以央企為代表的國(guó)資混合所有制改革(簡(jiǎn)稱“混改”)正在提速。
10月29日，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，10月至今已有30余筆、總資產(chǎn)超3000億元央企混改資產(chǎn)披露。其中，央企系金控平臺(tái)、PE等為最大資產(chǎn)類別，其次為能源等部門。
繼招商局旗下PE招商資本與普洛斯百億混改后，中化集團(tuán)、中國(guó)華電集團(tuán)的百億金控平臺(tái)也披露了混合所有制改革方案。
截至2019年6月末，中化集團(tuán)旗下的中化資本、中化投資總資產(chǎn)分別為210.15億元、105.65億元，擬增資30%股份引入戰(zhàn)略投資者，總資產(chǎn)1027.65億元的中化能源也擬增資20%。
中國(guó)華電集團(tuán)旗下的華電資本總資產(chǎn)436億元，擬引入戰(zhàn)略投資人，募資金額、投資方數(shù)量通過競(jìng)爭(zhēng)性談判遴選，募資比例25%-35%。
招商資本先落一子
記者梳理近期央企混改的進(jìn)展發(fā)現(xiàn)，央企系PE成為規(guī)模最大的混改資產(chǎn)行業(yè)類別。
被業(yè)內(nèi)稱為“央企一哥”、中國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的央企招商局，旗下PE機(jī)構(gòu)——招商資本近期引入戰(zhàn)投。
10月11日，招商資本宣布引入戰(zhàn)略投資人普洛斯(GLP)。增資完成后，招商局與普洛斯對(duì)招商資本的持股比例均為50%。交易的最終完成有待相關(guān)部門的審批。雙方未披露交易的具體金額，記者獲悉，這一交易金額或達(dá)百億元。
今年3月，招商局集團(tuán)董事長(zhǎng)李建紅對(duì)媒體表示，招商局2/3的二級(jí)公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)混合所有制，還有1/3的二級(jí)公司正在根據(jù)混改方案進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，預(yù)計(jì)三年內(nèi)進(jìn)入國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)。李建紅在招商局與普洛斯的簽約儀式上表示，過去一年多時(shí)間，先后接觸了30余家意向投資企業(yè)，最終確定與全球最大的物流基礎(chǔ)設(shè)施、不動(dòng)產(chǎn)和科技私募基金管理者之一的普洛斯進(jìn)行合作。
普洛斯是全球最大的不動(dòng)產(chǎn)基金管理平臺(tái)之一，截至6月末資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)660億美元。普洛斯公告稱，雙方將共同管理招商資本現(xiàn)有的2700億元人民幣(380億美元)資產(chǎn)，兩家公司將利用彼此的國(guó)內(nèi)外投資者網(wǎng)絡(luò)合作開發(fā)新基金。招商資本將管理日常運(yùn)營(yíng)，普洛斯負(fù)責(zé)監(jiān)督新資金的形成和關(guān)鍵的投資決策。
招商資本成立于2012年，注冊(cè)資本10億元，專門從事另類投資與資產(chǎn)管理。周松任招商資本董事長(zhǎng)，張日忠任招商資本董事、首席執(zhí)行官。招商資本國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)總部設(shè)在深圳，國(guó)際運(yùn)營(yíng)總部設(shè)在香港。截至2018年末，招商資本管理的資產(chǎn)總額達(dá)2700多億元。
10月12日，招商局再次披露增資信息，全資子公司招商局港通發(fā)展(深圳)有限公司(簡(jiǎn)稱“港通發(fā)展”)擬增資，擬募資80-100億元，引入不超過2家戰(zhàn)略投資方，增資完成后，戰(zhàn)略投資者合計(jì)持股比例不超過50%。
港通發(fā)展是招商局子公司，是上市公司招商港口(001872.SZ)的第二大股東，控股遼寧兩家上市港口公司營(yíng)口港(600317.SH)、大連港(601880.SH)。成立于2018年1月，注冊(cè)資本100億元，法定代表人為招商局集團(tuán)資本運(yùn)營(yíng)部部長(zhǎng)鄧偉棟。
中化“金控+能源”公司混改
10月14日，中化集團(tuán)旗下中化能源股份有限公司(簡(jiǎn)稱“中化能源”)及中化資本有限公司(簡(jiǎn)稱“中化資本”)、中化資本投資管理有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱“中化投資”)增資項(xiàng)目掛牌，擬通過增資擴(kuò)股方式引入投資者。
2018年，中化集團(tuán)金融事業(yè)部先后組建了中化資本和中化投資，并以兩家公司作為平臺(tái)完成集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)的股權(quán)重組工作。中化旗下的金融類子公司包括中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托、遠(yuǎn)東宏信(3360.HK)、中宏保險(xiǎn)、諾安基金等。
