一、負(fù)極材料市場現(xiàn)狀
負(fù)極材料,是電池在充電過程中,鋰離子和電子的載體,起著能量的儲存與釋放的作用。在電池成本中,負(fù)極材料約占了5%-15%,是鋰離子電池的重要原材料之一。近幾年我國負(fù)極材料出貨量保持著高速增長,2021年中國負(fù)極材料出貨量約為72萬噸,較2020年增加35萬噸,同比增長95%左右。
2016-2021年中國負(fù)極材料出貨量
資料來源:GGII,智研咨詢整理
相關(guān)報(bào)告:智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國負(fù)極材料行業(yè)市場競爭態(tài)勢及發(fā)展趨向分析報(bào)告》
二、龍頭企業(yè)對比分析:杉杉股份vs璞泰來vs貝特瑞
在眾多負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)中,杉杉股份、璞泰來和貝特瑞的2020年負(fù)極材料市場占有率分別達(dá)到16%、17%和20%,領(lǐng)先于其他企業(yè),是我國負(fù)極材料行業(yè)的龍頭企業(yè)。三家公司注冊地分別為浙江、上海和廣東三個(gè)沿海省市。
公司基本情況
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杉杉股份
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璞泰來
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貝特瑞
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注冊時(shí)間 | 1992/12/14 | 2012/11/6 | 2000/8/7 |
注冊地點(diǎn) | 浙江省 | 上海市 | 廣東省 |
注冊資本 | 214291.9938萬元 | 69438.3539萬元 | 48538.615萬元 |
上市時(shí)間 | 1996/1/30 | 2017/11/3 | 2015/12/28 |
公司簡介 | 寧波杉杉股份有限公司自1996年A股上市以來由國內(nèi)第一家上市的服裝企業(yè)轉(zhuǎn)型為新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè),現(xiàn)有業(yè)務(wù)覆蓋鋰離子電池材料、電池系統(tǒng)集成(包括鋰離子電容、動力電池PACK)、能源管理服務(wù)和充電樁建設(shè)及新能源汽車運(yùn)營等新能源業(yè)務(wù),以及服裝、創(chuàng)投和融資租賃等業(yè)務(wù),其中新能源業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司主要的業(yè)績來源及未來發(fā)展重點(diǎn)。 | 上海璞泰來新能源科技股份有限公司主營業(yè)務(wù)聚焦于鋰離子電池關(guān)鍵材料及自動化工藝設(shè)備領(lǐng)域。公司自成立以來業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健,通過新設(shè)、合資及并購等方式先后在江西、廣東、福建、江蘇、山東、內(nèi)蒙等地成立了超過二十家全資/控股子公司,經(jīng)過前期的業(yè)務(wù)布局,公司相關(guān)業(yè)務(wù)互動發(fā)展并產(chǎn)生良好的協(xié)同效應(yīng),形成了以鋰離子電池負(fù)極材料、涂覆隔膜、自動化涂布設(shè)備、鋁塑包裝膜等業(yè)務(wù)的全面延伸。 | 貝特瑞新材料集團(tuán)股份有限公司隸屬于上市企業(yè)——中國寶安集團(tuán)股份有限公司,一家鋰離子二次電池用正負(fù)極材料專業(yè)化生產(chǎn)廠家,是集基礎(chǔ)研究、產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)銷售于一體的國家級高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包括天然石墨負(fù)極材料、人造石墨負(fù)極材料、硅基等新型負(fù)極材料、磷酸鐵鋰正極材料與高鎳三元正極材料(NCA、NCM811等)等鋰離子電池正負(fù)極材料。該等材料是制造新能源汽車動力電池、消費(fèi)電子電池、儲能電池的核心材料。 |
資料來源:公司官網(wǎng),智研咨詢整理
