摘要：電子價簽是一種帶有信息收發(fā)功能的電子顯示裝置，主要應(yīng)用于超市、便利店、藥房等顯示價格信息的電子類標(biāo)簽。隨著人工成本的持續(xù)上升，門店數(shù)字化的訴求日益提升及實踐推廣越來越廣泛，電子價簽作為降低零售門店運營成本的重要工具，滲透率日益提升，市場規(guī)模也不斷擴大。隨著未來門店管理需求、消費者體驗需求和場景應(yīng)用需求日漸多元化，我國電子價簽產(chǎn)業(yè)發(fā)展也將趨于智能化、個性化。

一、定義及分類

電子價簽，也叫電子貨架標(biāo)簽（Electronic Shelf Label，ESL），是一種帶有信息收發(fā)功能的電子顯示裝置，主要應(yīng)用于超市、便利店、藥房等顯示價格信息的電子類標(biāo)簽。將電子價簽放置在貨架上，可替代傳統(tǒng)紙質(zhì)價格標(biāo)簽的電子顯示裝置，每一個電子貨架標(biāo)簽通過有線或者無線網(wǎng)絡(luò)與商場計算機數(shù)據(jù)庫相連，并將最新的商品信息通過電子貨架標(biāo)簽上的屏顯示出來。目前，市場上的電子價簽有1.54寸、2.13寸、2.9寸、4.2寸、5.8寸、7.75寸等多種尺寸，基于不同的使用場景可選擇不同的尺寸進(jìn)行價格展示。如，較小的尺寸如2.9寸和2.13寸的電子價簽適用于商品密集區(qū)，如貨架、風(fēng)柜等場景，而較大的尺寸如4.2寸和7.5寸則適用于需要更大顯示區(qū)域的場景，如蔬果區(qū)和生鮮區(qū)?。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

電子價簽行業(yè)主管部門為工業(yè)和信息化部，主要負(fù)責(zé)提出新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略和政策；制定并組織實施工業(yè)的行業(yè)規(guī)劃、計劃和產(chǎn)業(yè)政策，包括行業(yè)規(guī)范等；監(jiān)測分析工業(yè)運行態(tài)勢，統(tǒng)計并發(fā)布相關(guān)信息；擬訂并組織實施工業(yè)的能源節(jié)約和資源綜合利用、清潔生產(chǎn)促進(jìn)政策等。行業(yè)自律性組織為中國通信工業(yè)協(xié)會，主要負(fù)責(zé)貫徹執(zhí)行國家關(guān)于物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)及行業(yè)應(yīng)用的方針政策，協(xié)助政府部門培育健康有序的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)及應(yīng)用市場，參與相關(guān)法律法規(guī)、宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、資質(zhì)等級、準(zhǔn)入條件和發(fā)展規(guī)劃的研究、制定，同時參與行業(yè)信用等級的評價、認(rèn)證與管理等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

隨著數(shù)字經(jīng)濟、零售數(shù)字化成為國家戰(zhàn)略發(fā)展的重要組成部分，國家各部委及省市地區(qū)陸續(xù)出臺相關(guān)政策，數(shù)字經(jīng)濟和零售數(shù)字化呈現(xiàn)快速增長趨勢，產(chǎn)業(yè)鏈和各場景應(yīng)用也不斷完善。2024年8月，國務(wù)院印發(fā)《促進(jìn)服務(wù)消費高質(zhì)量發(fā)展的意見》，提出加快生活服務(wù)數(shù)字化賦能，構(gòu)建智慧商圈、智慧街區(qū)、智慧門店等消費新場景，加快無人零售店、自提柜、云柜等新業(yè)態(tài)布局。電子價簽系統(tǒng)作為智慧零售的重要組成部分，對提高零售商的運營效率、改善消費者的購物體驗、助力零售領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級起到關(guān)鍵作用，從而受到國家行業(yè)政策的支持和推動。2023年9月，工信部、財務(wù)部聯(lián)合印發(fā)《電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長行動方案》，提出培養(yǎng)壯大經(jīng)濟新增長點，其中新型顯示方面，要求面向新型智能終端、文化、旅游、景觀、商顯等領(lǐng)域，推動AMOLED、Micro-LED、3D顯示、激光顯示等擴大應(yīng)用，支持液晶面板、電子紙等加快無紙化替代應(yīng)用，為電子價簽產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好的市場環(huán)境。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

