2022年中國汽車發(fā)動機缸體行業(yè)重點企業(yè)對比分析：長源東谷vs秦安股份vs 正恒動力 [圖]

一、基本情況對比

汽車發(fā)動機是汽車中最重要的零件之一，發(fā)動機的加工質量直接影響發(fā)動機的質量，進而影響到汽車整體的質量，發(fā)動機缸體的制造加工長期以來一直受到國內外汽車生產(chǎn)企業(yè)的重視。發(fā)動機缸體是發(fā)動機的基礎零件和骨架，同時又是發(fā)動機總裝配時的基礎零件。

汽車發(fā)動機缸體行業(yè)中，上市企業(yè)襄陽長源東谷實業(yè)股份有限公司成立于2001年12月,于2020年5月完成首次公開發(fā)行股票并在上海證券交易所主板上市。公司總部位于湖北省襄陽市,目前下設4家子公司,分別是北京長源朗弘科技有限公司、武漢長源朗弘科技有限公司、襄陽長源朗弘科技有限公司、襄陽長源東谷物流有限公司。公司主營業(yè)務為柴油發(fā)動機核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售,主要產(chǎn)品為柴油發(fā)動機缸體、缸蓋、連桿等。公司目前主要客戶有福田康明斯發(fā)動機有限公司、東風康明斯發(fā)動機有限公司、東風商用車有限公司、廣西玉柴機器股份有限公司、上汽菲亞特紅巖動力總成有限公司、中國重汽集團杭州發(fā)動機有限公司、西安康明斯發(fā)動機有限公司、浙江新柴股份有限公司、上海柴油機股份有限公司等大型發(fā)動機制造廠商大型發(fā)動機整機和大型整車生產(chǎn)廠商。

重慶秦安機電股份有限公司,成立于1995年,是從事汽車發(fā)動機動力系統(tǒng)核心零部件和變速器關鍵零部件生產(chǎn)配套的專業(yè)廠家,是集鑄造和機加一體化的汽車零部件制造企業(yè)。公司主要產(chǎn)品為汽車發(fā)動機氣缸蓋、氣缸體(鑄鐵/鑄鋁)、曲軸及變速器箱體/殼體等;并且已經(jīng)開始涉足復雜結構件。

成都正恒動力配件有限公司，創(chuàng)立于一九九七年，專業(yè)化生產(chǎn)汽車發(fā)動機汽缸體。歷經(jīng)八年發(fā)展，正恒動力已經(jīng)成為中國專門生產(chǎn)汽缸體的主要生產(chǎn)商之一。正恒動力現(xiàn)時產(chǎn)品包括微型車汽缸體、輕型車汽缸體、轎車汽缸體三大類型、十余種型號，分別由三條微型車汽缸體生產(chǎn)線、一條輕型車汽缸體生產(chǎn)線、一條轎車汽缸體生產(chǎn)線來完成。

長源東谷vs秦安股份vs 正恒動力基本情況對比

資料來源：企查查、智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況對比

1、總營業(yè)收入對比

2018年以前，我國汽車產(chǎn)業(yè)政策主要為規(guī)范性文件，隨著近年來中國汽車產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，國產(chǎn)化程度不斷提升，愈來愈多的政策傾向于規(guī)劃類和支持類，推動了汽車發(fā)動機缸體行業(yè)的發(fā)展；從2021年三家企業(yè)總營收情況來看，長源東谷的總營收遠遠高于其他兩家企業(yè)。而從近年三家企業(yè)總營收的變化情況來看，三家企業(yè)的總營收一直呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢。2021年長源東谷、秦安股份以及正恒動力各自的營收分別為15.8億元、14.2億元以及6.4億元，2022年上半年各自總營收分別為5.6億元、5.9億元以及3.4億元。

2019-2022年上半年中國汽車發(fā)動機缸體行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)收入(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

2、總營業(yè)成本對比

從三家企業(yè)近年來各自的營業(yè)成本來看，都呈現(xiàn)上漲的趨勢，主要原因在于：主營業(yè)務的擴張。2022上半年長源東谷、秦安股份以及正恒動力各自的營業(yè)成本分別為：4.2億元、4.7億元以及2.6億元。

