一個(gè)世界首富是如何分分鐘破產(chǎn)的!【圖】

    1978年，美國(guó)的通脹率開(kāi)始快速上升，79年當(dāng)時(shí)的美聯(lián)儲(chǔ)主席沃克爾宣布要把貨幣供應(yīng)量限定在5.5%，以遏制通脹，當(dāng)時(shí)他計(jì)算，這個(gè)貨幣增速將打破惡性通脹，但也會(huì)引發(fā)一場(chǎng)債務(wù)危機(jī)。

    也持有同樣觀點(diǎn)的是當(dāng)時(shí)的首富，邦克亨特，他也跟作者交換了看法，并想把財(cái)富，從紙面上轉(zhuǎn)移到大宗商品上，尤其是白銀，希望用白銀對(duì)沖通脹。這個(gè)邦克亨特從1.29美元一盎司開(kāi)始買入，一直買到白銀價(jià)格接近10美元，這時(shí)候作者提醒他，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)開(kāi)始遏制通脹了，該是出手退出的時(shí)候了。因?yàn)樗l(fā)現(xiàn)，一旦短期利率超過(guò)長(zhǎng)期利率，那么資產(chǎn)價(jià)格就會(huì)下跌，經(jīng)濟(jì)也會(huì)下滑。

    但這次首富沒(méi)有聽(tīng)他的，首富的判斷是中東的石油大亨都在買入白銀，所以白銀還會(huì)繼續(xù)漲。作者一看，既然勸說(shuō)不動(dòng)，那就自己先退出來(lái)吧。結(jié)果最后白銀價(jià)格一路狂飆到了50美元，首富更是富得流油，而作者因?yàn)槭帐痔?，錯(cuò)過(guò)了大量的漲幅。他正在懊悔不已的時(shí)候，市場(chǎng)又風(fēng)云突變，銀價(jià)暴跌到11美元，這給首富造成了不可磨滅的損失，一個(gè)堂堂的世界首富，直接給白銀干到破產(chǎn)了，美國(guó)經(jīng)濟(jì)也大幅下滑。這時(shí)候他又轉(zhuǎn)而很寬慰，慶幸自己幸虧跑的早。這時(shí)候他總結(jié)了一個(gè)教訓(xùn)，時(shí)機(jī)就是一切！其實(shí)老齊也有過(guò)類似的經(jīng)歷，2015年5月我們清倉(cāng)股票，但在最后這一個(gè)月，市場(chǎng)就上漲了20%，我們也猶豫過(guò)，也被罵的很慘，但后來(lái)爆發(fā)了股災(zāi)，自己又很慶幸，這20%的漲幅也就變得無(wú)足輕重。還有大空頭里的巴里博士，他做空太早，結(jié)果差點(diǎn)被投資人給撕了，老板弄死他的心都有?；鹨裁鼞乙痪€，差點(diǎn)就倒閉了。但最后一場(chǎng)金融災(zāi)難，到讓他一戰(zhàn)封神，當(dāng)年巨虧了8成，到后面看來(lái)，也都微不足道了。

    1980年，美國(guó)的十年期國(guó)債收益率攀升到了最高點(diǎn)。那會(huì)國(guó)債收益率都過(guò)了10%，此時(shí)的美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)退維谷，要么繼續(xù)印鈔票，讓經(jīng)濟(jì)保持增長(zhǎng)，但通貨膨脹那時(shí)候也過(guò)了10%，資產(chǎn)價(jià)格極度膨脹?；蛘卟扇O其嚴(yán)厲的緊縮政策， 徹底打垮通脹，但這也會(huì)同時(shí)殺傷經(jīng)濟(jì)，誰(shuí)有債務(wù)，誰(shuí)死的就越快。事實(shí)上也只有這兩條路，絕沒(méi)有中間道路可選。此時(shí)作者的觀點(diǎn)是，這場(chǎng)大蕭條，跟30年代如出一轍。債務(wù)已經(jīng)相當(dāng)龐大。他當(dāng)時(shí)覺(jué)得美聯(lián)儲(chǔ)選擇第二條路的可能性更大，一場(chǎng)債務(wù)危機(jī)即將爆發(fā)。

    一開(kāi)始市場(chǎng)并沒(méi)有向他預(yù)想的方向變化，但有了白銀這次教訓(xùn)，他其實(shí)并不著急，他相信自己只是行動(dòng)超前而已。1981年秋天，美聯(lián)儲(chǔ)果然開(kāi)始緊縮，這讓他在債券上產(chǎn)生回報(bào)。但后來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)又開(kāi)始為市場(chǎng)提供流動(dòng)性，他們用印錢的方式應(yīng)對(duì)錢荒，8月份墨西哥債務(wù)違約發(fā)生，這事是一個(gè)標(biāo)志性事件，意味著債務(wù)危機(jī)很可能全球化。但是也正是因?yàn)槟鞲绲膫鶆?wù)危機(jī)，反倒打醒了美聯(lián)儲(chǔ)，讓美聯(lián)儲(chǔ)又開(kāi)始轉(zhuǎn)向提供流動(dòng)性，刺激了股市大漲。

    但此時(shí)作者仍然不相信事情就這么結(jié)束，他寫(xiě)文章說(shuō)，經(jīng)濟(jì)崩潰的概率達(dá)到75%，隨即他開(kāi)始買入黃金和國(guó)債期貨。對(duì)沖美元的貶值。但是，他這一次竟然大錯(cuò)而特錯(cuò)，他也不知道怎么搞的，這次經(jīng)濟(jì)突然痊愈了，通脹開(kāi)始下行，經(jīng)濟(jì)開(kāi)始加速，股市開(kāi)啟了一輪大牛市。而且一張就是18年。

    很多年后他才總結(jié)出來(lái)，這是因?yàn)槟鞲缯ǖ糁?，那些資金都從借債國(guó)紛紛撤出，回到美國(guó)這個(gè)最大的經(jīng)濟(jì)體，都是十個(gè)鍋9個(gè)蓋子，有一個(gè)鍋炸了，那些蓋子回到了美國(guó)，于是美國(guó)就安全了。美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，讓他這個(gè)大空頭，徹底陷入了人生和事業(yè)的低谷，那么他又是如何走出來(lái)的呢？