行情研判！2024年中國(guó)環(huán)氧樹脂行業(yè)供給現(xiàn)狀、需求規(guī)模及市場(chǎng)前景分析：市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)震蕩偏弱，特種環(huán)氧樹脂成為新的發(fā)展突破點(diǎn)[圖]

內(nèi)容概要：改革開放后，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，環(huán)氧樹脂市場(chǎng)需求猛增，我國(guó)陸續(xù)引進(jìn)了國(guó)外先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和工藝裝置，環(huán)氧樹脂產(chǎn)業(yè)得以快速發(fā)展，現(xiàn)已成為全球最大的環(huán)氧樹脂生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)。截至2023年，我國(guó)環(huán)氧樹脂產(chǎn)量約為144萬(wàn)噸。

關(guān)鍵詞：環(huán)氧樹脂、熱固性樹脂、雙酚A型環(huán)氧樹脂

一、環(huán)氧樹脂行業(yè)概述

環(huán)氧樹脂是一種高分子聚合物，是指分子中含有兩個(gè)以上環(huán)氧基團(tuán)的一類聚合物的總稱。它是環(huán)氧氯丙烷與雙酚A或多元醇的縮聚產(chǎn)物。由于環(huán)氧基的化學(xué)活性，可用多種含有活潑氫的化合物使其開環(huán)，固化交聯(lián)生成網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，因此它是一種熱固性樹脂。目前，環(huán)氧樹脂的分類尚未統(tǒng)一，根據(jù)分子結(jié)構(gòu)不同，可將環(huán)氧樹脂大體上分為縮水甘油醚類環(huán)氧樹脂、縮水甘油酯類環(huán)氧樹脂、縮水甘油胺類環(huán)氧樹脂、線型脂肪族類環(huán)氧樹脂、脂環(huán)族類環(huán)氧樹脂五大類。其中工業(yè)上使用量最大的環(huán)氧樹脂品種是縮水甘油醚類環(huán)氧樹脂，而其中又以二酚基丙烷型環(huán)氧樹脂（簡(jiǎn)稱雙酚A型環(huán)氧樹脂）為主。其次是縮水甘油胺類環(huán)氧樹脂。

環(huán)氧樹脂具有力學(xué)性能高、內(nèi)聚力強(qiáng)、分子結(jié)構(gòu)致密、固化收縮率小、防腐性好、穩(wěn)定性好、耐熱性好等特點(diǎn)；同時(shí)，環(huán)氧樹脂優(yōu)良的物理機(jī)械和電絕緣性能、與各種材料的粘接性能、以及其使用工藝的靈活性是其他熱固性塑料所不具備的，因此它能制成涂料、復(fù)合材料、澆鑄料、膠粘劑、模壓材料和注射成型材料，被廣泛應(yīng)用于復(fù)合材料、涂料及膠粘劑以及電子電氣等各個(gè)領(lǐng)域。環(huán)氧樹脂在涂料及粘膠中的應(yīng)用占較大的比例，除了對(duì)聚烯烴等非極性塑料粘結(jié)性不好之外，對(duì)于各種金屬材料如鋁、鐵、銅；非金屬材料如玻璃、木材、混凝土等；以及熱固性塑料如酚醛、氨基、不飽和聚酯等都有優(yōu)良的粘接性能，因此有萬(wàn)能膠之稱。環(huán)氧膠粘劑是結(jié)構(gòu)膠粘劑的重要品種。

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二、環(huán)氧樹脂產(chǎn)業(yè)鏈

環(huán)氧樹脂產(chǎn)業(yè)鏈上游為基礎(chǔ)化學(xué)工業(yè)，主要為環(huán)氧樹脂生產(chǎn)提供所必需的基礎(chǔ)化工原料，主要包括環(huán)氧氯丙烷、雙酚A、多元醇、固化劑、稀釋劑和丙烯酸酯等。原材料大多來(lái)自石油裂解、煉化，原材供給充足，但其價(jià)格與大宗商品的價(jià)格息息相關(guān)，會(huì)受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與供求關(guān)系等諸多因素的影響上下波動(dòng)，從而影響生產(chǎn)成本。中游為環(huán)氧樹脂生產(chǎn)環(huán)節(jié)，包括基礎(chǔ)環(huán)氧樹脂以及特種配方改性環(huán)氧樹脂，品種多樣。環(huán)氧樹脂通過(guò)改性加工可制成環(huán)氧樹脂基復(fù)合材料、涂料、膠粘劑以及硅烷偶聯(lián)劑、PVC助劑、造紙助劑、紡織助劑以及新型高分子材料等，廣泛應(yīng)用于風(fēng)電、建筑、電子、日化、家電以及新能源等領(lǐng)域，且新興應(yīng)用領(lǐng)域還在不斷涌現(xiàn)。

