2020年全球及中國輪胎行業(yè)產(chǎn)銷現(xiàn)狀及輪胎企業(yè)競爭格局分析[圖]

    一、輪胎行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

    輪胎的主要生產(chǎn)工藝相似，主要包括密煉、零部件、成型、硫化和測試。上游原材料包括天然橡膠、合成橡膠、炭黑、鋼簾線及纖維簾布。半鋼輪胎的原料結(jié)構(gòu)不同于全鋼輪胎。半鋼輪胎的天然橡膠含量較低，采用纖維和鋼線作為骨架材料。根據(jù)金額，全球輪胎下游需求的75%左右來自替換需求，這與車輛擁有率和利用率有關(guān)，約25%來自與汽車生產(chǎn)相關(guān)的配套需求。

輪胎產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：智研咨詢整理

    二、全球輪胎行業(yè)總銷量

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國輪胎行業(yè)產(chǎn)銷情況分析及投資趨勢預(yù)測報告》顯示：輪胎市場按需求可分為配套市場和替換市場。配套市場，即配套新產(chǎn)的汽車，其需求量主要取決于下游車企的產(chǎn)量；替換市場指用于替換舊胎的輪胎需求，其需求量主要取決于目前的汽車保有量和輪胎的替換頻率。全球替換胎銷量占比提高，替換胎市場逐漸成為各大輪胎品牌的主戰(zhàn)場。據(jù)米其林年報數(shù)據(jù)，2015-2020年全球輪胎銷量分別為17.05/17.58/18.09/18.22/17.93/15.77億條，其中替換胎銷量分別為12.37/12.69/13.09/13.23/13.24/11.78億條，替換胎銷量占比始終保持在七成以上并逐步提高，2020年替換胎銷量占比高達(dá)74.7%。

2015-2020年全球輪胎銷量

資料來源：米其林、智研咨詢整理

2015-2020年全球替換胎市場占比

資料來源：米其林、智研咨詢整理

    全球汽車產(chǎn)銷進(jìn)入低增長時期，配套胎市場增量或受限。自21世紀(jì)開始，全球汽車產(chǎn)銷量邁入高速發(fā)展軌道，汽車保有量不斷提升，汽車產(chǎn)銷基數(shù)已經(jīng)達(dá)到較高水平，汽車的產(chǎn)銷或?qū)⑦M(jìn)入一個短暫的調(diào)整期。從中國來看，我國經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展逐漸轉(zhuǎn)到中高速發(fā)展，同時車輛購置稅減半政策逐漸退出市場，消費者的購車意愿較低。中國作為全球最大的汽車產(chǎn)銷市場，對全球汽車產(chǎn)銷量影響重大。受中國汽車產(chǎn)銷低增長影響，全球汽車產(chǎn)銷或進(jìn)入低速發(fā)展期，對應(yīng)的輪胎配套市場未來增量有限且強(qiáng)依賴于汽車產(chǎn)銷市場的復(fù)蘇。

    三、全球重點企業(yè)輪胎銷售及兼并重組情況分析

    全球輪胎行業(yè)寡頭格局基本形成，三大巨頭處于領(lǐng)先地位。輪胎行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入成熟階段，行業(yè)集中度較高，基本競爭格局已經(jīng)形成。目前全球輪胎行業(yè)可以分為四個梯隊：第一梯隊為米其林、普利司通、固特異，三大巨頭企業(yè)優(yōu)勢地位明顯，銷售額常年占據(jù)行業(yè)前三，其產(chǎn)品集中于高端乘用車、輕卡子午胎市場；第二梯隊為大陸、倍耐力、韓泰等，其多供貨于中高端乘用車、輕卡子午胎市場；第三梯隊為新興輪胎企業(yè)，包括中策橡膠、玲瓏輪胎、賽輪輪胎、三角輪胎、森麒麟、正新等，其正在從中低端市場向中高端市場過渡；第四梯隊以中小型輪胎民營企業(yè)為主，定位于低端市場。

全球輪胎企業(yè)梯隊構(gòu)成

資料來源：智研咨詢整理

    美國《輪胎商業(yè)》發(fā)布了“2020年度全球輪胎75強(qiáng)榜單”，該名單按2019年企業(yè)輪胎制造相關(guān)的銷售額排名。來自法國的米其林以250億美元的銷售額高居榜首，普利司通和固特異分別以243.25億美元和136.9億美元的銷售額緊隨其后，分列二三位。

2020年度全球輪胎75強(qiáng)榜單TOP10

資料來源：《輪胎商業(yè)》、智研咨詢整理

    在整體市場飽和，東亞輪胎企業(yè)蓬勃向上之際，海外輪胎企業(yè)出現(xiàn)較多重大出售、并購事件。典型的如2015年倍耐力出售給中國化工、2018年錦湖輪胎45%股權(quán)出售給雙星集團(tuán)等，米其林持續(xù)并購全球各國的優(yōu)質(zhì)品牌企業(yè)，2021年美國第一大輪胎廠商固特異對第二大輪胎廠商庫珀發(fā)起并購等。

