7月15日，全球消費金融巨頭捷信集團(tuán)（Home Credit B.V）在香港聯(lián)交所披露了招股書，擬登陸港交所。這也是首家持牌消費金融公司IPO，中國是其開展業(yè)務(wù)的主陣地，截至2019年一季度，來自中國用戶的貸款貢獻(xiàn)比例超過六成。
據(jù)了解，捷信集團(tuán)本次IPO由花旗銀行、匯豐銀行以及摩根士丹利擔(dān)任聯(lián)席保薦人，具體募資金額尚未進(jìn)行披露。不過，此前有消息稱，捷信集團(tuán)將在港交所上市，并計劃募資10億美元。
捷克人在中國
這家公司名為捷信集團(tuán)，注冊地在荷蘭，由捷克人皮特•凱爾納于1997年在捷克創(chuàng)立，主要在包括中國、東南亞以及中東歐在內(nèi)的9個國家提供銷售點貸款（在線下銷售門店提供貸款服務(wù)）、現(xiàn)金貸以及循環(huán)貸款等產(chǎn)品。它于2007年進(jìn)入中國，2010年成立捷信消費金融有限公司，是中國首批獲得消費金融牌照的四家消費金融公司之一，也是到目前為止唯一的外商獨資持牌機構(gòu)。
左為皮特•凱爾納，捷信集團(tuán)創(chuàng)始人和大股東；右為依西•施梅茲，捷信集團(tuán)CEO
9年間，捷信在中國積累了5030萬名客戶，國內(nèi)的市場占有率達(dá)到28%。2018年，捷信業(yè)務(wù)收入達(dá)39.52億歐元，凈利潤為4.98億歐元。在中國的總貸款為124.47億歐元，折合人民幣960.68億元；經(jīng)營收入達(dá)25.4億歐元，折合人民幣196億元。
橫跨9個國家經(jīng)營，六成業(yè)務(wù)在中國
截止目前，捷信集團(tuán)已經(jīng)有22年的業(yè)務(wù)經(jīng)驗，并在9個國家中經(jīng)營業(yè)務(wù)。資料顯示，捷信成立于1997年，主要在包括中國、東南亞以及中東歐等9個國家提供銷售點貸款、現(xiàn)金貸以及循環(huán)貸款等產(chǎn)品，其客戶主要為藍(lán)領(lǐng)以及初級白領(lǐng)等人。
具體而言，捷信集團(tuán)在中國、印度、印尼、越南、菲律賓、捷克共和國與斯洛伐克持有消費金融牌照，并在俄羅斯、哈薩克斯坦及捷克共和國持有銀行牌照。據(jù)了解，捷信集團(tuán)最早開展業(yè)務(wù)的國家是捷克共和國，并在2007年進(jìn)入中國市場。
招股書顯示，根據(jù)奧維咨詢報告，捷信集團(tuán)在2007年進(jìn)入中國市場，截止目前其市場占有率達(dá)到28%，在銷售點貸款未償還余額排名中排名第一。同樣，捷信集團(tuán)在印尼、越南、菲律賓、捷克共和國與斯洛伐克等7個國家市場份額也居于首位。
而在印度，捷信集團(tuán)市場占有率為7%，排名第二。根據(jù)招股書，捷信集團(tuán)在2012年才進(jìn)入印度市場，同一年進(jìn)入市場的國家還有印尼。據(jù)了解，這也是捷信集團(tuán)在開展業(yè)務(wù)的9個國家中最后進(jìn)入的2個國家。
捷信集團(tuán)在招股書中披露，其在橫跨中國、獨聯(lián)體、南亞及東南亞以及中東歐等9個國家經(jīng)營業(yè)務(wù)，于2018年合計名義國內(nèi)生產(chǎn)總值的總額達(dá)19.3萬億美元，預(yù)期2018年至20123年名義國內(nèi)生產(chǎn)總值的復(fù)合年增長率為8.8%。
其生息資產(chǎn)主要包括銷售點貸款、現(xiàn)金貸款及循環(huán)貸款。其中截至2019年一季末，現(xiàn)金貸款占貸款總額達(dá)70.5%。
