摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和鋁加工行業(yè)高新技術(shù)的不斷突破，我國(guó)鋁冶煉及加工行業(yè)得到快速發(fā)展。加之行業(yè)下游的建筑、汽車、家電、電子電力等行業(yè)的發(fā)展，對(duì)鋁壓延加工產(chǎn)品的需求也是穩(wěn)步上升。特別是在近年來新能源產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的推動(dòng)下，鋁箔需求大幅增長(zhǎng)，各企業(yè)紛紛切入賽道或進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)了我國(guó)鋁壓延加工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)鋁板帶產(chǎn)量為1350萬噸，同比下降2.2%；鋁箔產(chǎn)量為510萬噸，同比增長(zhǎng)1.6%。

一、定義及分類

鋁壓延加工是將電解鋁（主要是鋁錠）通過指通過熔鑄、軋制或擠壓、表面處理等多種工藝及流程生產(chǎn)出各種鋁材的過程。按照加工工藝的不同又可以分為鋁軋制材和鋁擠壓材，合計(jì)可占到鋁加工材產(chǎn)量的95%以上。其中，鋁軋制材一般指鋁板、鋁帶、鋁箔，鋁擠壓材一般指鋁型材、鋁線材、鋁管材等產(chǎn)品。

二、行業(yè)政策

目前，我國(guó)已經(jīng)成為最大的鋁材生產(chǎn)國(guó)，是全世界鋁材產(chǎn)品種類最豐富的國(guó)家之一。為創(chuàng)造良好的政策環(huán)境，引導(dǎo)我國(guó)工業(yè)鋁材及相關(guān)制品行業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展，國(guó)務(wù)院及各部委結(jié)合行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，頒布了一系列相關(guān)法律、法規(guī)，明確了行業(yè)在國(guó)家工業(yè)制造體系中的重要地位，為行業(yè)發(fā)展建立了優(yōu)良的政策環(huán)境，將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)對(duì)行業(yè)發(fā)展帶來促進(jìn)作用。

三、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

鋁壓延加工行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，生產(chǎn)建設(shè)過程中需要投入大量的資金引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，對(duì)企業(yè)的資金實(shí)力要求較高。設(shè)備等固定資產(chǎn)投入越多，產(chǎn)能越大，規(guī)模效應(yīng)越明顯。公司上游為鋁錠行業(yè)，采購原材料需要占用大量的資金。同時(shí)，資金充足可以為企業(yè)抓住機(jī)遇生產(chǎn)附加值更高的產(chǎn)品提供保障，保證企業(yè)快速做大做強(qiáng)。對(duì)新進(jìn)入者有一定的資金壁壘，一些實(shí)力較弱的小企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足發(fā)展。

2、客戶認(rèn)證壁壘

鋁壓延加工下游行業(yè)發(fā)展均較為成熟，具備較為嚴(yán)格的供應(yīng)商管理體系和較高的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。如雙零箔應(yīng)用于食品包裝領(lǐng)域，食品安全衛(wèi)生對(duì)雙零箔的品質(zhì)與性能要求極高，進(jìn)入這些客戶需要經(jīng)過申報(bào)、檢測(cè)、試樣、試用、逐步放量及在線監(jiān)測(cè)等一系列復(fù)雜的認(rèn)證過程，特別是一些外資客戶需要將產(chǎn)品送往國(guó)外母公司進(jìn)行測(cè)試評(píng)比，通過認(rèn)證的供應(yīng)商才能進(jìn)入企業(yè)的供應(yīng)商模塊并供應(yīng)雙零箔。不同企業(yè)的認(rèn)證周期不同，某些嚴(yán)格的外資企業(yè)認(rèn)證周期超過一年。一旦通過認(rèn)證進(jìn)入企業(yè)的供應(yīng)鏈體系，往往會(huì)形成比較穩(wěn)定的合作關(guān)系。新進(jìn)入者面臨著認(rèn)證壁壘，難以撼動(dòng)現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)企業(yè)的行業(yè)地位。

3、技術(shù)壁壘

成熟的技術(shù)工藝、精準(zhǔn)的金屬成分配比、可靠的質(zhì)量保證是鋁壓延加工產(chǎn)企業(yè)尤其是細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)賴以生存的根本。相對(duì)于一般制造行業(yè)來說，鋁壓延加工行業(yè)對(duì)技術(shù)和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)積累的要求較高，工藝程序中的合金成分控制、冷軋板型控制、退火、拉彎矯直等環(huán)節(jié)不僅要求精確的技術(shù)參數(shù)，而且要求企業(yè)具備成熟的技術(shù)管理能力。大量中小企業(yè)因存在操作工藝不成熟、成品率低、產(chǎn)品品質(zhì)不穩(wěn)定等技術(shù)瓶頸，無法形成規(guī)模生產(chǎn)，更無法進(jìn)入高端鋁壓延加工市場(chǎng)。