2015-2021年全球輪胎企業(yè)并購重組情況

資料來源：智研咨詢整理

    四、中國輪胎行業(yè)產(chǎn)量

    2020年疫情期間，海外輪胎企業(yè)大面積關(guān)停工廠，后續(xù)趁疫情因素部分低端、老舊工廠則徹底關(guān)閉，其中低端訂單向中國率先復(fù)產(chǎn)的龍頭企業(yè)轉(zhuǎn)移。得益于中國疫情的有效控制，經(jīng)濟(jì)快速的回暖，汽車市場逐步復(fù)蘇，中國輪胎行業(yè)完成情況好于預(yù)期。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計：2020年，中國橡膠輪胎外胎產(chǎn)量8.18億條，小幅下降3.1%。

2011-2020年中國橡膠輪胎外胎行業(yè)產(chǎn)量

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    五、國內(nèi)重點輪胎企業(yè)產(chǎn)銷統(tǒng)計分析

    國內(nèi)輪胎行業(yè)低端產(chǎn)能過剩，開工率常年處于低位。經(jīng)歷了數(shù)年的粗獷式發(fā)展，中國在成為世界輪胎生產(chǎn)大國的同時，也面臨著輪胎低端產(chǎn)能過剩，輪胎品牌小且雜，低端產(chǎn)能過多、市場競爭力不足的困局。

    2015年起，在美國“雙反”制裁、國家環(huán)保條例趨嚴(yán)、銀行加強(qiáng)放貸審批力度的背景下，許多中小規(guī)模的輪胎企業(yè)難以繼續(xù)經(jīng)營。而龍頭企業(yè)的主導(dǎo)優(yōu)勢更加明顯。2020年玲瓏輪胎產(chǎn)銷量分別達(dá)到6597.0萬和6332.5萬，輪胎銷售額達(dá)到181.2億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他上市企業(yè)。賽輪輪胎企業(yè)輪胎產(chǎn)銷4155、4260.3萬條，輪胎銷售額193.3億元，位列上市輪胎企業(yè)第二位。

2020年上市企業(yè)輪胎產(chǎn)銷情況

資料來源：公司財報、智研咨詢整理

2020年上市企業(yè)輪胎銷售收入

資料來源：公司財報、智研咨詢整理

    六、輪胎企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)布局

    隨著中國頭部輪胎企業(yè)順利打開海外市場，中國輪胎品牌的全球市占率不斷提高，國內(nèi)頭部輪胎企業(yè)也邁開了擴(kuò)產(chǎn)步伐。以賽輪輪胎為例，2021年Q1公司投資總計約49億元用于“賽輪（越南）年產(chǎn)300萬條半鋼子午線輪胎、100萬條全鋼子午線輪胎及5萬噸非公路輪胎項目”、“賽輪（濰坊）年產(chǎn)120萬套高性能全鋼載重子午線輪胎和600萬套高性能半鋼子午線輪胎項目”和“柬埔寨年產(chǎn)500萬條半鋼子午線輪胎項目”。我們認(rèn)為，國內(nèi)頭部輪胎企業(yè)資金實力雄厚，融資渠道多樣，產(chǎn)能戰(zhàn)略規(guī)劃清晰，客戶結(jié)構(gòu)多元，能夠有序推進(jìn)自身的擴(kuò)張計劃。隨著新產(chǎn)能的釋放，頭部輪胎企業(yè)的市占率有望再度提升。

國內(nèi)頭部輪胎企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)提速

資料來源：智研咨詢整理

    七、輪胎行業(yè)發(fā)展?jié)摿?/p>

    中國新能源汽車與國外發(fā)展同步，國產(chǎn)輪胎有望借助新能源車切入中高端市場。我國輪胎行業(yè)發(fā)展與汽車行業(yè)發(fā)展相伴而生，而我國汽車行業(yè)起步較晚且在發(fā)展初期以經(jīng)濟(jì)適用的低端車型為主。彼時，國外中高端整車廠已與國外一線輪胎企業(yè)形成了綁定關(guān)系。起步晚、中高端整車廠配套輪胎驗證時間長等多種因素導(dǎo)致中國輪胎企業(yè)錯過了進(jìn)入車企配套胎供應(yīng)鏈的最佳時機(jī)。不同于傳統(tǒng)燃油汽車，中國新能源汽車與國外新能源汽車起步時間基本一致，且產(chǎn)品定位更加多元，不乏中高端定位的蔚來、小鵬等造車新勢力。近幾年，國產(chǎn)新能源汽車也是頻出爆款。分析認(rèn)為這是中國輪胎企業(yè)切入整車廠的一個關(guān)鍵窗口期，若能成功切入新能源的爆款車型，或?qū)⒅苯犹岣邍戚喬サ钠放浦?，為進(jìn)一步切入中高端市場奠定基礎(chǔ)。新能源汽車對輪胎提出新要求，國牌輪胎積極布局新產(chǎn)品。新能源車將傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)換成電動機(jī)，這一重大變化也對輪胎性能提出了新的需求。