2022年進(jìn)入新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張期，氨綸市場(chǎng)或?qū)⒉饺胝{(diào)整階段[圖]

一、氨綸性能優(yōu)異，下游主要為紡織服裝領(lǐng)域

氨綸是一種性能優(yōu)異的化學(xué)合成纖維，具有伸長(zhǎng)率大（斷裂伸長(zhǎng)在400% 以上，個(gè)別達(dá)到 600%）、彈性回復(fù)率高（300% 伸長(zhǎng)后彈性恢復(fù)率 95% 以上）、彈性模量低、強(qiáng)度好、比重小、耐腐蝕、抗老化等優(yōu)良特性，同時(shí)氨綸具有良好的染色性，染色均勻。

氨綸下游主要為紡織服裝領(lǐng)域?？椢镏?3%的氨綸纖維足以改善織物彈性和保持形狀，因此通常對(duì)彈性需求越大的服裝中氨綸含量越高，高性能服裝（如泳衣、健身褲等）中最高可達(dá) 28%。氨綸被廣泛應(yīng)用于內(nèi)衣/襪子等（28%）、運(yùn)動(dòng)服/泳衣/緊身衣等（28%）、休閑衣物/衛(wèi)生醫(yī)療用品等（24%）、家紡用品等（15%）和內(nèi)衣蕾絲/衣物松緊口等（5%）。

氨綸重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域

資料來(lái)源：智研咨詢整理

氨綸最早由德國(guó)拜耳公司于1937年采用二異氰酸酯進(jìn)行加聚，制得了以聚氨基甲酸乙酯為主要組成的彈性纖維。1958年美國(guó)DuPont公司首先實(shí)現(xiàn)了工業(yè)化生產(chǎn)，商品名稱為L(zhǎng)ycra（萊卡），隨后歐洲一些國(guó)家及日本也相繼實(shí)現(xiàn)了氨綸的工業(yè)化生產(chǎn)。我國(guó)氨綸生產(chǎn)起步較晚，山東煙臺(tái)氨綸股份有限公司（現(xiàn)已更名為煙臺(tái)泰和新材料股份有限公司）通過引進(jìn)日本東洋紡氨綸技術(shù)，于1989年10月建成投產(chǎn)，填補(bǔ)了我國(guó)高檔化纖品種的空白，2001-2015年，氨綸企業(yè)快速增長(zhǎng)，行業(yè)擴(kuò)能的主體主要集中在規(guī)模靠前、資金實(shí)力較強(qiáng)的龍頭企業(yè)，2016年之后，龍頭企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)不斷強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)地位，頭部效應(yīng)愈發(fā)凸顯。

氨綸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展歷程

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二、2021年氨綸行業(yè)量?jī)r(jià)齊升，市場(chǎng)規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)

作為一種功能型面料，隨著人們生活及消費(fèi)習(xí)慣的改變，對(duì)舒適性需求提升，氨綸的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，氨綸的滲透率得以不斷提升，市場(chǎng)需求逐年遞增。受新冠肺炎疫情影響，口罩、防護(hù)服用氨綸市場(chǎng)需求增加，2020年氨綸市場(chǎng)需求同比增長(zhǎng)14.96%，2021年受紡織行業(yè)景氣度保持持續(xù)擴(kuò)張、疊加海外需求復(fù)蘇及防疫物資常態(tài)化需求等多重因素，整體市場(chǎng)需求旺盛。國(guó)內(nèi)氨綸需求量自2013年的36.46萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2021年的80.88萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10.5%。

2016-2021年中國(guó)氨綸產(chǎn)量及需求量情況

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2021年，氨綸上游主要原材料PTMEG、MDI價(jià)格的上漲帶動(dòng)氨綸產(chǎn)品售價(jià)同比大幅增長(zhǎng)，加之下游需求旺盛，市場(chǎng)呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，在需求與產(chǎn)品價(jià)格雙雙增長(zhǎng)的情況下，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)116.6%至570.7億元。

2016-2021年中國(guó)氨綸行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模情況

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本文內(nèi)容摘自智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)氨綸行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)格局及前景戰(zhàn)略分析報(bào)告》

