2020年中國(guó)化妝品零售總額及重點(diǎn)龍頭企業(yè)對(duì)比分析: 珀萊雅vs華熙生物VS丸美股份[圖]

    化妝品主要是指以涂抹、噴灑等方法，均勻分布于人體表面的任何部位，如頭發(fā)、臉部、脖子、腋下、指甲、唇齒等，以達(dá)到清潔、保養(yǎng)、美容、修飾、改變外觀等為目的，使人保持良好狀態(tài)為目的的化學(xué)工業(yè)品或精細(xì)化工產(chǎn)品。

化妝品分類

資料來源：智研咨詢整理

    近幾年，伴隨著國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，中國(guó)化妝品行業(yè)發(fā)展飛快。2020年中國(guó)化妝品零售總額3400億元，同比增長(zhǎng)9.5%，其中，12月份零售額為324億元，同比增長(zhǎng)9.0%，相較于11月份的32.3%增速，下滑了23.0個(gè)百分點(diǎn)。

    2015-2020年中國(guó)化妝品零售總額及增速

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

    一、化妝品重點(diǎn)龍頭企業(yè)分析

    國(guó)內(nèi)化妝品上市公司并不多，多以國(guó)產(chǎn)低端品牌和國(guó)際高端品牌為主，中端市場(chǎng)依然具有大量機(jī)會(huì)和潛力。隨著越來越多從國(guó)外大牌中獨(dú)立出來的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，都將在產(chǎn)品研發(fā)、流量玩法上繼續(xù)推陳出新，吸引更多消費(fèi)者，未來品牌成長(zhǎng)的周期也將大大縮短。

    華熙生物VS丸美股份VS珀萊雅基本情況對(duì)比

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國(guó)化妝品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：從總營(yíng)業(yè)收入來看，除丸美股份外，珀萊雅、華熙生物營(yíng)業(yè)收入均呈逐年上漲；2020年，珀萊雅總營(yíng)業(yè)收入37.52億元，較上年增加6.28億元，同比增長(zhǎng)20.1%；華熙生物總營(yíng)業(yè)收入26.33億元，較上年增加7.47億元，同比增長(zhǎng)39.61%。

    2016-2020年珀萊雅VS華熙生物VS丸美股份總營(yíng)業(yè)收入對(duì)比

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    從日化行業(yè)營(yíng)業(yè)收入來看，珀萊雅日化行業(yè)營(yíng)業(yè)收入明顯高于丸美股份；2020年，珀萊雅日化行業(yè)營(yíng)業(yè)收入37.48億元，較上年增加6.32億元，同比增長(zhǎng)20.28%；丸美股份日化行業(yè)營(yíng)業(yè)收入17.44億元，較上年減少0.56億元，同比下降3.11%。

    2019-2020年珀萊雅VS丸美股份日化行業(yè)營(yíng)業(yè)收入

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    從護(hù)膚潔膚類/彩妝類營(yíng)業(yè)收入來看，珀萊雅護(hù)膚潔膚類/彩妝類營(yíng)業(yè)收入稍高于丸美股份；2020年，珀萊雅護(hù)膚潔膚類營(yíng)業(yè)收入32.42億元，彩妝類營(yíng)業(yè)收入4.65億元；丸美股份護(hù)膚潔膚類營(yíng)業(yè)收入10.91億元，彩妝類營(yíng)業(yè)收入0.22億元。

    2019-2020年珀萊雅VS丸美股份護(hù)膚類/潔膚類/彩妝類營(yíng)業(yè)收入

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    從日化產(chǎn)品產(chǎn)銷量來看，珀萊雅日化產(chǎn)品產(chǎn)銷量明顯高于丸美股份；2020年，珀萊雅日化產(chǎn)品產(chǎn)量19400萬支，銷量18083萬支，庫存量4787萬支；丸美股份日化產(chǎn)品產(chǎn)量3425萬支，銷量3578萬支，庫存量430萬支。

    2019-2020年珀萊雅VS丸美股份日化產(chǎn)品產(chǎn)銷量

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    從凈利潤(rùn)來看，華熙生物凈利潤(rùn)要稍高于珀萊雅、丸美股份；2020年，華熙生物凈利潤(rùn)6.46億元，較上年增加0.6億元，同比增長(zhǎng)10.24%；珀萊雅凈利潤(rùn)4.76億元，較上年增加0.83億元，同比增長(zhǎng)21.12%；丸美股份凈利潤(rùn)4.64億元，較上年減少0.51億元，同比下降9.9%。

    2016-2020年珀萊雅VS華熙生物VS丸美股份凈利潤(rùn)對(duì)比

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    從毛利率來看，華熙生物毛利率明顯高于珀萊雅、丸美股份；2020年，華熙生物營(yíng)業(yè)收入26.33億元，營(yíng)業(yè)成本19.25億元，實(shí)現(xiàn)毛利率26.87%；丸美股份營(yíng)業(yè)收入17.45億元，營(yíng)業(yè)成本12.44億元，實(shí)現(xiàn)毛利率28.73%；珀萊雅營(yíng)業(yè)收入37.52億元，營(yíng)業(yè)成本31.60億元，實(shí)現(xiàn)毛利率15.77%。

    2016-2020年珀萊雅VS華熙生物VS丸美股份毛利率對(duì)比

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    從研發(fā)投入來看，華熙生物研發(fā)投入強(qiáng)度明顯高于珀萊雅、丸美股份；2020年，華熙生物研發(fā)投入14116億元，較上年增加4727億元，同比增長(zhǎng)50.35%；珀萊雅研發(fā)投入7220億元，較上年減少240億元，同比下降3.22%；丸美股份研發(fā)投入5015億元，較上年增加529億元，同比增長(zhǎng)11.79%。

    2019-2020年珀萊雅VS華熙生物VS丸美股份研發(fā)投入對(duì)比

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    二、化妝品重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

    2020年受疫情影響，國(guó)內(nèi)各行業(yè)普遍低壓，化妝品行業(yè)也迎來了低潮時(shí)刻；隨著疫情的好轉(zhuǎn)，“顏值經(jīng)濟(jì)”社會(huì)大背景下，化妝品消費(fèi)習(xí)慣培育成型，直播帶貨模式助推行業(yè)復(fù)蘇，化妝品行業(yè)逐步回暖，迎來增長(zhǎng)。

    我國(guó)化妝品重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

資料來源：智研咨詢整理