2022年中國(guó)混凝土機(jī)械行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析：中聯(lián)重科VS三一重工[圖]

一、基本情況

混凝土機(jī)械，利用機(jī)器取代人工把水泥、河沙、碎石、水按照一定的配合比進(jìn)行攪拌，生產(chǎn)出建筑工程等生產(chǎn)作業(yè)活動(dòng)所需的混凝土的機(jī)械設(shè)備。隨著混凝土機(jī)械技術(shù)的發(fā)展，混凝土機(jī)械的應(yīng)用也日益廣泛?；炷翙C(jī)械產(chǎn)品主要應(yīng)用于公路建設(shè)、鐵路建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)、電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域，其產(chǎn)品性能必須滿足這些行業(yè)建設(shè)的需要。下游行業(yè)對(duì)混凝土機(jī)械行業(yè)的影響主要在市場(chǎng)需求和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面?；炷翙C(jī)械行業(yè)的發(fā)展依賴著下游行業(yè)的拉動(dòng)，同時(shí)也制約著這些行業(yè)的發(fā)展?；炷翙C(jī)械主要包括混凝土泵車、混凝土泵(拖泵、車載泵)、混凝土攪拌站、混凝土攪拌運(yùn)輸車及布料桿等，其中屬泵車和攪拌車所占比重最大。作為中國(guó)工程機(jī)械領(lǐng)域最早達(dá)到世界領(lǐng)先水平的產(chǎn)品類別，混凝土機(jī)械曾經(jīng)在工程機(jī)械整體低位運(yùn)行的艱難時(shí)期仍然保持較快發(fā)展，特別是在成功收購(gòu)世界混凝土機(jī)械三大巨頭后，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)占據(jù)了全球混凝土機(jī)械的制高點(diǎn)。短短十年左右，中國(guó)不僅躍升為混凝土設(shè)備年銷量、保有量世界第一的國(guó)家，更誕生了全球領(lǐng)軍的混凝土設(shè)備制造商。我國(guó)混凝土機(jī)械行業(yè)的重點(diǎn)企業(yè)主要是中聯(lián)重科和三一重工。

基本情況

資料來(lái)源：企查查、智研咨詢整理

二、經(jīng)營(yíng)情況

工程機(jī)械行業(yè)屬于高技術(shù)壁壘與資金、勞動(dòng)力密集型行業(yè)，行業(yè)進(jìn)入門檻較高，當(dāng)前行業(yè)已進(jìn)入相對(duì)成熟的發(fā)展階段。近年以來(lái)，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)持續(xù)發(fā)展，中國(guó)企業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，工程機(jī)械行業(yè)總體呈現(xiàn)市場(chǎng)份額集中度不斷提高且呈加快趨勢(shì)。

從近年來(lái)兩家企業(yè)的資產(chǎn)總額來(lái)看，三一重工的資產(chǎn)總額略高于中聯(lián)重科，且中聯(lián)重科和三一重工都處于穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2022年中聯(lián)重科資產(chǎn)總額達(dá)到1235.53億元人民幣，較2021年增長(zhǎng)1.24%；三一重工資產(chǎn)總額為1587.55億元人民幣，較2021年增長(zhǎng)14.58%。

2019-2022年兩家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億元）

資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

2019-2021年，中聯(lián)重科和三一重工營(yíng)業(yè)收入均保持穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。2021年，中聯(lián)重科營(yíng)業(yè)收入達(dá)635.23億元人民幣，同比增長(zhǎng)3.49%；三一重工營(yíng)業(yè)收入達(dá)1061.13億元人民幣，同比增長(zhǎng)6.82%。

2022 年，國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻，世界經(jīng)濟(jì)增速放緩。受基建和房地產(chǎn)等領(lǐng)域項(xiàng)目開(kāi)工下降影響，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)需求收縮，導(dǎo)致銷售下滑。中聯(lián)重科營(yíng)業(yè)收入為389.91億元人民幣，較2021年下降38.62%；三一重工營(yíng)業(yè)收入為800.18億元人民幣，較2021年下降24.59%。

2019-2022年兩家企業(yè)營(yíng)業(yè)收入情況（億）

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2019-2022年，中聯(lián)重科和三一重工的營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)速度高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，因此兩家企業(yè)的毛利率均呈現(xiàn)逐步下降的趨勢(shì)。中聯(lián)重科2020年毛利率為27.85%，2021年下降至23.24%，下降4.61個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度較大；三一重工每年下降幅度相近，2022年毛利率為24%，下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。

2019-2022年兩家企業(yè)毛利率情況（%）

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相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)混凝土機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及投資前景研判報(bào)告》

三、業(yè)務(wù)布局對(duì)比

2019-2021年，中國(guó)混凝土機(jī)械設(shè)備更新需求增長(zhǎng)、人工替代效應(yīng)及國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等因素推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品銷售增加。2022年，受國(guó)內(nèi)行業(yè)下行調(diào)整影響，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品銷售下滑。2022年中聯(lián)重科混凝土機(jī)械營(yíng)業(yè)收入為84.6億元人民幣，較2021年下降48.35%；三一重工混凝土機(jī)械營(yíng)業(yè)收入為150.8億元人民幣，較2021年下降43.46%。兩家企業(yè)營(yíng)業(yè)成本上下波動(dòng)與營(yíng)業(yè)收入同步。

2019-2022年兩家企業(yè)混凝土機(jī)械營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本（億元）

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從2019-2022年混凝土機(jī)械這一產(chǎn)品毛利率情況來(lái)看，中聯(lián)重科和三一重工都呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢(shì)，且下降幅度相對(duì)一致。其中2022年中聯(lián)重科混凝土機(jī)械毛利率為21.03%，較2021年下降3.1個(gè)百分點(diǎn)；三一重工混凝土機(jī)械毛利率為21.77%，較2021年下降3.22個(gè)百分點(diǎn)。

2019-2022年兩家企業(yè)混凝土機(jī)械毛利率

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四、研發(fā)投入對(duì)比

從兩家企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用來(lái)看，三一重工研發(fā)投入高于中聯(lián)重科，且兩家企業(yè)研發(fā)投入差距逐漸拉大。2022年中聯(lián)重科研發(fā)費(fèi)用減少至25.07億元人民幣，較2021年下降35.12%，下降幅度較大；三一重工在2019-2022年投入研發(fā)的金額呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢(shì)，其中2021年研發(fā)費(fèi)用達(dá)65.09億元，較2020年上升30.4%，上升幅度較大。

2019-2022年兩家企業(yè)研發(fā)費(fèi)用（億元）

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對(duì)比兩家企業(yè)研發(fā)費(fèi)用占總營(yíng)業(yè)收入的比例，中聯(lián)重科和三一重工研發(fā)費(fèi)用所占比例均在逐年上升。其中2022年三一重工總營(yíng)業(yè)收入有所下降，但投入研發(fā)的費(fèi)用仍在增加，研發(fā)投入占比8.65%，較2021年上漲2.52個(gè)百分點(diǎn)。

2019-2022年兩家企業(yè)研發(fā)投入占比

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五、總結(jié)

通過(guò)對(duì)比中聯(lián)重科和三一重工兩家企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)，三一重工在混凝土機(jī)械這一產(chǎn)品上優(yōu)于中聯(lián)重科。兩家企業(yè)對(duì)于產(chǎn)品研發(fā)都足夠重視，致力于朝智能化發(fā)展。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國(guó)混凝土機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及投資前景研判報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。