2019年中國資產(chǎn)托管行業(yè)規(guī)模達到153.26萬億元，預(yù)計未來市場競爭將會加劇[圖]

    一、概括

    資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)伴隨資管業(yè)務(wù)以及特殊交易活動而生，隨著資管業(yè)務(wù)的發(fā)展而發(fā)展，與其有著密不可分的關(guān)系，大資管時代資管業(yè)務(wù)的快速發(fā)展為托管行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間，同時資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)在強化金融監(jiān)管、資管機構(gòu)正本清源、推動資管行業(yè)良性發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用，二者相輔相成、相互促進、共同發(fā)展。

    資產(chǎn)托管服務(wù)主要分為基礎(chǔ)服務(wù)與增值服務(wù)兩大類，包含在交易的前、中、后臺各環(huán)節(jié)中。作為托管業(yè)務(wù)最基本的服務(wù)，資產(chǎn)保管由托管人對托管資產(chǎn)及所產(chǎn)生的資本利得等進行保管，保證被托管資產(chǎn)的安全性與獨立性。資產(chǎn)清算是托管人在資產(chǎn)管理人在進行投資運作時負責辦理相關(guān)資金劃撥與證券交割手續(xù)，由此帶給銀行支付結(jié)算收入。會計核算服務(wù)是由托管人依據(jù)托管資產(chǎn)運作情況進行會計核算，編制相應(yīng)會計報告。托管人每日需對托管資產(chǎn)及負債進行估值，確定公允價值。除基本服務(wù)外，托管人一般還為托管客戶在投融資、收付款、賬戶管理等方面提供差異化的增值服務(wù)。典型的托管增值服務(wù)有：現(xiàn)金管理服務(wù)，證券借貸服務(wù)，信息服務(wù)，績效評估服務(wù)。除此以外，面向境外市場的全球托管服務(wù)也包括其他服務(wù)，例如外匯轉(zhuǎn)換，代理投票，子賬戶服務(wù)及稅務(wù)咨詢。

資產(chǎn)托管服務(wù)業(yè)務(wù)全流程

資料來源：智研咨詢整理

    二、市場規(guī)模

    中國商業(yè)銀行的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)起步較晚，同歐美一樣從基金托管起步。近年來，隨著行業(yè)制度的完善以及國內(nèi)金融產(chǎn)品的不斷更新，需要托管的產(chǎn)品也由投資基金逐步擴大到銀行理財、保險、信托資產(chǎn)等諸多金融產(chǎn)品。

    目前中國資產(chǎn)托管行業(yè)已步入穩(wěn)定發(fā)展階段，2019年中國銀行資產(chǎn)托管規(guī)模達到153.26萬億元，較2018年增加7.5萬億元，同比增長5.15%。

2014-2019年銀行業(yè)資產(chǎn)托管規(guī)模及增速

資料來源：中國銀行業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    存托比即資產(chǎn)托管規(guī)模余額占金融機構(gòu)存款總量的比例，此指標可以用來判斷托管業(yè)務(wù)的行業(yè)地位。較高的托管規(guī)模增長步伐也有效提升了存托比，2019年中國銀行業(yè)資產(chǎn)托管存托比為77.34%，托管系數(shù)為52.85%。

2017-2019年銀行業(yè)資產(chǎn)托管存托比及托管系數(shù)

資料來源：中國銀行業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國資產(chǎn)托管行業(yè)市場運行潛力及營銷渠道分析報告》數(shù)據(jù)顯示：從托管市場規(guī)模占比情況來看，2018年托管資產(chǎn)占比最大的為銀行理財，占比達19.73%；其次為信托資產(chǎn)，占比為13.38%；保險資金排名第三，占比為12.64%。

2018年各類型資產(chǎn)托管規(guī)模占比

資料來源：中國銀行業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    三、市場格局

    2019年中國中信銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、興業(yè)銀行及農(nóng)業(yè)銀行托管資產(chǎn)規(guī)模分別為9.14萬億元、16.5萬億元、13.13萬億元、10.5萬億元、12.38萬億元、9.88萬億元。

2014-2019年中國各銀行托管資產(chǎn)規(guī)模（萬億元）

資料來源：銀行年報、智研咨詢整理

    2019年工商銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場占比為10.77%，招商銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場占比為8.63%，建設(shè)銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場占比為8.57%，興業(yè)銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場占比為8.08%，中國銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場占比為6.85%。

2019年中國各銀行資產(chǎn)托管市場占比

資料來源：智研咨詢整理

    四、發(fā)展趨勢

    近幾年，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)面向資管行業(yè)、扎根資本市場，隨著資管行業(yè)的蓬勃發(fā)展，也實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。預(yù)計未來資產(chǎn)托管行業(yè)市場競爭將會加劇，集中度進一步得到提升，市場結(jié)構(gòu)也將發(fā)生調(diào)整，各托管產(chǎn)品占比將發(fā)展變化。

發(fā)展趨勢

資料來源：智研咨詢整理