2018年，捷信覆蓋國家人口規(guī)模共計34億，消費金融加權(quán)平均滲透率不足10%。截至2019年一季末，中國區(qū)域業(yè)務(wù)占比已經(jīng)超過63.9%。
2016年-2018年及2019年一季度，捷信在中國的在貸余額分別為5643百萬歐元、10685百萬歐元、12446百萬歐元、13353百萬歐元，占其各地總額的比例分別是52.7%、63.3%、63.6%、63.9%。
捷信消費金融作為捷信在中國的全資子公司，是原銀監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的首批四家試點消費金融公司之一，也是中國首家且唯一一家外商獨資的消費金融公司。
目前其已穩(wěn)居國內(nèi)持牌消費金融公司首位，其凈利潤也排在24家持牌消費公司首位。
捷信消費金融官網(wǎng)顯示，截至2019年7月，其已進(jìn)駐中國29個省和直轄市，覆蓋312個城市，擁有超過23.9萬個銷售點，活躍用戶為1600萬。
捷信在中國以線下渠道模式而聞名。截至2019年3月末，捷信在中國有5030萬名客戶，未償還貸款134億歐元。主要集中于銷售點貸款及現(xiàn)金貸款（包括消費貸款），并開始推出循環(huán)貸款。捷信在華有超過23.9萬個銷售點，覆蓋逾300個城市，雇員人數(shù)約5.8萬人。
在融資方面，捷信在中國的主要資金來源乃透過銀行及其他金融機構(gòu)，以信托安排、雙邊貸款及銀團(tuán)貸款方式提供境內(nèi)貸款。
自2016年末至2019年3月末，捷信從銀行及其他金融機構(gòu)融資從53億歐元增長至108億歐元。來自信托的貸款從94.7%下跌至63.2%。此外，截至2019年3月末，捷信有三筆未償付的資產(chǎn)支持證券及一筆債券，總額為9.19億歐元。
業(yè)務(wù)77%為現(xiàn)金貸
根據(jù)捷信披露數(shù)據(jù)，該公司在華業(yè)務(wù)中，所投放貸款主要是銷售點貸款、現(xiàn)金貸款，循環(huán)貸款規(guī)模極小。
其中，銷售點貸款占比連續(xù)下降。自2016-2018年，銷售點貸款占比分別為52%、38%、25%。截至2019年3月末，捷信在中國的133.53億歐元貸款中，銷售點貸款規(guī)模31.33億歐元，占比23%。
現(xiàn)金貸款占比相應(yīng)上升。自2016-2018年，現(xiàn)金貸款占比分別為48%、62%、75%。截至2019年3月末，現(xiàn)金貸款占比為77%。
與之對應(yīng)，捷信在中國雇員數(shù)目由2017年9月的高峰期90822人下跌至2019年3月末的57835人，這是由于優(yōu)化銷售網(wǎng)絡(luò)人數(shù)、增加使用推介人、加強利用其他分銷渠道以及于后勤營運推行例如語音機器人及對話機器人等措施。
捷信在華的貸款人數(shù)不斷上升，自2016-2018年，捷信的貸款客戶人數(shù)分別為2207.2萬、3880.8萬、4850.2萬人。截至2019年3月末，捷信客戶數(shù)5027.5萬人，測算戶均貸款為265歐元（約合2000元人民幣）。
貸款余額達(dá)209億歐元
業(yè)務(wù)方面，2016年至2018年以及2019年第一季度，捷信集團(tuán)客戶貸款總額分別為107.7億歐元、168.71億歐元、195.7億歐元以及209.05億歐元。其中，中國市場未償還貸款總額為56.43億歐元、106.85億歐元、124.46億歐元以及133.53億歐元。