從經(jīng)營模式來看,杉杉股份和璞泰來的負(fù)極材料原材料均以外購或者委外加工為主,貝特瑞側(cè)重于形成從原料到成品的一體化產(chǎn)業(yè)鏈。
公司經(jīng)營模式
資料來源:公司報(bào)告,智研咨詢整理
從總營業(yè)收入來看,2020年杉杉股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入82.16億元,同比下降5.35%;璞泰來總營業(yè)收入為52.81億元,同比增長10.05%;貝特瑞總營業(yè)收入為44.52億元,同比增長1.41%。璞泰來和貝特瑞營業(yè)收入主要來源為負(fù)極材料,占比近70%;杉杉股份營業(yè)收入主要來源為正極材料和負(fù)極材料,占比為47%和31%。三家公司2021年前三季度的營業(yè)收入均遠(yuǎn)超2020年全年?duì)I業(yè)收入,2021年行業(yè)發(fā)展態(tài)勢較好。
2016-2021年總營業(yè)收入(億元)
資料來源:公司報(bào)告,智研咨詢整理
從負(fù)極材料營業(yè)收入來看,近兩年璞泰來的負(fù)極材料營業(yè)收入較高且增長速度較快。2020年杉杉股份負(fù)極材料營業(yè)收入為25.18億元,同比下降1.03%;璞泰來負(fù)極材料營業(yè)收入為36.28億元,同比增加18.84%;貝特瑞為31.51億元,同比增加7.57%。
2017-2021年負(fù)極材料營業(yè)收入及增長率(億元)
資料來源:公司報(bào)告,智研咨詢整理
從負(fù)極材料毛利率來看,近幾年杉杉股份的毛利率較低,負(fù)極材料盈利能力相對較弱。2020年杉杉股份負(fù)極材料毛利率為27.7%,璞泰來為31.1%,貝特瑞為36.8%。
2017-2020年負(fù)極材料毛利率對比
資料來源:公司報(bào)告,智研咨詢整理
從負(fù)極材料產(chǎn)能來看,三家公司中璞泰來產(chǎn)能最低,杉杉股份產(chǎn)能維持在較高的水平。截至2020年底,杉杉股份負(fù)極材料產(chǎn)能為12萬噸,璞泰來為7萬噸,貝特瑞為10.4萬噸。
2017-2020年負(fù)極材料產(chǎn)能(萬噸)
資料來源:公司報(bào)告,智研咨詢整理
從負(fù)極材料出貨量來看,貝特瑞出貨量保持領(lǐng)先,市場占有率較大,杉杉股份產(chǎn)能利用率較低。2020年杉杉股份負(fù)極材料出貨量為5.9萬噸,同比增長22.53%;璞泰來出貨量為6.3萬噸,同比增長36.96%;貝特瑞出貨量為7.5萬噸,同比增長27.12%。
2017-2020年負(fù)極材料出貨量(萬噸)
資料來源:公司報(bào)告,智研咨詢整理
從公司研發(fā)投入來看,近三年杉杉股份研發(fā)投入金額遠(yuǎn)高于璞泰來和貝特瑞,貝特瑞研發(fā)投入占營業(yè)收入比重較大。2020年杉杉股份研發(fā)投入3.9億元,占比為4.78%;璞泰來研發(fā)投入2.6億元,占比為5%;貝特瑞研發(fā)投入2.5億元,占比為5.61%。
2017-2021年研發(fā)投入金額及占比(百萬元)
資料來源:公司報(bào)告,智研咨詢整理
綜合以上分析,杉杉股份的整體經(jīng)營情況和研發(fā)投入情況較好,璞泰來和貝特瑞的負(fù)極材料經(jīng)營情況優(yōu)于杉杉股份,貝特瑞在負(fù)極材料產(chǎn)銷方面占有一定優(yōu)勢。
杉杉股份VS璞泰來VS貝特瑞
主要指標(biāo) | 杉杉股份 | 璞泰來 | 貝特瑞 |
公司基本情況 | ★★★★ | ★★★ | ★★★ |
整體經(jīng)營情況 | ★★★★ | ★★★ | ★★★ |
負(fù)極材料經(jīng)營情況 | ★★★ | ★★★★ | ★★★★ |
負(fù)極材料產(chǎn)銷情況 | ★★★ | ★★★ | ★★★★ |
公司研發(fā)情況 | ★★★★ | ★★★ | ★★★ |
資料來源:智研咨詢整理
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2025-2031年中國鋰電池硅碳負(fù)極材料行業(yè)市場供需態(tài)勢及發(fā)展前景研判報(bào)告
《2025-2031年中國鋰電池硅碳負(fù)極材料行業(yè)市場供需態(tài)勢及發(fā)展前景研判報(bào)告》共十四章,包含2025-2031年鋰電池硅碳負(fù)極材料行業(yè)投資機(jī)會與風(fēng)險(xiǎn),鋰電池硅碳負(fù)極材料行業(yè)投資戰(zhàn)略研究,研究結(jié)論及投資建議等內(nèi)容。
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