計算機(jī)行業(yè)：世界人工智能大會成功舉辦 網(wǎng)絡(luò)安全審查再上新高度

    上周，2021 世界人工智能大會在上海舉辦。上周滬深300 指數(shù)下跌0.23%，申萬計算機(jī)行業(yè)上漲1.41%，跑贏指數(shù)1.64pct，在申萬一級行業(yè)中排名第11 位。我們認(rèn)為市場中長期向好趨勢不變，建議投資者關(guān)注業(yè)績確定性強的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，推薦云計算、網(wǎng)絡(luò)安全、人工智能等高景氣度細(xì)分領(lǐng)域。

    投資要點：

    市場監(jiān)管總局關(guān)于禁止虎牙公司與斗魚國際控股有限公司合并案反壟斷審查決定的公告：由于虎牙與斗魚的合并，將使騰訊單獨控制合并后實體，進(jìn)一步強化騰訊在游戲直播市場的支配地位，同時使騰訊有能力和動機(jī)在上下游市場實施閉環(huán)管理和雙向縱向封鎖，具有或者可能具有排除、限制競爭效果，不利于市場公平競爭、可能減損消費者利益，也不利于網(wǎng)絡(luò)游戲和游戲直播市場規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展。此次市監(jiān)局禁止了斗魚與虎牙兩大直播公司的合并，是《反壟斷法》在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的一次實踐，彰顯了我國對反壟斷的重視程度。

    國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法（修訂草案征求意見稿）》公開征求意見的通知：網(wǎng)信辦這次發(fā)布關(guān)于網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法的公開征求意見的通知，其中有包括“掌握超過100 萬用戶個人信息的運營者赴國外上市，必須向網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室申報網(wǎng)絡(luò)安全審查。”的內(nèi)容，這與之前“滴滴打車”被下架事件關(guān)系強烈，體現(xiàn)了我國對網(wǎng)絡(luò)信息數(shù)據(jù)安全的重視程度進(jìn)一步增強，也代表了未來對赴外上市企業(yè)必然將面臨信息安全審查的嚴(yán)監(jiān)管，堅決禁止損害到國家的網(wǎng)絡(luò)信息安全。我們認(rèn)為在網(wǎng)絡(luò)安全嚴(yán)監(jiān)管的趨勢下，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的需求將加速提升，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)相關(guān)的投資機(jī)遇。

    行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度略微上漲：上周日均交易額601.52億元，交易活躍度略微上漲。從估值情況來看，SW 計算機(jī)行業(yè)PE（TTM）已經(jīng)調(diào)整至54.81 倍，低于2010 年至2020 年歷史均值57.22 倍。

    上周計算機(jī)板塊表現(xiàn)分化：135 只個股上漲，95 只個股下跌，1 只個股持平。上漲股票數(shù)占比59.21%。

    投資建議：以新基建為核心，加速企業(yè)云化、智能化和數(shù)字化進(jìn)程，建議投資者關(guān)注高景氣度板塊下業(yè)績確定性強的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。從2020 年報及2021 年一季報看，云計算、人工智能、信創(chuàng)、車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域表現(xiàn)較好，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，2021Q2 業(yè)績繼續(xù)回暖，建議重點關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域公司訂單及資本開支變動情況。我們重點推薦金融科技、信息安全、智慧醫(yī)療、智慧車聯(lián)、人工智能和信創(chuàng)領(lǐng)域。

    風(fēng)險因素：全球地緣政治風(fēng)險、技術(shù)推進(jìn)不達(dá)預(yù)期、行業(yè)IT 資本支出低于預(yù)期。