4、人才壁壘

鋁壓延加工企業(yè)要具備較強(qiáng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，必須擁有大批專業(yè)技術(shù)人才、管理人才和營(yíng)銷人才，以吸收消化國(guó)內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)和加工工藝并不斷自主創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、持續(xù)降低成本、滿足客戶的需求不斷研發(fā)新產(chǎn)品。部分行業(yè)內(nèi)的先入公司經(jīng)過多年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，培養(yǎng)和引進(jìn)了一大批鋁壓延加工領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)和營(yíng)銷人員，為公司的未來發(fā)展提供了充足的人力資源儲(chǔ)備。而這種人員結(jié)構(gòu)完整、運(yùn)作高效有序的員工隊(duì)伍不是短期內(nèi)能夠形成或者被復(fù)制的，對(duì)新進(jìn)入者形成了一定的人力資源壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

從產(chǎn)業(yè)鏈方面來看，鋁壓延加工的上游是電解鋁生產(chǎn)商，通過向電解鋁企業(yè)采購鋁錠進(jìn)行加工，生產(chǎn)鋁壓延加工產(chǎn)品，是行業(yè)最重要的原材料，其供應(yīng)情況對(duì)鋁壓延加工行業(yè)影響顯著。我國(guó)作為是全球最大的電解鋁生產(chǎn)國(guó)，前電解鋁行業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)水平、產(chǎn)品品種和質(zhì)量等方面均達(dá)到了新的高度，市場(chǎng)供應(yīng)充足，能夠保證鋁壓延加工企業(yè)的原材料需求；行業(yè)下游消費(fèi)領(lǐng)域幾乎涉及到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各行各業(yè)，主要應(yīng)用領(lǐng)域有交通運(yùn)輸、空調(diào)行業(yè)、建筑行業(yè)、機(jī)械設(shè)備、電力電子、包裝容器等領(lǐng)域。隨著鋁壓延加工產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，為產(chǎn)品創(chuàng)造了更為豐富的消化渠道，一定程度上降低了鋁壓延加工產(chǎn)品對(duì)特定行業(yè)的依賴程度，弱化了行業(yè)的周期性風(fēng)險(xiǎn)。

鋁壓延加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

電解鋁

中國(guó)宏橋集團(tuán)有限公司

中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)有限公司

云南鋁業(yè)股份有限公司

國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司

信發(fā)集團(tuán)有限公司

東方希望集團(tuán)有限公司

酒泉鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司

河南神火集團(tuán)有限公司

加工設(shè)備

上游

河南明泰鋁業(yè)股份有限公司

山東南山鋁業(yè)股份有限公司

江蘇鼎勝新能源材料股份有限公司

華峰鋁業(yè)股份有限公司

中游

交通運(yùn)輸

家電

包裝

電子電力

通訊設(shè)備

航空航天

下游

五、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和鋁加工行業(yè)高新技術(shù)的不斷突破，我國(guó)鋁冶煉及加工行業(yè)得到快速發(fā)展。加之行業(yè)下游的建筑、汽車、家電、電子電力等行業(yè)的發(fā)展，對(duì)鋁壓延加工產(chǎn)品的需求也是穩(wěn)步上升。特別是在近年來新能源產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的推動(dòng)下，鋁箔需求大幅增長(zhǎng)，各企業(yè)紛紛切入賽道或進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)了我國(guó)鋁壓延加工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)鋁板帶產(chǎn)量為1350萬噸，同比下降2.2%；鋁箔產(chǎn)量為510萬噸，同比增長(zhǎng)1.6%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）產(chǎn)業(yè)政策的支持

鋁壓延產(chǎn)品作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要基礎(chǔ)材料，受到相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的支持。一方面，從2005年至今，國(guó)家發(fā)改委、工信部、行業(yè)協(xié)會(huì)等部門及組織先后出臺(tái)了多項(xiàng)鋁加工行業(yè)的專項(xiàng)規(guī)劃和包括鋁壓延加工行業(yè)在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展調(diào)整綱要，支持鋁加工行業(yè)的發(fā)展，并鼓勵(lì)鋁加工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；另一方面，國(guó)家為加快新能源汽車產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，頒布了一系列相關(guān)政策性文件，大力支持我國(guó)新能源汽車及動(dòng)力電池行業(yè)的健康快速發(fā)展，為行業(yè)帶來了新的機(jī)遇。

（2）宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展拉動(dòng)行業(yè)發(fā)展

目前，我國(guó)由投資主導(dǎo)的總需求結(jié)構(gòu)、工業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、較多依靠外需的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)將面臨轉(zhuǎn)型，在此背景下，一方面，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為鋁壓延加工市場(chǎng)注入了新的活力，推動(dòng)了電池箔、釬焊箔等細(xì)分領(lǐng)域的快速發(fā)展；另一方面，在民生工程、新經(jīng)濟(jì)與消費(fèi)轉(zhuǎn)型等增長(zhǎng)極拉動(dòng)下，我國(guó)鋁壓延加工市場(chǎng)將逐步向精細(xì)化深加工方向發(fā)展，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