電子價簽作為一種軟硬件結(jié)合的智能系統(tǒng)解決方案，涉及的技術(shù)領(lǐng)域廣泛，包括電子顯示技術(shù)、無線通信技術(shù)、數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)等。這些技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用需要專業(yè)的技術(shù)團隊和長期的積累，形成了一定的技術(shù)門檻。例如，漢朔科技在電子價簽領(lǐng)域建立了自己的技術(shù)和供應(yīng)鏈壁壘，通過開發(fā)整套價簽管理系統(tǒng)，實現(xiàn)商品信息的實時更新和線上線下同步管理，通過自研的無線通訊協(xié)議保證通訊協(xié)議的穩(wěn)定性和數(shù)據(jù)傳輸性能?。

2、品牌壁壘

隨著電子價簽在零售行業(yè)的廣泛應(yīng)用，品牌效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。漢朔科技等國內(nèi)電子價簽行業(yè)的先行者和領(lǐng)頭羊已經(jīng)滲透到零售百強中60%的企業(yè)，其品牌影響力和市場占有率領(lǐng)先，形成了較高的品牌壁壘。品牌效益不僅來自于客戶對品牌的認(rèn)可，也來自于長期合作形成的信任和依賴，新進(jìn)入企業(yè)難以在短時間內(nèi)與多方客戶達(dá)成合作，創(chuàng)立具備一定影響力的本土品牌。

3、專利壁壘

?隨著電子價簽技術(shù)的不斷發(fā)展和應(yīng)用，專利成為保護(hù)技術(shù)創(chuàng)新和市場壟斷的重要手段。目前，行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)在電子價簽領(lǐng)域擁有多項專利，包括產(chǎn)品設(shè)計、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品應(yīng)用等方面的專利，這些專利不僅保護(hù)了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新成果，也構(gòu)成了進(jìn)入該領(lǐng)域的專利壁壘?。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

目前，我國電子價簽產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)基本形成。上游主要為零部件行業(yè)，提供電池、電子紙膜片、EPD屏、MCU等零部件，原材料的質(zhì)量和性能直接影響到電子價簽的顯示效果、使用壽命和整體性能。其中，驅(qū)動芯片負(fù)責(zé)控制電子貨架標(biāo)簽的顯示內(nèi)容和方式，電子紙膜片則決定了其顯示效果和能耗。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要為電子價簽生產(chǎn)環(huán)節(jié)。下游主要為應(yīng)用領(lǐng)域，電子價簽主要應(yīng)用于零售、智能倉儲、工業(yè)制造、辦公、智慧醫(yī)療等領(lǐng)域。其中零售為電子價簽的主要應(yīng)用領(lǐng)域，占比達(dá)到84.37%。電子價簽?zāi)軌驅(qū)崟r更新價格信息、促銷內(nèi)容等，提高零售店的運營效率和顧客體驗。此外，隨著智慧零售、無人零售等新型零售模式的興起，電子價簽的應(yīng)用場景也在不斷拓展。

電子價簽行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

電池

寧德時代新能源科技股份有限公司

惠州億緯鋰能股份有限公司

比亞迪股份有限公司

中創(chuàng)新航科技集團股份有限公司

國軒高科股份有限公司

電子紙膜片

元太科技工業(yè)股份有限公司

聯(lián)積電子（深圳）有限公司

深圳萊寶高科技股份有限公司

浙江清越科技有限公司

EPD屏

京東方科技集團股份有限公司

無錫威峰科技股份有限公司

蘇州凡賽特材料科技有限公司

奇新光電股份有限公司

MCU

東芝集團

NXP Semiconductors

瑞薩電子株式會社

Infineon Technologies

凌陽科技股份有限公司

STMicroelectronics N.V.