三筆混改交易中，中化投資、中化資本的募集資金用途為向下屬企業(yè)增資并補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金。擬募集資金對(duì)應(yīng)持股比例均不超過30%。交易完成后，原股東持有不低于70%股權(quán)，新增投資方持有不高于30%股權(quán)。
其中，中化資本注冊(cè)資本58億元，截至6月末總資產(chǎn)210.15億元;2019年上半年，營(yíng)業(yè)收入9.13億元，凈利潤(rùn)9.26億元。中化投資注冊(cè)資本4.53億元，截至6月末總資產(chǎn)105.65億元;上半年?duì)I業(yè)收入2.34億元，凈利潤(rùn)5.84億元。
兩家公司披露要求，意向投資方如為公司制企業(yè)，實(shí)繳注冊(cè)資本不低于5億元，國(guó)資除外;意向投資方如為合伙制企業(yè)，其基金管理人/普通合伙人管理的規(guī)模不低于10億元。交易涉及的金額中50%作為增資金額，50%作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額。融資方將根據(jù)投資人的投資金額、與融資方戰(zhàn)略協(xié)同程度、對(duì)融資方業(yè)務(wù)支持情況等因素綜合判斷，提供若干董事席位、監(jiān)事席位。
第三家混改企業(yè)中化能源，為2017年中化集團(tuán)能源事業(yè)部將所管理的境內(nèi)外主要業(yè)務(wù)及資產(chǎn)陸續(xù)重組而成，并于2018年6月完成股份制改造。
中化能源擬募資不超過37.76億股。交易完成后，原股東所持股份數(shù)約占總股本的80%，新增股東所持股份數(shù)不超過總股本的20%。募集資金的用途是用于泉州石化現(xiàn)有設(shè)施擴(kuò)建、新生產(chǎn)設(shè)施建設(shè)及下游銷售、物流網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還貸款等。
截至6月末，中化能源總資產(chǎn)1027.65億元，上半年?duì)I業(yè)收入2194.57億元，凈利潤(rùn)17.46億元。對(duì)投資方的要求是：意向投資方如為公司制企業(yè)，實(shí)繳注冊(cè)資本不低于40億元;意向投資方如為合伙制企業(yè)，其基金管理人/普通合伙人或上述主體的母公司管理的基金規(guī)模不低于100億元。
百億金控平臺(tái)混改
另一加速混改的央企系金融機(jī)構(gòu)，為中國(guó)華電集團(tuán)全資子公司——中國(guó)華電集團(tuán)資本控股有限公司(簡(jiǎn)稱“華電資本”)。
10月17日，華電資本披露，擬引入戰(zhàn)略投資人，募資金額、投資方數(shù)量通過競(jìng)爭(zhēng)性談判遴選，募資比例25%-35%，募集所得資金主要用于增資旗下信托及證券公司、補(bǔ)充流動(dòng)資金以及未來收購(gòu)其他金融機(jī)構(gòu)牌照。
華電資本2010年6月獨(dú)立運(yùn)作，現(xiàn)任董事長(zhǎng)為在華電工作30多年的褚玉，并兼任華鑫信托董事長(zhǎng)?？偨?jīng)理為川財(cái)證券董事長(zhǎng)金樹成。華電資本是中國(guó)華電集團(tuán)的金融投資和資本運(yùn)作平臺(tái)，注冊(cè)資本高達(dá)113億元。控股5家企業(yè)，分別是華鑫信托、華信保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、北京華信保險(xiǎn)公估、川財(cái)證券、華電融資租賃;參股6家企業(yè)，包括建信基金、永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)、華泰保險(xiǎn)、華電金泰基金、華電財(cái)務(wù)公司、華電置業(yè)。
截至今年6月末，華電資本總資產(chǎn)436.22億元。今年上半年，華電資本營(yíng)業(yè)收入11.84億元，凈利潤(rùn)9.16億元。華電資本2018年凈利潤(rùn)下降，全年凈利潤(rùn)12.22億元，低于2017年的14.57億元。
增資完成后，華電資本原股東持股比例為65%-75%，新增股東的持股比例合計(jì)為25%-35%。擬募集資金金額擇優(yōu)確定。意向投資方或其控股股東原則上應(yīng)是能源產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、軍工等行業(yè)綜合實(shí)力較強(qiáng)的大型國(guó)企、大型金融機(jī)構(gòu)、優(yōu)秀民企或符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的大型投資基金。須以貨幣方式進(jìn)行出資，資金來源合法且相對(duì)單純，滿足融資方后續(xù)資本運(yùn)作中監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于出資的監(jiān)管要求。
除華電資本外，中國(guó)華電集團(tuán)旗下新疆華電伊州熱電有限責(zé)任公司還將引入戰(zhàn)投，增資完成后，原股東持股比例不低于51%，新增投資方持股比例不超過49%。截至6月末，該公司總資產(chǎn)7.23億元。
中國(guó)華電還表示，正在按照節(jié)點(diǎn)計(jì)劃有序推進(jìn)江蘇公司、華電重工改革工作。
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