從上游供給來(lái)看，上游主要原材料為環(huán)氧氯丙烷和雙酚，其中環(huán)氧氯丙烷主要原料丙烯來(lái)自原油裂解，而雙酚A的主要原料是原油煉化產(chǎn)品深加工所得的苯酚和丙酮，由于基礎(chǔ)環(huán)氧樹脂的主要原材料主要是通過(guò)石油煉化深加工后獲得，因而受全球石油供需關(guān)系、國(guó)家原油價(jià)格等因素影響較大。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，?全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)了原油需求的增加，?地緣政治事件和美元貶值等因素推動(dòng)了油價(jià)的上漲，?2008年油價(jià)一度達(dá)到歷史高點(diǎn)。2016年，我國(guó)實(shí)施的供給側(cè)改革、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高等在客觀上導(dǎo)致部分石油開采以及化工原料生產(chǎn)廠家限產(chǎn)、停產(chǎn)，原油及其附屬品整體產(chǎn)量走低。近年來(lái)，我國(guó)?通過(guò)創(chuàng)新發(fā)展地質(zhì)理論、?深化油氣富集規(guī)律，?以及攻克超深復(fù)雜鉆完井及效益建產(chǎn)技術(shù)，?成功推動(dòng)了原油產(chǎn)量的提升。同時(shí)，中國(guó)政府通過(guò)實(shí)施一系列激勵(lì)措施，?如降低油田使用費(fèi)和土地補(bǔ)償費(fèi)等，?促進(jìn)了石油開采活動(dòng)的增加，?從而推動(dòng)了原油產(chǎn)量的增長(zhǎng)。2024年上半年，我國(guó)原油產(chǎn)量約為1.09億噸，同比增長(zhǎng)1.7%。

風(fēng)力發(fā)電是重要的清潔能源，其開發(fā)利用受到世界各國(guó)的重視。隨著風(fēng)電的技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模化發(fā)展，推動(dòng)了風(fēng)電開發(fā)成本迅速下降，風(fēng)電的經(jīng)濟(jì)性在很多地區(qū)已與常規(guī)能源發(fā)電基本相當(dāng)。許多國(guó)家把大規(guī)模開發(fā)風(fēng)電作為應(yīng)對(duì)氣候變化、改善能源結(jié)構(gòu)的重要選擇。風(fēng)力發(fā)電設(shè)備主要由電機(jī)、葉片、變速箱、控制系統(tǒng)、支柱、塔架六個(gè)部分組成，其中風(fēng)電葉片是核心部件之一。隨著國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)機(jī)、海上風(fēng)機(jī)逐漸大型化的趨勢(shì)，風(fēng)電葉片的葉輪直徑也在不斷增長(zhǎng)，同時(shí)葉片的葉型、結(jié)構(gòu)、材料也在隨之不斷進(jìn)行迭代和更新。目前，風(fēng)電行業(yè)普遍采用高分子聚合物，如環(huán)氧樹脂、不飽和樹脂等，通過(guò)與玻璃纖維或碳纖維的復(fù)合灌注固化來(lái)制造風(fēng)電機(jī)組葉片。2023年，中國(guó)風(fēng)電葉片市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至445億元，預(yù)計(jì)到2025年將突破500億元。從下游需求來(lái)看，環(huán)氧樹脂目前應(yīng)用領(lǐng)域較為廣泛，其中風(fēng)電作為現(xiàn)階段發(fā)展最快的可再生能源之一，風(fēng)電葉片市場(chǎng)需求量不斷擴(kuò)大，成為環(huán)氧樹脂最大的應(yīng)用領(lǐng)域。