華邦電子股份有限公司

上游

法國SES

瑞典Pricer和韓國SoluM

漢朔科技股份有限公司

杭州智控網(wǎng)絡(luò)有限公司

中游

零售

智能倉儲

工業(yè)制造

辦公

智慧醫(yī)療

無人零售

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）漢朔科技股份有限公司

漢朔科技是一家以物聯(lián)網(wǎng)無線通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)企業(yè)，公司圍繞零售門店數(shù)字化領(lǐng)域，構(gòu)建了以電子價簽系統(tǒng)、SaaS云平臺服務(wù)等軟硬件產(chǎn)品及服務(wù)為核心的業(yè)務(wù)體系。漢朔科技在業(yè)內(nèi)較早地實現(xiàn)國際化戰(zhàn)略布局，目前已在美國、英國、法國、德國、荷蘭、澳大利亞、新西蘭、新加坡、日本、瑞典、加拿大、越南和波蘭等國家設(shè)立下屬公司，服務(wù)全球超過50個國家和地區(qū)的逾400家客戶。漢朔科技電子價簽終端產(chǎn)品主要包括Stellar、Nebular、Nowa和Lumina四大系列，系公司的主要收入來源。2023年漢朔科技電子價簽終端產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入為35.18億元；毛利率為32.01%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著新零售的快速發(fā)展，智能硬件、無線通信、人工智能等數(shù)字化技術(shù)與零售場景深度融合，進(jìn)一步打通線上線下渠道，實現(xiàn)“人、貨、場”的全面升級和重構(gòu)。門店硬件逐步趨向數(shù)字化、智能化，從紙質(zhì)價簽、固定貨架、手推購物車、掃碼收銀機等傳統(tǒng)硬件向電子價簽、數(shù)字貨架、自助收銀終端和智能購物車、智能商用顯示屏等AIoT智能終端升級。全球范圍內(nèi)，歐洲于1993年首次推出電子價簽，但由于生產(chǎn)成本高昂，未被廣泛推廣。隨著發(fā)達(dá)國家人力成本的持續(xù)上升，電子價簽作為降低門店運營成本的重要措施，逐漸被應(yīng)用在零售商的各大門店。目前，在歐美、澳大利亞、中東土耳其、亞洲日本、韓國等國家已經(jīng)有大量超市應(yīng)用電子標(biāo)簽，全球市場滲透率達(dá)到15%左右。隨著人工成本的持續(xù)上升，門店數(shù)字化的訴求日益提升及實踐推廣越來越廣泛，電子價簽作為降低零售門店運營成本的重要工具，滲透率日益提升，市場規(guī)模也不斷擴大。2017-2023年，全球電子價簽市場規(guī)模從28億元上升至169億元，復(fù)合增長率達(dá)34.9%。在中國市場，沃爾瑪于2011年率先在中國開始了貨架標(biāo)簽電子化的嘗試；2016年，“新零售”概念開始日益流行，隨著電子價簽的技術(shù)與應(yīng)用價值不斷豐富，電子價簽成為門店數(shù)字化的必備手段，永輝超市、物美、京客隆、大潤發(fā)等國內(nèi)領(lǐng)先的零售商均逐漸采用電子價簽。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）新零售的推廣帶動電子價簽發(fā)展提速

隨著數(shù)字經(jīng)濟、零售數(shù)字化成為國家戰(zhàn)略發(fā)展的重要組成部分，以及供給側(cè)、零售側(cè)改革和需求端升級的不斷深化，新零售的增速強勁，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在線下門店快速普及，電商渠道也在紛紛試水線下門店，全面數(shù)字化成為新零售行業(yè)發(fā)展的重要方向。在此背景下，電子價簽的普及與發(fā)展迎來了前所未有的提速期。

（2）企業(yè)高效管理與成本優(yōu)化需求擴大

新零售強調(diào)以消費者為中心，通過大數(shù)據(jù)分析實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷。電子價簽作為物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的重要組成部分，能夠?qū)崟r更新商品價格、促銷信息及庫存狀態(tài)，幫助零售商快速響應(yīng)市場變化，實現(xiàn)商品的精準(zhǔn)定價和促銷策略的動態(tài)調(diào)整。這種靈活性不僅提升了顧客購物體驗，還增強了店鋪的運營效率和盈利能力。同時，傳統(tǒng)零售中，商品價格的調(diào)整需要人工逐一更換紙質(zhì)價簽，既耗時又容易出錯。而電子價簽的引入，使得價格調(diào)整變得輕松快捷，只需通過后臺系統(tǒng)即可批量更新，大大節(jié)省了人力成本和時間成本。

（3）技術(shù)進(jìn)步帶動電子價簽系統(tǒng)性能快速提升

近年來，顯示屏幕和通信技術(shù)不斷進(jìn)步，帶動電子價簽系統(tǒng)實現(xiàn)性能提升及更豐富的功能，如顯示屏幕的優(yōu)化帶動顯示效果的提升，電子紙屏幕的顯示效果從黑白色增加至黑白紅色，目前已支持四色及N-Color技術(shù)，顯示效果及客戶體驗均有明顯提升。同時，通信技術(shù)的進(jìn)步也使得電子價簽設(shè)備擁有如快速亮燈、定位等各種功能，結(jié)合大數(shù)據(jù)與人工智能等技術(shù)支持，可以更好地支持客戶業(yè)務(wù)，為客戶帶來更多的業(yè)務(wù)價值。

