2022年中國倉儲行業(yè)重點企業(yè)分析：恒基達(dá)鑫VS新寧物流[圖]

一、基本情況

倉儲業(yè)是我國物流行業(yè)中承上啟下的重要環(huán)節(jié)，是社會商品流通的必不可少的環(huán)節(jié)。2022年7月，中國倉儲指數(shù)為53.1%，物流業(yè)景氣指數(shù)為48.6%，均保持在較高水平。隨著政策的逐步落實，商品流通趨于順暢，倉儲物流業(yè)仍將保持向好勢頭。從物流倉儲費用占GDP的比重來看，2021年我國物流倉儲費用占GDP得比重為5%，美國占比為2.1%，日本占比為3%。因此，我國物流倉儲成本占GDP的比重遠(yuǎn)高于國際發(fā)達(dá)城市，物流倉儲費用較高。近年來，互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等新技術(shù)逐步應(yīng)用于倉儲、運輸、配送等各個倉儲物流環(huán)節(jié)，使得倉儲物流場景數(shù)字化、供應(yīng)鏈內(nèi)的元素相互連接、供應(yīng)鏈決策更加智能，為推動倉儲物流產(chǎn)業(yè)的全面升級和迭代提升奠定了技術(shù)基礎(chǔ)，提高倉儲物流行業(yè)效率。我國倉儲行業(yè)重點企業(yè)主要有恒基達(dá)鑫和新寧物流。

基本情況

資料來源：智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況

從近年來兩家企業(yè)的資產(chǎn)總額情況來看，恒基達(dá)鑫的資產(chǎn)總額呈現(xiàn)上升的態(tài)勢，而新寧物流呈現(xiàn)下降的態(tài)勢。2019年恒基達(dá)鑫和新寧物流的資產(chǎn)總額分別為16.31億和19.4億。截至2022年Q3季度，恒基達(dá)鑫和新寧物流資產(chǎn)總額分別為18.94億和8.48億。

2019-2022年兩家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從近年來兩家企業(yè)的營業(yè)收入情況來看，恒基達(dá)鑫和新寧物流2019年的營業(yè)收入分別為2.75億和8.99億，2021年分別上升至4.12億和8.83億。2022年前3季度，恒基達(dá)鑫和新寧物流的營業(yè)收入分別為2.98億和5.63億。

2019-2022年兩家企業(yè)營業(yè)收入情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從近年來兩家企業(yè)的毛利率情況來看，恒基達(dá)鑫要高于新寧物流，且恒基達(dá)鑫的毛利率呈現(xiàn)上升態(tài)勢，新寧物流呈現(xiàn)下降的態(tài)勢。2022年1-9月，恒基達(dá)鑫和新寧物流毛利率分別為54.25%和21.67%。

2019-2022年兩家企業(yè)毛利率情況（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國倉儲物流行業(yè)市場研究分析及投資前景評估報告》

三、業(yè)務(wù)布局

從近年來兩家企業(yè)的倉儲業(yè)務(wù)收入情況來看，在倉儲業(yè)發(fā)展向好的局面下，兩家企業(yè)該業(yè)務(wù)營收均呈現(xiàn)上升的態(tài)勢。2019年恒基達(dá)鑫和新寧物流的倉儲業(yè)務(wù)收入分別為1.31億和3.9億， 2021年兩家企業(yè)的倉儲業(yè)務(wù)收入分布為1.99億和4.99億。

2019-2021年兩家企業(yè)倉儲業(yè)務(wù)收入（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從近年來兩家企業(yè)的倉儲業(yè)務(wù)收入占總營收比重情況來看，占比不斷提升。恒基達(dá)鑫和新寧物流的倉儲業(yè)務(wù)收入占比從2019年的47.74%和43.37%上升至2021年的48.16%和56.5%，由此可見，倉儲業(yè)務(wù)在公司發(fā)展中重要性不斷提升。

2019-2021年兩家企業(yè)倉儲業(yè)務(wù)收入占比（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從近年來兩家企業(yè)的倉儲業(yè)務(wù)毛利率情況來看，恒基達(dá)鑫盈利能力不斷增強，新寧物流該業(yè)務(wù)盈利稍有下滑，恒基達(dá)鑫的倉儲業(yè)務(wù)毛利率要高于新寧物流。2021年恒基達(dá)鑫和新寧物流的毛利率分別達(dá)到35.11%和28.1%。

2019-2021年兩家企業(yè)倉儲業(yè)務(wù)毛利率（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從新寧物流2022年中報公布的數(shù)據(jù)來看，2022年上半年華東地區(qū)收入最高為1.76億，其次是西南地區(qū)為1.05億，華南地區(qū)為0.69億，華中地區(qū)最低為0.65億。

2022年上半年新寧物流業(yè)務(wù)格局

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、科研投入

從兩家企業(yè)的研發(fā)人員數(shù)量來看，新寧物流為225人，超過恒基達(dá)鑫的87人。研發(fā)人員占比方面恒基達(dá)鑫為14.45%。新寧物流研發(fā)投入為0.39億，超過恒基達(dá)鑫的0.19億；研發(fā)投入占比方面恒基達(dá)鑫更高為4.62%。

2021年兩家企業(yè)科研投入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

五、結(jié)論

通過對比兩家企業(yè)的主要指標(biāo)，新寧物流的倉儲業(yè)務(wù)營收情況要高于恒基達(dá)鑫，而在業(yè)務(wù)盈利能力方面要低于恒基達(dá)鑫。兩家企業(yè)的業(yè)務(wù)布局方面都較為優(yōu)秀，但是在科研投入方面恒基達(dá)鑫要優(yōu)于新寧物流。

主要指標(biāo)

資料來源：智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國倉儲行業(yè)發(fā)展形勢分析及投資決策建議報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。