根據(jù)招股書，捷信集團(tuán)的消費金融產(chǎn)品主要包括銷售點貸款、現(xiàn)金貸款、循環(huán)貸款以及其他收入。2018年，捷信集團(tuán)現(xiàn)金貸款、銷售點貸款、循環(huán)貸款分別為135億歐元、50億歐元與5.95億歐元。截至2019年3月31日，其現(xiàn)金貸款、銷售點貸款、循環(huán)貸款分別為147.43億歐元、5.01億歐元、6.36億歐元。
而在報告期內(nèi)，捷信集團(tuán)銷售點貸款收入逐年下降，現(xiàn)金貸款收入比重呈上升趨勢。2019年第一季度，銷售點貸款收入為21.77億歐元，占總收入比重為43.6%；現(xiàn)金貸款24.64億歐元，占總收入比重為49.4%。
2018年，捷信集團(tuán)新增貸款額為202億歐元。2016年至2018年，捷信集團(tuán)的新增現(xiàn)金貸款平均貸款規(guī)模分別為1418歐元、1792歐元及2278歐元。報告期內(nèi)，捷信集團(tuán)新增現(xiàn)金貸款的平均貸款規(guī)模以復(fù)合年增長率26.7%增長。
從這些數(shù)據(jù)不難看出，捷信集團(tuán)的收入并不低，然而，高收入、高利潤的背后，是高達(dá)上萬起投訴的“黑歷史”。
投訴高達(dá)上萬起，不良貸款率高達(dá)9.7%
捷信消費金融有限公司雖然是一家持牌機構(gòu)，但捷信的貸款利息卻遲遲居高不下。
2016年-2018年及2019年一季度，捷信在全球范圍內(nèi)的銷售點貸款的平均實際年利率為27%、22%、25%、27%，現(xiàn)金貸的平均實際年利率分別為42%、37%、31%、30%，循環(huán)貸的平均實際年利率分別為27%、25%、28%、34%。
據(jù)評級公司報告，2018年，捷信消金的平均貸款利率為20.74%，然而，實際的貸款利率也存在超出36%紅線的情況，爭議官司時有發(fā)生。
在各大投訴平臺，不乏對捷信消費金融的投訴。諸如借款43000元分39期還，每期還2273元，也就是需還88647元；35000元已還22個月金額為48696元，還需再換32942元等等。
2019年涉及金融領(lǐng)域的罕見敗訴，法院認(rèn)為捷信除了向客戶收取1.75%的貸款利息之外，還收取各種服務(wù)費，逾期還款違約金等，與此同時，捷信信馳公司也向客戶收取貸款管理費。實際屬于變向突破法定利率收取高息的行為，故超出36%年息的部分應(yīng)認(rèn)定為無效。
而且，據(jù)投訴平臺顯示，截至目前其投訴量累計高達(dá)10328起，被投訴的主要問題是高利息、暴力催收等，甚至有人將其稱為“典型高利貸”。在其招股書中，也明確稱“過往，我們曾對貸款產(chǎn)品收取超過36%限制的利率”。
此外，還有“新金融頭條”報道指出，捷信消費金融涉“陰陽合同”，通過延長還款周期的方式，將3萬元貸款本金累計至本息6萬元，年化利率遠(yuǎn)高于36%的監(jiān)管紅線。
另一個值得關(guān)注的現(xiàn)象是，近年來捷信的不良貸款率也逐年上升。
2016年至2018年，捷信集團(tuán)的不良貸款比率分別為6.1%、6.9%、8.4%。2019年第一季度為7.8%。報告期內(nèi)，捷信集團(tuán)的不良貸款金額分別為6.56億歐元、11.66億歐元以及16.52億歐元、16.35億歐元。
未來，伴隨著越來越強的法律監(jiān)管，怎樣解決高利率帶來的高壞賬，是捷信需要面對的問題。
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