考驗(yàn)稅延養(yǎng)老險(xiǎn)最終成色的幾道溝坎

    “作為一種創(chuàng)新，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)在充實(shí)我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的同時(shí)，也面臨著挑戰(zhàn)，釋放這支商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)新勁旅的能量，需在相關(guān)領(lǐng)域加大供給側(cè)改革力度。”

    保監(jiān)會(huì)副主席黃洪日前透露，個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)（指購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的投保人在個(gè)稅前列支保費(fèi)，等到將來領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再繳納個(gè)稅）試點(diǎn)方案已獲國務(wù)院通過，具體實(shí)施辦法正在走流程，同時(shí)，上海市政府發(fā)布了貫徹《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見》的實(shí)施意見這一最新文件，明確指出將盡快啟動(dòng)個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。多渠道官方信息的聚合，預(yù)示著稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)的腳步越來越近。

    目前我國養(yǎng)老保險(xiǎn)由“三支柱”所構(gòu)成，其中城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)組成了第一支柱，企業(yè)年金制度形成第二支柱，第三支柱則是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。“三支柱”中，作為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的第一支柱時(shí)下覆蓋人口10億，覆蓋率超過90%，養(yǎng)老金賬戶累計(jì)結(jié)存余額4.4萬億元；作為重要補(bǔ)充的第二支柱涉及企業(yè)7.63萬戶，年金累計(jì)結(jié)存余額1.1萬億元；第三支柱的保費(fèi)余額8600億，涉及6500萬的繳納人次。看得出，在養(yǎng)老保險(xiǎn)金的賬戶資金構(gòu)成中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的占比近七成，其他兩部分分別僅占17%和13%。

    根據(jù)世界銀行的測(cè)算，養(yǎng)老金的替代率（一個(gè)人退休后領(lǐng)到的第一個(gè)月養(yǎng)老金除以他退休前最后一個(gè)月所領(lǐng)到的工資之比）如果不低于70%，老年人的退休生活跟退休前就不會(huì)有明顯的下降。

    我國養(yǎng)老年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入的占比僅為35%，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率正在逐年下降，目前大約只有40%；同時(shí)，受到我國企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策力度有限、門檻較高以及協(xié)商機(jī)制不暢等因素的影響，企業(yè)年金的單位數(shù)占比不到0.5%，參與職工數(shù)持續(xù)處于停滯態(tài)勢(shì)，最終替代率不到5%；另外，我國個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率水平更是不足1%。這樣，“三支柱”加起來的綜合替代率還不到50%。如此狀況既說明我國養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)供給的嚴(yán)重不足，也直接影響著老年人的生活水平與生活質(zhì)量。為此急需在穩(wěn)定第一支柱和做大第二支柱的同時(shí)，重點(diǎn)做強(qiáng)第三支柱。據(jù)東吳證券測(cè)算，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)有望撬動(dòng)每年千億元級(jí)別的增量保費(fèi)，預(yù)計(jì)2027年個(gè)稅遞延養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)?？蛇_(dá)3.2萬億元，其對(duì)養(yǎng)老金支出筋骨的強(qiáng)壯作用不可小覷。

    按照國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見》，去年年底之前就應(yīng)當(dāng)啟動(dòng)稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)。但作為養(yǎng)老保險(xiǎn)品種的一種創(chuàng)新，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)在充實(shí)與豐滿我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的同時(shí)，也的確面臨著多種因素的制約，卓有成效地釋放這支商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)新勁旅的能量，需要在相關(guān)領(lǐng)域加大供給側(cè)改革的力度。

    首先，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)是一個(gè)新的事物，民眾對(duì)其認(rèn)知程度與接受程度存在著不少的約束因素。一方面，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和稅優(yōu)健康險(xiǎn)即期完成扣稅不同，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)是在將來繳稅，而從較長時(shí)期來看，是否隨著經(jīng)濟(jì)增長民眾收入提高而帶來未來個(gè)稅繳納額的提高很難確認(rèn)，由此可能抑制與沖淡民眾的購買欲望；另一方面，稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)設(shè)定的月度抵扣額度如果過低，也會(huì)稀釋產(chǎn)品對(duì)民眾的吸引力，至少在高收入人群中難以形成黏性?；诖?，可以采取稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的彈性個(gè)稅政策，即收入增長的情況下取過程中的最低個(gè)稅率征稅，收入減少的情況下按領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)的稅率征收；同時(shí)盡可能抬高抵扣額的區(qū)間上限，并隨著時(shí)間的推移而調(diào)整。

    其次，購買與服務(wù)方式也直接關(guān)系著稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的落地成效。不同于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)由單位統(tǒng)一地強(qiáng)制性購買，同時(shí)與企業(yè)年金繳費(fèi)由企業(yè)和個(gè)人共同繳費(fèi)也不一樣，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)并不帶任何強(qiáng)制性，而且單位沒有按比例為個(gè)人購買的義務(wù)，同時(shí)針對(duì)購買人開展的憑據(jù)核實(shí)、個(gè)稅扣除也要增加單位的財(cái)務(wù)成本，一個(gè)單位是否愿意提供相應(yīng)的業(yè)務(wù)服務(wù)，無疑會(huì)直接影響著個(gè)人購買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的意愿。為此需要加大宣傳力度，同時(shí)針對(duì)單位的相關(guān)服務(wù)行為作出強(qiáng)制性規(guī)定，并簡化服務(wù)流程和提高服務(wù)效率。

    再者，產(chǎn)品豐富程度以及結(jié)構(gòu)合理化程度也深刻影響著民眾購買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)意愿的強(qiáng)弱。從目前來看，市場(chǎng)上商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)品種主要有傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)、分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)、萬能型壽險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)四種類型，其中以分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)居多，真正個(gè)性化、差異化的產(chǎn)品其實(shí)很少見，為此需要在政策上給予保險(xiǎn)公司更飽滿的經(jīng)營自主權(quán)和發(fā)展空間，以調(diào)動(dòng)他們針對(duì)不同收入水平、年齡結(jié)構(gòu)、家庭結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和保障結(jié)構(gòu)人群開發(fā)多元化產(chǎn)品的積極性，同時(shí)政策應(yīng)支持民眾在符合條件的保險(xiǎn)公司中自主選擇產(chǎn)品，也可在不同公司之間轉(zhuǎn)移產(chǎn)品，通過這種買方市場(chǎng)的競爭倒逼保險(xiǎn)公司加強(qiáng)針對(duì)客戶的產(chǎn)品開發(fā)與訂制能力。