空調(diào)：8月空調(diào)內(nèi)外銷(xiāo)分別同比下降1%／+12%

    2021 年9 月22 日│中國(guó)內(nèi)地 行業(yè)月報(bào)

    8 月內(nèi)銷(xiāo)量同比小幅下滑，出口量表現(xiàn)較好

    2021 年8 月氣溫條件一般、降雨較多，雖然空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)處于新冷年開(kāi)盤(pán)的重要節(jié)點(diǎn)，但零售需求表現(xiàn)并不出色，內(nèi)銷(xiāo)量出貨預(yù)期偏弱，同比小幅回落。對(duì)比來(lái)看，2021 年8 月家用空調(diào)出口表現(xiàn)相對(duì)出色，出口貨柜的緊張情況緩解和海外空調(diào)繼續(xù)備貨帶來(lái)單月出口量同比增長(zhǎng)。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2021 年8月家用空調(diào)總銷(xiāo)量1089.6 萬(wàn)臺(tái)，YOY+3.2%，內(nèi)銷(xiāo)729.6 萬(wàn)臺(tái)，YOY-0.8%；出口360 萬(wàn)臺(tái)，YOY+12.3%，較2019 年8 月分別+6.1%、+0.1%、+20.7%。

    展望9 月，空調(diào)逐步轉(zhuǎn)入淡季節(jié)奏，9 月前20 天降雨及氣溫條件仍較優(yōu)，銷(xiāo)情緒或更為積極，而9 月出口量基數(shù)較高，出口存壓力。

    2021 年8 月空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)量同比-0.8%

    根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2021 年8 月內(nèi)銷(xiāo)量同比-0.8%，較2019 年8 月+0.1%，2021 年1-8 月內(nèi)銷(xiāo)量同比+8.7%，較2019 年1-8 月-10.3%?？照{(diào)內(nèi)銷(xiāo)處于新冷年開(kāi)盤(pán)的重要節(jié)點(diǎn)，但據(jù)中國(guó)氣象局?jǐn)?shù)據(jù)，2021 年8 月，全國(guó)平均氣溫21.1℃，較常年同期偏高0.3℃。全國(guó)平均降水量118.3 毫米，較常年同期偏多12.4%，且零售端數(shù)據(jù)顯示線上、線下KA 零售量同比下滑均超過(guò)30%，零售的偏弱表現(xiàn)影響了空調(diào)冷年開(kāi)盤(pán)的提貨預(yù)期，內(nèi)銷(xiāo)表現(xiàn)依然偏弱。

    2021 年8 月CR3 龍頭內(nèi)銷(xiāo)份額提升

    從單月表現(xiàn)來(lái)看，龍頭企業(yè)相對(duì)內(nèi)銷(xiāo)基數(shù)較高，海爾內(nèi)銷(xiāo)表現(xiàn)均較為積極，受此帶動(dòng)，8 月CR3 內(nèi)銷(xiāo)量份額同比+1.8pct?？照{(diào)零售進(jìn)入淡季，8 月零售的偏淡需求影響了冷年開(kāi)盤(pán)，且相對(duì)而言更多企業(yè)加大渠道改革節(jié)奏，互聯(lián)網(wǎng)訂貨、加快庫(kù)存周轉(zhuǎn)。

    2021 年8 月龍頭出口表現(xiàn)偏弱

    2021 年8 月出口量同比+12.3%，較2019 年8 月+20.7%，2021 年1-8 月出口量同比+13.6%，較2019 年1-8 月+12.9%。從單月表現(xiàn)上看，原材料價(jià)格及海運(yùn)價(jià)格高企，三大龍頭企業(yè)出口表現(xiàn)并不積極，CR3 出口份額同比-1.9pct。

    9 月空調(diào)需求不確定因素仍較多

    展望9 月，空調(diào)零售逐步轉(zhuǎn)入淡季節(jié)奏，但降雨、氣溫等情況仍將影響空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)出貨情緒，從降雨的情況來(lái)看，中國(guó)氣象局預(yù)計(jì)9 月份，東北地區(qū)西部、內(nèi)蒙古東部、華北北部、黃淮、江淮、江漢、西南地區(qū)東北部、西北地區(qū)東南部和新疆北部等地降水偏多。且預(yù)計(jì)9 月份，全國(guó)大部地區(qū)氣溫較常年偏高，其中東北地區(qū)東部、江南中西部、華南大部、西南地區(qū)西部和南部、青藏高原等地偏高1～2℃。全球供給需求的動(dòng)態(tài)不平衡因素仍處于較快的變化中，后續(xù)出口的不確定因素仍存在。

    風(fēng)險(xiǎn)提示：空調(diào)行業(yè)景氣度下行幅度超預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；出口訂單下滑風(fēng)險(xiǎn)。