（3）下游行業(yè)發(fā)展為行業(yè)帶來廣闊的市場(chǎng)空間

近年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，城市化率穩(wěn)步提高，帶動(dòng)了建筑、汽車、空調(diào)家電等行業(yè)的高速發(fā)展。同時(shí)，我國(guó)已成為世界制造大國(guó)，各類商品的制造規(guī)模均位于世界前列。伴隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)、固定資產(chǎn)投資的增加、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，居民可支配收入不斷提高，汽車、建筑、家用空調(diào)等消費(fèi)行業(yè)仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這些行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)為鋁壓延加工行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。

2、不利因素

（1）行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，集中度低

目前，我國(guó)的鋁壓延加工產(chǎn)品中，技術(shù)含量較低，附加值較低的鋁板帶、鋁箔毛料產(chǎn)品相對(duì)成熟，市場(chǎng)占比高，而技術(shù)含量高，附加值較高的雙零箔產(chǎn)品、釬焊箔產(chǎn)品以及電池箔產(chǎn)品等產(chǎn)銷量較低。這導(dǎo)致鋁壓延加工行業(yè)進(jìn)入門檻較低，行業(yè)集中度不高，有大量中小企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備與工藝落后，管理體制不健全，技術(shù)創(chuàng)新能力不足，不僅沒有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，也容易導(dǎo)致市場(chǎng)低端產(chǎn)品的惡性競(jìng)爭(zhēng)，不利于行業(yè)整體發(fā)展。

（2）行業(yè)整體的技術(shù)水平不足

我國(guó)鋁壓延加工行業(yè)是伴隨著國(guó)外先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的引進(jìn)和消化吸收發(fā)展起來的，國(guó)外先進(jìn)企業(yè)圍繞當(dāng)代高新技術(shù)的發(fā)展，把研究和開發(fā)“高、精、尖”鋁壓延加工產(chǎn)品放在培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力這一重要位置，因此在技術(shù)創(chuàng)新方面占據(jù)了較為明顯的優(yōu)勢(shì)。近幾年來，我國(guó)的鋁壓延加工產(chǎn)品總產(chǎn)量迅速上升，但技術(shù)含量和附加值高的產(chǎn)品比例仍然偏低，國(guó)內(nèi)能夠生產(chǎn)高端產(chǎn)品的生產(chǎn)商仍然數(shù)量較少，許多產(chǎn)品還需從國(guó)外大量進(jìn)口，行業(yè)整體技術(shù)創(chuàng)新能力有待提高。

（3）技術(shù)工人及研發(fā)人才稀缺

鋁壓延加工行業(yè)屬于人力及資金密集型行業(yè)，行業(yè)的快速發(fā)展需要大批量的技術(shù)工人做支撐，特別是在向中高端和精細(xì)化加工邁進(jìn)的行業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，隨著自動(dòng)化、信息化設(shè)備的投入，需要大批量的研發(fā)人員及熟練的技術(shù)工人，而此部分人才需要足夠的時(shí)間才能培養(yǎng)，因此，未來稀缺的人才將會(huì)限制發(fā)行人進(jìn)一步的快速發(fā)展。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

目前，國(guó)內(nèi)鋁鋁壓延加工生產(chǎn)企業(yè)較多，整體規(guī)模偏小，技術(shù)創(chuàng)新能力和新產(chǎn)品研發(fā)能力均不足，低端產(chǎn)品的行業(yè)門檻較低，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈。但由于行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，在行業(yè)內(nèi)逐漸出現(xiàn)各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，逐漸呈現(xiàn)出差異化競(jìng)爭(zhēng)局面，各細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)將憑借資金和規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)與人才優(yōu)勢(shì)、客戶資源優(yōu)勢(shì)等在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，有望率先實(shí)現(xiàn)全球市場(chǎng)布局。

八、發(fā)展趨勢(shì)

隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施與消費(fèi)者品質(zhì)要求的提升，鋁加工行業(yè)正迎來深刻變革，技術(shù)創(chuàng)新成為鋁加工企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)行業(yè)從粗放型、低附加值模式向精細(xì)化加工轉(zhuǎn)變，而精加工產(chǎn)品的高毛利促使企業(yè)為提升效益和競(jìng)爭(zhēng)力，紛紛向精細(xì)化加工轉(zhuǎn)型。同時(shí)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)正朝向集團(tuán)化、大型化、專業(yè)化發(fā)展，企業(yè)通過合并提升實(shí)力，引入先進(jìn)設(shè)備，加大研發(fā)創(chuàng)新投入，滿足大型客戶需求，并布局多個(gè)產(chǎn)業(yè)基地，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，降低成本。這一趨勢(shì)將為企業(yè)帶來更高效益，成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的必然趨勢(shì)。