2022年中國白卡紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析：白卡紙產(chǎn)量持續(xù)增加[圖]

一、產(chǎn)業(yè)鏈

白卡紙可分為原生白板紙與再生白板紙，其中原生白板紙原材料為木漿，再生白板紙原材料為廢紙。白卡紙是一種較厚實堅挺純優(yōu)質(zhì)木漿制成的白色卡紙，經(jīng)壓光或壓紋處理，主要用于包裝裝潢用的印刷承印物。白卡紙產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為各種紙漿以及可供利用的廢紙，下游應(yīng)用十分廣泛，可用于家用電器、藥品、煙酒、化妝品等多種消費品的包裝，主要用途定位為中高端消費品包裝。

白卡紙產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：智研咨詢整理

二、上游行業(yè)分析

我國是紙漿消費大國，紙漿制造行業(yè)發(fā)展有較為悠久的歷史，產(chǎn)業(yè)技術(shù)較為成熟，全國共有2萬余家紙漿制造企業(yè)，造紙行業(yè)上游偏向于完全競爭，造紙行業(yè)在原材料環(huán)節(jié)具有充分的議價權(quán)。而近年來我國紙漿的產(chǎn)量出現(xiàn)下降，2021年我國紙漿的產(chǎn)量為6742萬噸。

2017-2021年中國紙漿產(chǎn)量（萬噸）

資料來源：公開資料整理

影響原材料價格的還有一個重要因素，就是“固廢禁令”的執(zhí)行。2018年6月，國務(wù)院頒布相關(guān)意見，提出要“強化固體廢物污染防治”，全面禁止洋垃圾入境，嚴厲打擊走私，大幅減少固體廢物進口種類和數(shù)量，力爭2020年年底前基本實現(xiàn)固體廢物零進口。固廢禁令一出，外廢進口這一部分業(yè)務(wù)發(fā)生變化；我國廢紙出口量出現(xiàn)大幅下降。

2017-2021年中國廢紙進口量（萬噸）

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國白卡紙行業(yè)市場全景調(diào)查及競爭格局預(yù)測報告》

三、中游行業(yè)分析

藥品和高檔化妝品銷量回暖，包裝消費升級提升白卡紙下游需求。白卡紙下游需求多樣化，多用于制作藥品、香煙乳制品、臺歷、名片等高檔包裝，以及食品包裝、餐飲服務(wù)類等環(huán)保包裝。2021年以來，必選品增長穩(wěn)健，可選消費于二季度逐步復(fù)蘇，藥品和化妝品銷售額顯著回升，卷煙和乳制品銷量保持平穩(wěn)增長，互聯(lián)網(wǎng)外賣訂單量高增，隨著消費升級和環(huán)保政策，白卡紙行業(yè)景氣度較旺；2017至2021年白卡紙消費量整體呈增長趨勢，尤其是2019年，同比增速達到11.0%，主要是因為2019年白卡紙價格相對低位，供應(yīng)充裕、疊加限塑令等政策利好，國內(nèi)消費增加。2020年我國整個造紙行業(yè)在一定程度上受到疫情沖擊，2021年我國白卡紙的消費量為876.7萬噸，同比增長4.0%。

2017-2021年中國白卡紙消費量（萬噸）

資料來源：公開資料整理

我國白卡紙的產(chǎn)量持續(xù)上漲，且上漲幅度越來越快，2020年我國白卡紙產(chǎn)量成功達1000萬噸，2021年我國白卡紙的產(chǎn)量為1420萬噸，增幅為42%。

2017-2021年中國白卡紙產(chǎn)量（萬噸）

資料來源：公開資料整理

晨鳴紙業(yè)、冠豪高新、博匯紙業(yè)三家企業(yè)為我國白卡紙行業(yè)重點上市企業(yè)，從2019-2021年三家企業(yè)的白卡紙營業(yè)收入來看，2021年晨鳴紙業(yè)、冠豪高新以及博匯紙業(yè)的白卡紙營收分別為95.8億元、71.8億元以及125.08億元，較2020年均有增長。

2019-2021年中國重點企業(yè)白卡紙營業(yè)收入(億元)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

對比三家企業(yè)的白卡紙毛利率情況，晨鳴紙業(yè)和博匯紙業(yè)該業(yè)務(wù)的毛利率一直呈現(xiàn)上漲的趨勢，而冠豪高新的白卡紙的毛利率呈現(xiàn)下降的趨勢；2021年三家企業(yè)該業(yè)務(wù)的毛利率分別為31.7%、18.7%以及28.2%。

2019-2021年中國重點企業(yè)白卡紙毛利率

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

四、下游行業(yè)分析

依托于經(jīng)濟的快速發(fā)展，人均可支配收入持續(xù)提高，消費者的消費頻次加快，消費金額加大。同時，在化妝品消費滲透率不斷提升、核心化妝人口持續(xù)擴散因素的多重影響下，化妝品行業(yè)持續(xù)高速增長。而且隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，更多的化妝品企業(yè)采用線上線下并舉的營銷策略，以達到線上線下共同發(fā)展、優(yōu)勢互補、相互融合的有利局面，推動了化妝品零售額的增加。2021年化妝品零售額為4026億元，增速達到18.4%。而隨著化妝品零售額的上漲，對于化妝品的包裝盒需求會擴大，進而推動白卡紙的需求。

2017-2021年中國化妝品零售額及其增速

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

總體來看，中國家電行業(yè)疫后生產(chǎn)恢復(fù)較快，但居民消費意愿的恢復(fù)是相對長期的過程。盡管整體市場下降，但各家電品牌卻表現(xiàn)不一，彩電、空調(diào)、冰箱、洗衣機品類中“強者恒強”的趨勢日益明顯。2021年我國家電市場規(guī)模達到8811億元，2022上半年的市場規(guī)模達到3609億元。

2017-2022上半年中國家用電器市場規(guī)模及其增速（億元）

資料來源：公開資料整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國白卡紙行業(yè)市場全景調(diào)查及競爭格局預(yù)測報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。