金融體系日益成熟 貨幣政策堅(jiān)持穩(wěn)健取向

    9月24日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱在“慶祝中華人民共和國(guó)成立70周年活動(dòng)”新聞中心舉辦的第一場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上介紹，70年來(lái)，中國(guó)逐步建立了一整套完整、規(guī)范、穩(wěn)定、可信的法定貨幣制度及金融市場(chǎng)體系，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民生活改善提供了強(qiáng)有力的支撐。面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)不確定性升高及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)帶來(lái)的下行壓力增強(qiáng)，中國(guó)人民銀行堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，同時(shí)聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)痛點(diǎn)難點(diǎn)、向民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)進(jìn)行政策傾斜、積極研究數(shù)字貨幣，力求“穩(wěn)增長(zhǎng)”“促改革”“防風(fēng)險(xiǎn)”的有效平衡。

    金融體系日益成熟

    在談及金融業(yè)發(fā)展取得的歷史性成就時(shí)，易綱總結(jié)為五大方面：

    一是基本建成了與中國(guó)特色社會(huì)主義相適應(yīng)的現(xiàn)代金融市場(chǎng)體系。新中國(guó)成立后，迅速建立了一個(gè)穩(wěn)定可信的法定貨幣制度。改革開(kāi)放40年，金融業(yè)迎來(lái)大發(fā)展大繁榮時(shí)期，逐步形成了覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、期貨等領(lǐng)域，種類齊全、競(jìng)爭(zhēng)充分的金融市場(chǎng)體系。目前，中國(guó)債券、股票、保險(xiǎn)市場(chǎng)也都成為全球第二大市場(chǎng)。外匯儲(chǔ)備余額3.1萬(wàn)億美元，多年來(lái)居全球第一。

    二是形成以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)、便民利民的金融服務(wù)體系。存款貸款、支付清算、理財(cái)投資、信息查詢等基礎(chǔ)金融服務(wù)的便利性和普惠性走在了世界前列。金融市場(chǎng)的登記、托管、清算、結(jié)算、征信、評(píng)級(jí)體系基本健全，金融基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善。

    三是建立有效維護(hù)金融穩(wěn)定的金融監(jiān)管體系。目前，中國(guó)形成了國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)統(tǒng)籌抓總，“一行、兩會(huì)、一局”和地方分工負(fù)責(zé)的金融監(jiān)管框架。金融風(fēng)險(xiǎn)整體呈現(xiàn)收斂可控的局面，市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生了積極變化。

    四是形成一套有效的金融調(diào)控體系。在新中國(guó)發(fā)展的不同歷史階段，金融調(diào)控始終努力保持人民幣幣值穩(wěn)定，守護(hù)好老百姓的錢袋子。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)重點(diǎn)推動(dòng)調(diào)控機(jī)制從以直接調(diào)控為主向以間接調(diào)控為主轉(zhuǎn)變，創(chuàng)新完善公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作、存款準(zhǔn)備金率、再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具體系，持續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。

    五是確立面向全球、平等競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)外開(kāi)放體系。目前銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入已經(jīng)大幅放開(kāi)，明年將全面放開(kāi)股比限制。

    貨幣政策保持定力

    針對(duì)解決民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題的成效，易綱表示，中國(guó)在銀行貸款、市場(chǎng)發(fā)債、股權(quán)融資這三方面同時(shí)發(fā)力支持民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)，取得了比較好的效果。

    “央行會(huì)同有關(guān)部門發(fā)揮‘幾家抬’合力，央行、財(cái)政、監(jiān)管、地方、金融機(jī)構(gòu)的積極性都調(diào)動(dòng)起來(lái)了，同時(shí)在宏觀政策上我們也用降準(zhǔn)、定向降準(zhǔn)、再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)給小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)貸款，收到了比較好的效果。”易綱說(shuō)。