三、氨綸市場(chǎng)將進(jìn)入新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張期，頭部效應(yīng)有望增強(qiáng)

我國(guó)氨綸產(chǎn)能較大的廠家主要有華峰化學(xué)、曉星中國(guó)、泰和新材和新鄉(xiāng)化纖等企業(yè)。氨綸行業(yè)具有明顯的頭部效應(yīng)，目前行業(yè)前五大生產(chǎn)企業(yè)合計(jì)產(chǎn)能占比超過70%。

2021年中國(guó)氨綸企業(yè)產(chǎn)能集中度分析

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氨綸行業(yè)未來(lái)新增產(chǎn)能也以行業(yè)龍頭企業(yè)為主，行業(yè)集中度預(yù)計(jì)將穩(wěn)步提升。華峰化學(xué)、曉星氨綸、新鄉(xiāng)化纖等企業(yè)近年來(lái)均有10萬(wàn)噸級(jí)別及以上的項(xiàng)目投產(chǎn)，投產(chǎn)項(xiàng)目集中在氨綸產(chǎn)業(yè)鏈配套布局、差別化、功能性氨綸上，隨著未來(lái)五年氨綸產(chǎn)能的逐步釋放，龍頭企業(yè)規(guī)模效益的進(jìn)一步顯現(xiàn)，疊加中小產(chǎn)能及落后產(chǎn)能的持續(xù)退出，產(chǎn)能將進(jìn)一步向頭部集中。

氨綸行業(yè)主要企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃一覽

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四、產(chǎn)能不斷釋放，市場(chǎng)或?qū)⒉饺胝{(diào)整階段

1、行業(yè)產(chǎn)能加速向頭部企業(yè)聚集。隨著華峰化學(xué)、曉星氨綸、新鄉(xiāng)化纖等氨綸頭部企業(yè)10萬(wàn)噸級(jí)別及以上的項(xiàng)目投產(chǎn)，產(chǎn)能不斷擴(kuò)張使其成本優(yōu)勢(shì)更強(qiáng)，勢(shì)必將導(dǎo)致氨綸中小企業(yè)的生存環(huán)境日益惡化，盡管未來(lái)行業(yè)洗牌可能仍將持續(xù)，但產(chǎn)能、技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)向頭部企業(yè)集中的趨勢(shì)已不可避免；

2、產(chǎn)能區(qū)域轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)將更加明顯。在污染防治日趨嚴(yán)格的形勢(shì)下，多數(shù)化工和化纖企業(yè)面臨著“煤改氣”、“退城入園”等壓力，許多中小氨綸生產(chǎn)企業(yè)面臨著“關(guān)停并轉(zhuǎn)”的局面，上述因素也將導(dǎo)致東部地區(qū)一些規(guī)模較大的廠家競(jìng)爭(zhēng)力大幅下降，從未來(lái)五年主要企業(yè)投產(chǎn)項(xiàng)目來(lái)看，絕大部分位于中西部地區(qū)， 氨綸生產(chǎn)企業(yè)向生產(chǎn)成本更低的中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移逐漸成為大勢(shì)所趨；

3、市場(chǎng)步入調(diào)整階段。隨著疫情影響削弱，防護(hù)用品需求下滑，下游紡織服裝行業(yè)市場(chǎng)需求恢復(fù)緩慢，氨綸新增產(chǎn)能不斷釋放，導(dǎo)致氨綸企業(yè)成品庫(kù)存增長(zhǎng)，銷售壓力陡增。加之目前原料端價(jià)格下滑，氨綸行業(yè)面臨需求、價(jià)格增長(zhǎng)乏力的局面，2022年氨綸行業(yè)盈利能力不容樂觀。根據(jù)2022年三季度報(bào)，華峰化學(xué)、新鄉(xiāng)化纖、泰和新材三大頭部企業(yè)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降50%以上，其中新鄉(xiāng)化纖歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降122.76%，氨綸行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入薄利時(shí)期，差別化、功能性、附加值高的氨綸或成為企業(yè)重要拓展方向。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)氨綸行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)格局及前景戰(zhàn)略分析報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。