疫情沖擊，2020年中國血漿采集結(jié)束高增長，行業(yè)供給趨緊[圖]

    血液制品是指以健康的血漿為原料，通過生物工程技術(shù)，所制備的生物活性劑制劑。血液制品主要分為免疫球蛋白、凝血因子、白蛋白三大類，制品主要從血漿中的血漿蛋白分離提成得到。

    血液制品的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)是，供血者通過單采血站采集，然后提供給一家血液制品企業(yè)，尤其完成產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，最終通過藥品流通體系送達需求終端。由于來源的唯一性，因此單采血站成為整個產(chǎn)業(yè)鏈條種最為重要的一環(huán)。

血液制品產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

資料來源：智研咨詢整理

    隨著人口老齡化和居民醫(yī)療保健支出的增長，血液制品需求不斷升高。血站建設(shè)已經(jīng)成為推動血液制品行業(yè)的發(fā)展的先決條件。2011年開始政策陸續(xù)出臺，扶持鼓勵采漿行業(yè)的發(fā)展。

    2019年采漿行業(yè)概況

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國血液制品行業(yè)市場運營格局及競爭戰(zhàn)略分析報告》顯示:在積極的政策和市場環(huán)境下，近年來中國采漿規(guī)模許多巨大的提升。2013年全國采漿規(guī)模4979萬噸，2019年采漿規(guī)模提升至9202萬噸，復合增長率超過10%。

2013-2019年全國采漿規(guī)模

資料來源:智研咨詢整理

    由于采漿行業(yè)具有較高的政策準入門檻，因此行業(yè)逐漸形成了向頭部企業(yè)集中。目前國內(nèi)采漿市場頭部集團主要由天壇生物、上海菜士、泰邦生物、華蘭生物四家千噸級企業(yè)構(gòu)成。

    采血站的規(guī)模成為企業(yè)競爭力的主要指標。2019年天壇生物擁有采血站58家，上海菜士擁有41家，泰邦生物擁有25家，華蘭生物擁有19家。

2019年中國主要企業(yè)采血站規(guī)模

資料來源：智研咨詢整理

    隨著血站建設(shè)的推進，頭部企業(yè)在采漿市場中脫穎而出。其中天壇生物19年采血規(guī)模1700多萬噸，超過雙林生物、衛(wèi)光生物、博雅生物三家之和。

2013-2019年中國主要企業(yè)采漿規(guī)模（單位：噸）

資料來源：智研咨詢整理

    從采集規(guī)模來看，2019年中國采漿行業(yè)CR4為54.6%。中國采漿產(chǎn)業(yè)集中度明顯提升，但較發(fā)達國家水平，國內(nèi)采漿行業(yè)集中度仍處在較低水平。

2019年中國采漿行業(yè)主要企業(yè)占比

資料來源：智研咨詢整理

    由于掌握上游資源，頭部企業(yè)血液制品業(yè)務(wù)收入明顯優(yōu)于其他企業(yè)。四家企業(yè)血液制品企業(yè)營收規(guī)模均在20億元以上。

2019年主要企業(yè)血液制品業(yè)務(wù)收入（單位：億元）

資料來源：智研咨詢整理

    由此可見，血源對于血液制品企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，未來的血液制品的競爭焦點仍然圍著采漿站的建設(shè)展開。同時行業(yè)整合是必經(jīng)之路，適時推動外延式并購及整合勢在必行。

    2020年血漿供給趨緊

    龍頭企業(yè)天壇生物2020年1-6月采漿規(guī)模為697萬噸，結(jié)束前期高增長趨勢，同比減少13.15%。這說明疫情沖擊影響巨大，國內(nèi)血液制品企業(yè)發(fā)展明顯受阻。

2018-2020年上半年天壇生物采漿規(guī)模同比增速

資料來源：公司財報，智研咨詢整理

    考慮到在政府的強力干預下，中國疫情迅速的到控制，下半年基本回歸到正常狀態(tài)，采漿行業(yè)逐步復蘇，因此2020年國內(nèi)血漿供給規(guī)模將低于19年水平，行業(yè)供給趨緊。