2023年中國汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)行業(yè)重點企業(yè)對比分析：浙江世寶、伯特利[圖]

一、基本情況

用來改變或保持汽車行駛或倒退方向的一系列裝置稱為汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)(steering system)。汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)的功能就是按照駕駛員的意愿控制汽車的行駛方向。汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)對汽車的行駛安全至關(guān)重要，因此汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)的零件都稱為保安件。汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)和制動系統(tǒng)都是汽車安全必須要重視的兩個系統(tǒng)。

浙江世寶股份有限公司成立于1993年6月。浙江世寶自成立以來專注于汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)的研發(fā)與生產(chǎn)，順應(yīng)汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)升級趨勢，先后研發(fā)出機械式轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、液壓助力式轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、電動助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)。2009年被中國汽車工業(yè)協(xié)會認(rèn)定為“中國汽車零部件轉(zhuǎn)向器行業(yè)龍頭企業(yè)”，是中國轉(zhuǎn)向器標(biāo)準(zhǔn)制定的主要參與者。蕪湖伯特利汽車安全系統(tǒng)股份有限公司創(chuàng)立于2004年6月，專業(yè)從事汽車底盤系統(tǒng)及智能駕駛系統(tǒng)研發(fā)、制造與銷售的中國零部件百強企業(yè)、國家知識產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)，2018年A股主板上市。公司以“讓出行更安全”為企業(yè)愿景，構(gòu)建汽車智能駕駛、電子電控、制動系統(tǒng)、懸架系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、輕量化鑄鋁的自主開發(fā)與制造能力，為移動出行提供安全系統(tǒng)的解決方案。目前已批量投產(chǎn)的產(chǎn)品：線控制動系統(tǒng)(WCBS)、高級駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)、電子駐車制動系統(tǒng)(EPB)、整車穩(wěn)定控制系統(tǒng)(ESC)、電動尾門系統(tǒng)(PLG)、電動轉(zhuǎn)向系統(tǒng)(EPS)，以及各類制動器、輕量化鑄鋁轉(zhuǎn)向節(jié)、控制臂、轉(zhuǎn)向管柱、機械轉(zhuǎn)向等。2022年5月公司收購浙江萬達(dá)汽車方向機股份有限公司，布局轉(zhuǎn)向系統(tǒng)，進(jìn)一步豐富和完善公司在汽車安全系統(tǒng)領(lǐng)域的產(chǎn)品矩陣。

浙江世寶vs伯特利基本情況

資料來源：公司官網(wǎng)、天眼查、智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況

2020年，受新冠肺炎疫情緩解、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及促消費政策的刺激，汽車行業(yè)整體表現(xiàn)好于預(yù)期，帶動公司營業(yè)收入增長。公司實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣11.02億元，同比上升12.19%。2021年營業(yè)收入達(dá)到11.78億元，2022年，浙江世寶乘用車電動轉(zhuǎn)向系統(tǒng)產(chǎn)品銷售大幅上升，但受商用車產(chǎn)銷同比顯著下降的不利影響，公司商用車轉(zhuǎn)向產(chǎn)品的銷售下降。公司實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣13.86億元，同比上升17.70%。2023年1-9月，浙江世寶營業(yè)收入達(dá)到11.77億元，同比上年同期增長了26.95%。近幾年伯特利總營業(yè)收入逐年上漲，2020年伯特利營業(yè)收入為30.42億元，2021年營業(yè)收入為34.92億元，同比增長14.81%。2022年營業(yè)收入達(dá)55.39億元，同比增長58.61%。營業(yè)收入的增長主要受汽車行業(yè)整體表現(xiàn)情況超出預(yù)期所致。2023年1-9月，伯特利總營業(yè)收入為51.05億元，同比上年同期增長38.58%。

2020-2023年9月中國汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)收入（億元）

資料來源：公司公告、智研咨詢整理

2020年浙江世寶轉(zhuǎn)向系統(tǒng)營業(yè)收入為9.67億元，占總體營業(yè)收入比重為87.74%，轉(zhuǎn)向系統(tǒng)業(yè)務(wù)的毛利率為21.23%，2021年轉(zhuǎn)向系統(tǒng)營業(yè)收入為10.19億元，占總體比重86.53%，轉(zhuǎn)向系統(tǒng)的毛利率為18.5%，2022年轉(zhuǎn)向系統(tǒng)營業(yè)收入為12.37億元，占總營業(yè)收入比重89.23%，轉(zhuǎn)向系統(tǒng)毛利率為16.48%，毛利率較上年減少的原因是商用車轉(zhuǎn)向產(chǎn)品銷售下降所致。2023年1-6月浙江世寶的轉(zhuǎn)向系統(tǒng)營業(yè)收入為6.61億元，毛利率為17.14%。近幾年，浙江世寶的轉(zhuǎn)向系統(tǒng)毛利率是逐年下降的。伯特利2022年收購萬達(dá)轉(zhuǎn)向，布局汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)，在2022年，汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)營業(yè)收入達(dá)2.77億元，轉(zhuǎn)向系統(tǒng)的毛利率為9.48%。

2020-2023年6月浙江世寶汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)營業(yè)收入及毛利率情況

資料來源：公司公告、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)行業(yè)市場行情監(jiān)測及投資前景研判報告》

三、產(chǎn)銷量

2020年浙江世寶汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)產(chǎn)量為189.06萬臺，銷量為189.84萬臺，2021年浙江世寶產(chǎn)量為192.65萬，銷量為190.85萬臺，2022年產(chǎn)量為221.49萬臺，銷量為215.6萬臺，產(chǎn)品產(chǎn)銷量大幅升高是由于新能源汽車產(chǎn)銷同比分別增長96.90%和93.40%的原因所致。2022年下半年，伯特利機械轉(zhuǎn)向產(chǎn)品銷量151.45萬套，2023年上半年，伯特利轉(zhuǎn)向系統(tǒng)產(chǎn)品銷量109.45萬臺套。

2020-2022年浙江世寶汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)產(chǎn)銷量

資料來源：公司公告、智研咨詢整理

四、經(jīng)營計劃

在經(jīng)營計劃方面，浙江世寶將繼續(xù)聚焦主營業(yè)務(wù)，加快產(chǎn)品技術(shù)的轉(zhuǎn)型升級，推進(jìn)智能駕駛、無人駕駛相關(guān)的汽車轉(zhuǎn)向產(chǎn)品的市場化。伯特利未來將聚焦產(chǎn)品開發(fā)、市場拓展、產(chǎn)能擴(kuò)張以及技術(shù)開發(fā)與創(chuàng)新等方面，持續(xù)發(fā)力。

資料來源：公司公告、智研咨詢整理

五、研發(fā)投入

2020年浙江世寶研發(fā)投入金額為0.66億元，占營業(yè)收入比重5.99%，2021年浙江世寶的研發(fā)投入是0.8億元，占營業(yè)收入比重6.83%，2022年研發(fā)投入金額是1億元，占營業(yè)收入比重7.19%。伯特利近年來的研發(fā)投入金額也是逐年增長，2021年研發(fā)投入金額為2.39億元，2022年增長至3.78億元，這是由于公司收購萬達(dá)轉(zhuǎn)向增加的研發(fā)投入金額。

2020-2023年6月浙江世寶與伯特利研發(fā)投入情況（億元）

資料來源：公司公告、智研咨詢整理

2020-2023年6月浙江世寶與伯特利研發(fā)投入占營業(yè)收入比重

資料來源：公司公告、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)行業(yè)市場行情監(jiān)測及投資前景研判報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。