級(jí)、新產(chǎn)品開發(fā)處于模仿階段，綜合競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較低。同時(shí)，美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家知名企業(yè)憑借品牌知名度和產(chǎn)品穩(wěn)定性占據(jù)我國(guó)高端市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

隨著新材料行業(yè)的不斷發(fā)展，非晶納米晶磁芯行業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。西方發(fā)達(dá)國(guó)家，尤其是美國(guó)、日本、德國(guó)的非晶納米晶磁芯技術(shù)研究起步較早，在技術(shù)研發(fā)、工業(yè)生產(chǎn)、質(zhì)量控制、上下游渠道、品牌建設(shè)等方面都擁有較為成熟的經(jīng)驗(yàn)體系。近年來(lái)，我國(guó)非晶納米晶磁芯進(jìn)入高速發(fā)展階段，市場(chǎng)空間廣闊，國(guó)際知名品牌陸續(xù)介入中國(guó)市場(chǎng)，占據(jù)較大的市場(chǎng)份額。同時(shí)，我國(guó)也涌現(xiàn)一批非晶納米晶磁芯自主研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)，如云路股份、安泰科技、揚(yáng)電科技、中岳非晶。本土頭部企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)不斷得到突破，占據(jù)的市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力也逐步增強(qiáng)。

九、發(fā)展趨勢(shì)

非晶納米晶磁芯及其產(chǎn)業(yè)化發(fā)展路線天然具有節(jié)能和高效的優(yōu)勢(shì)。未來(lái)，伴隨著國(guó)家節(jié)能減排策略持續(xù)深入落實(shí)，我國(guó)非晶納米晶磁芯應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩鄶U(kuò)展，市場(chǎng)滲透率進(jìn)一步提升。同時(shí)，通過提高技術(shù)水平、優(yōu)化生產(chǎn)工藝降低生產(chǎn)成本來(lái)實(shí)現(xiàn)性能提升，掌握從上游材料端核心生產(chǎn)技術(shù)至下游制品端深加工和應(yīng)用領(lǐng)域系統(tǒng)性技術(shù)，成為順應(yīng)行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)。此外，非晶納米晶磁芯高飽和磁感、低損耗、高磁導(dǎo)率、小型化、耐腐蝕等綜合特性，適用于制造光伏逆變器、軌道交通變壓器、新能源汽車及充電樁等關(guān)鍵設(shè)備或元器件?！靶禄ā钡慕ㄔO(shè)帶來(lái)節(jié)能、高效、輕量等材料應(yīng)用新需求，為非晶納米晶磁芯開啟廣闊的發(fā)展空間。