2、不利因素

（1）國際市場環(huán)境日益復(fù)雜

目前，我國電子價簽銷售市場主要在國外，較易受相關(guān)國家地區(qū)政治環(huán)境、經(jīng)濟景氣度、對華貿(mào)易政策、關(guān)稅、匯率和我國出口政策等宏觀因素的影響。一方面，近年來國際政治環(huán)境的不穩(wěn)定性顯著增強，全球范圍內(nèi)的地緣政治沖突、國際關(guān)系的微妙變化以及局部地區(qū)的政治動蕩，都直接影響到相關(guān)國家和地區(qū)的進(jìn)口政策、貿(mào)易限制措施以及市場準(zhǔn)入條件，進(jìn)而對我國電子價簽的出口造成阻礙或不確定性。另一方面，全球經(jīng)濟景氣度的波動也對市場需求產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。當(dāng)全球經(jīng)濟增速放緩或遭遇衰退時，消費者的購買力下降，零售商和終端用戶對電子價簽等非必需品的需求將會受到抑制，從而影響我國電子價簽的出口銷量和價格。

（2）市場競爭的加劇

隨著全球零售業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速推進(jìn)，零售商及品牌商對于提升顧客體驗、優(yōu)化庫存管理、實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷的需求日益迫切。這一趨勢直接促進(jìn)了電子價簽市場的快速增長，同時也吸引了眾多制造商的目光，行業(yè)內(nèi)涌現(xiàn)一大批電子價簽生產(chǎn)商，導(dǎo)致行業(yè)競爭格局發(fā)生了深刻變化，競爭加劇成為行業(yè)的常態(tài)。

（3）自主創(chuàng)新能力不足

目前，我國部分電子價簽制造商在關(guān)鍵技術(shù)上仍依賴進(jìn)口或外部合作，缺乏自主研發(fā)的核心技術(shù)和專利，導(dǎo)致在技術(shù)創(chuàng)新上處于被動地位。且相較于國際領(lǐng)先企業(yè)，部分國內(nèi)電子價簽制造商在研發(fā)投入上仍顯不足，難以支撐長期的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，導(dǎo)致市場上電子價簽產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，不同品牌之間的產(chǎn)品差異較小。企業(yè)為爭奪市場份額，不得不采取價格戰(zhàn)策略，進(jìn)一步壓縮了利潤空間，不利于行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

七、競爭格局

目前，全球電子價簽行業(yè)市場集中度較高。法國SES、瑞典Pricer、韓國SoluM等境外企業(yè)以及漢朔科技、智控網(wǎng)絡(luò)等本土企業(yè)是全球電子價簽市場的主要參與者。其中，SES是自動變價的電子價簽的全球領(lǐng)導(dǎo)者，目前已經(jīng)開發(fā)出一套全面的數(shù)字化物聯(lián)網(wǎng)平臺，向零售商提供一系列完整的服務(wù)。2023年，SES電子價簽收入市場份額占比31%，位居全球第一。SoluM和Pricer在全球電子價簽市場也占據(jù)較大的市場份額，2023年度電子價簽收入分別位列全球第二和第四位。漢朔科技是中國電子價簽市場的領(lǐng)軍企業(yè)，持續(xù)多年位居中國電子價簽行業(yè)第一位。2023年度電子價簽收入在全球市場上位列第三，產(chǎn)品出貨量占全球出貨量的28%。

八、發(fā)展趨勢

在零售數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶動下，電子價簽在線下門店的應(yīng)用已經(jīng)較為成熟。隨著未來門店管理需求、消費者體驗需求和場景應(yīng)用需求日漸多元化，我國電子價簽產(chǎn)業(yè)發(fā)展也將趨于智能化、個性化。一方面，電子價簽通過大數(shù)據(jù)分析、人工智能以及傳感技術(shù)等，實現(xiàn)貨架全數(shù)字化管理；另一方面，通過大數(shù)據(jù)分析與人工智能算法，在簡單信息展示的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)動態(tài)視頻的個性化推送和精準(zhǔn)發(fā)布。同時，隨著未來的電子價簽功能與顯示信息越來越豐富，無源物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用在零售領(lǐng)域落地，大規(guī)格電子價簽亦將逐步無線化，電子價簽在線下零售行業(yè)的滲透率也將持續(xù)提高。此外，為進(jìn)一步滿足日益多元化的線下應(yīng)用場景，電子價簽將設(shè)計得更加輕薄、集約，產(chǎn)品尺寸將不斷豐富。