三、環(huán)氧樹脂發(fā)展現(xiàn)狀

全球環(huán)氧樹脂產(chǎn)業(yè)的工業(yè)化發(fā)展起步較早，美國(guó)的殼牌公司和陶氏公司率先開始環(huán)氧樹脂的工業(yè)化生產(chǎn)和應(yīng)用開發(fā)，隨后北美和歐洲各國(guó)紛紛開始制造雙酚A型環(huán)氧樹脂和一些新型環(huán)氧樹脂。20世紀(jì)80年代以前，我國(guó)環(huán)氧樹脂行業(yè)發(fā)展整體較為緩慢，改革開放后，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，環(huán)氧樹脂市場(chǎng)需求猛增，我國(guó)陸續(xù)引進(jìn)了國(guó)外先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和工藝裝置，環(huán)氧樹脂產(chǎn)業(yè)得以快速發(fā)展，現(xiàn)已成為全球最大的環(huán)氧樹脂生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)。截至2023年，我國(guó)環(huán)氧樹脂產(chǎn)量約為144萬(wàn)噸。近年來(lái)，受供給側(cè)改革及環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)的影響，部分中小型環(huán)氧樹脂企業(yè)逐步淘汰退出市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)集中度相對(duì)提升。目前，我國(guó)液體環(huán)氧樹脂主要集中在江蘇，產(chǎn)能占比達(dá)到全國(guó)的50%左右，固體環(huán)氧樹脂主要集中在黃山地區(qū)。隨著國(guó)家施行綠色發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)等政策措施，環(huán)境治理力度加大，涂料行業(yè)對(duì)固體粉末及高固含、無(wú)溶劑低黏度、水性環(huán)氧樹脂的需求增長(zhǎng)，風(fēng)電、核電及水電行業(yè)對(duì)風(fēng)機(jī)葉片用高性能環(huán)氧樹脂需求旺盛，5G 通信、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、智慧城市以及高鐵、高速公路、城市軌道交通等新基建產(chǎn)業(yè)對(duì)LED、電子產(chǎn)品及設(shè)備的需求增長(zhǎng)，給高性能、特種環(huán)氧樹脂帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)空間和發(fā)展動(dòng)力。

環(huán)氧樹脂的價(jià)格在近幾年內(nèi)呈現(xiàn)了區(qū)間震蕩的趨勢(shì)，2021年，受美國(guó)寒潮以及通貨膨脹、油價(jià)大漲等大環(huán)境影響，上游原材料暴漲，環(huán)氧樹脂市場(chǎng)價(jià)格大幅上揚(yáng)。隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇以及石油化工行業(yè)的穩(wěn)步復(fù)工，市場(chǎng)供應(yīng)逐漸恢復(fù)正常，環(huán)氧樹脂價(jià)格因此呈現(xiàn)出回落的趨勢(shì)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能逐步擴(kuò)大，新產(chǎn)能的釋放使得市場(chǎng)供應(yīng)顯著增加，市場(chǎng)供大于求，環(huán)氧樹脂價(jià)格因此承受了較大的下行壓力。2024年1-5月，我國(guó)環(huán)氧樹脂市場(chǎng)均價(jià)約為1.30萬(wàn)元/噸，位于近五年低位水平。

四、環(huán)氧樹脂發(fā)展趨勢(shì)研判

近年來(lái)，我國(guó)環(huán)氧裝置規(guī)?；妥詣?dòng)化程度顯著提高，環(huán)氧樹脂的質(zhì)量和物耗水平大幅改善，環(huán)氧樹脂產(chǎn)業(yè)總體能夠滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的需要。就目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能占全球61%，產(chǎn)量占全球54%，應(yīng)用量約占全球63%。未來(lái)，我國(guó)環(huán)氧樹脂正朝著“高純化、精細(xì)化、專用化、配套化、功能化、系列化”六個(gè)方向發(fā)展，以此來(lái)滿足各個(gè)行業(yè)對(duì)環(huán)氧樹脂不同性能需求。

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，我國(guó)環(huán)氧樹脂產(chǎn)量大，但基本集中于中、低端產(chǎn)品；高端產(chǎn)品，特別是固化劑基礎(chǔ)材料，和環(huán)氧二次加工技能，產(chǎn)能和創(chuàng)新能力，還會(huì)在較長(zhǎng)時(shí)間處于中下游水平。環(huán)氧樹脂行業(yè)要“消過(guò)剩、調(diào)結(jié)構(gòu)”，按我國(guó)發(fā)展趨勢(shì)，調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)，開發(fā)功能型環(huán)氧的二次加工和規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，應(yīng)用方面的核心是市場(chǎng)開拓。一方面，在工藝上，為了滿足電子行業(yè)的需求，改進(jìn)環(huán)氧樹脂的中溫固化工藝，從而調(diào)節(jié)制品的應(yīng)力，提升制品的韌性、抗沖擊性等力學(xué)性能。另一方面，在配方上，提升以環(huán)氧氯丙烷和羥基苯胺為原料的三官能度環(huán)氧樹脂等產(chǎn)品產(chǎn)出能力，使環(huán)氧樹脂兼具耐高溫性、韌性和成型性，能夠應(yīng)用于航天飛行器。環(huán)氧樹脂的應(yīng)用促進(jìn)了許多領(lǐng)域的技術(shù)變革，在我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、關(guān)鍵高端產(chǎn)品“卡脖子”問(wèn)題、實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代等方面發(fā)揮了重要作用。此外，隨著環(huán)氧樹脂行業(yè)進(jìn)一步規(guī)范化，生產(chǎn)成本過(guò)高、環(huán)保不合格、產(chǎn)品檔次低的企業(yè)將被淘汰，行業(yè)生產(chǎn)將趨向集中。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國(guó)環(huán)氧樹脂行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及前景戰(zhàn)略研判報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。