2019-2022年上半年中國汽車發(fā)動機缸體行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)成本(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

3、汽車發(fā)動機缸體營業(yè)收入對比

隨著國民經(jīng)濟總量的持續(xù)增長以及全面建設小康社會的落實，居民收入持續(xù)增加將會推動消費結構升級，在此過程中，汽車消費的帶動作用依然存在，家庭以便攜出行、自駕旅游為目的的購車，都會帶動汽車行業(yè)的發(fā)展；從2019-2021年長源東谷、秦安股份以及正恒動力的汽車發(fā)動機缸體營業(yè)收入來看，長源東谷的汽車發(fā)動機缸體營業(yè)收入始終高于其他兩家企業(yè)。2021年長源東谷、秦安股份、正恒動力各自的汽車發(fā)動機缸體營業(yè)收入分別為8.4億元、7.0億元以及5.2億元；而從近幾年的變化趨勢來看，正恒動力和秦安股份的汽車發(fā)動機缸體業(yè)務的營收一直呈現(xiàn)上漲的趨勢。

2019-2021年中國重點企業(yè)汽車發(fā)動機缸體營業(yè)收入(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

4、汽車發(fā)動機缸體營業(yè)成本對比

三家企業(yè)的汽車發(fā)動機缸體的營業(yè)成本整體呈現(xiàn)上漲的趨勢；2021年長源東谷、秦安股份、正恒動力各自的汽車發(fā)動機缸體營業(yè)成本分別為6.2億元、5.6億元以及4.0億元。

2019-2021年中國重點企業(yè)汽車發(fā)動機缸體營業(yè)成本（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

5、汽車發(fā)動機缸體毛利率對比

三家企業(yè)的汽車發(fā)動機缸體業(yè)務的毛利率都呈現(xiàn)先上漲后下降的趨勢；2021年長源東谷、秦安股份以及正恒動力該業(yè)務的毛利率分別為26.4%、20.6%以及22.8%。

2019-2021年中國重點企業(yè)汽車發(fā)動機缸體毛利率

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國汽車發(fā)動機缸體行業(yè)競爭現(xiàn)狀及投資機會分析報告》

三、產(chǎn)銷量與庫存量

隨著國家“國六”政策的落地實施，以及新基建等重大項目的開展，商用車行業(yè)仍將保持較高的景氣度，三家企業(yè)汽車發(fā)動機缸體的產(chǎn)銷量近幾年整體都呈現(xiàn)上漲的趨勢。長源東谷2021年的產(chǎn)銷量分別為61.6萬件以及60.36萬件；秦安股份的2021年的產(chǎn)銷量分別為96.08萬件以及94.06萬件；正恒動力2021的產(chǎn)銷量分別為384.9萬件以及374.8萬件，遠遠高于長源東谷以及秦安股份。

2019-2021年長源東谷汽車發(fā)動機缸體產(chǎn)銷量以及庫存量（萬件）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

2019-2021年秦安股份汽車發(fā)動機缸體產(chǎn)銷量以及庫存量（萬件）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

2019-2021年正恒動力汽車發(fā)動機缸體產(chǎn)銷量（萬件）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

四、研發(fā)投入情況對比

從研發(fā)投入情況來看，三家的研發(fā)投入金額整體呈現(xiàn)逐年上漲的趨勢；2021年長源東谷、秦安股份、正恒動力的研發(fā)投入金額分別為0.86億元、0.48億元、0.47億元。2021年長源東谷、秦安股份、正恒動力的研發(fā)投入占比分別為5.4%、3.4%、7.3%。

2019-2021年中國汽車發(fā)動機缸體行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

2019-2021年中國汽車發(fā)動機缸體行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)占比

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

五、結論

無論總經(jīng)營情況還是研發(fā)投入情況，長源東谷都要優(yōu)于企業(yè)兩家家企業(yè)；而在產(chǎn)銷方面，正恒動力要多于其他兩家企業(yè)。

長源東谷vs秦安股份vs 正恒動力主要指標對比

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國汽車發(fā)動機缸體行業(yè)競爭現(xiàn)狀及投資機會分析報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。