    在被問(wèn)及中國(guó)是否會(huì)跟隨全球貨幣政策寬松態(tài)勢(shì)降息時(shí)，易綱指出，中國(guó)是一個(gè)大型經(jīng)濟(jì)體，貨幣政策主要是服務(wù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，決定貨幣政策也主要是“以我為主”，考慮國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和物價(jià)走勢(shì)來(lái)進(jìn)行預(yù)調(diào)和微調(diào)。目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)還在合理區(qū)間，物價(jià)方面也處于一個(gè)比較溫和的區(qū)間。在轉(zhuǎn)型升級(jí)中遇到一些結(jié)構(gòu)性的問(wèn)題，主要應(yīng)通過(guò)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革來(lái)解決。因此，中國(guó)的貨幣政策還是要保持穩(wěn)健取向，要保持這個(gè)定力。“應(yīng)該珍惜正常的貨幣政策空間，使得我們能夠盡量長(zhǎng)地延續(xù)正常的貨幣政策，這樣對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展和老百姓福祉是有利的。”

    上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副院長(zhǎng)吳文鋒在接受本報(bào)記者采訪時(shí)指出，近年來(lái)，中國(guó)金融監(jiān)管部門在采取穩(wěn)健貨幣政策的同時(shí)，積極采取結(jié)構(gòu)性政策手段來(lái)解決民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)融資難問(wèn)題，取得了有目共睹的成績(jī)。“其實(shí)，中國(guó)貨幣供應(yīng)總量相對(duì)充裕，問(wèn)題在于金融資源分配結(jié)構(gòu)不均衡。如果貿(mào)然采取‘放水’政策，就可能加劇現(xiàn)有結(jié)構(gòu)性矛盾。”吳文鋒說(shuō)，目前，結(jié)構(gòu)性貨幣政策中非市場(chǎng)化手段還不夠多，未來(lái)還應(yīng)采取更多市場(chǎng)化手段加以引導(dǎo)。

    有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)

    目前，個(gè)別城市商業(yè)銀行遇到一些風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)各界關(guān)注。對(duì)此，易綱表示，中國(guó)人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)在今年5月嚴(yán)格依法接管了包商銀行。接管后，500多萬(wàn)儲(chǔ)戶、20多萬(wàn)理財(cái)產(chǎn)品投資者，還有絕大多數(shù)對(duì)公業(yè)務(wù)的存款者都得到了完全的保障。整個(gè)處置目前是平穩(wěn)的，銀行照常營(yíng)業(yè)，井井有條，存取款非常自由。易綱說(shuō)，按照市場(chǎng)化、法治化的思路，股東負(fù)什么責(zé)、機(jī)構(gòu)負(fù)什么責(zé)，責(zé)任是清晰的。在這個(gè)過(guò)程中，央行特別注重保護(hù)普通存款人的權(quán)益，特別注重保護(hù)普通理財(cái)人的權(quán)益。

    “從效果來(lái)看，中國(guó)人民銀行等部門在防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)上取得的成績(jī)值得肯定，特別是對(duì)于包商銀行等機(jī)構(gòu)的處置，起到了穩(wěn)定人心、積累經(jīng)驗(yàn)的作用。與此同時(shí)，我們還必須看到，隨著外部不確定性的增加及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力的增大，金融系統(tǒng)所積累的一些長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始越來(lái)越多地暴露出來(lái)，這些都需要監(jiān)管部門持續(xù)關(guān)注，做好預(yù)案。”吳文鋒說(shuō)。

    在中國(guó)政策科學(xué)研究會(huì)經(jīng)濟(jì)政策委員會(huì)副主任徐洪才看來(lái)，中國(guó)金融實(shí)力已經(jīng)今非昔比，中國(guó)金融業(yè)規(guī)模、金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)能力、金融服務(wù)能力等都在世界上名列前茅，抵抗外部風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力也大幅度提升。因此，最近幾年主動(dòng)擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)的對(duì)外開(kāi)放，風(fēng)險(xiǎn)是可控的。它既是國(guó)內(nèi)金融業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的需要，可提升中國(guó)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控水平，也是國(guó)際社會(huì)的普遍期待。