化工行業(yè)：龍頭企業(yè)加速布局鋰電賽道 原材料價格持續(xù)高企

    上周新材料板塊上漲-3.03%，同期滬深300 指數(shù)下跌-1.35%，新材料板塊落后大盤1.68 個百分點。個股方面，板塊中97 只個股中有64 只上漲，跑贏大盤的有38 只股票。漲幅前五的分別是中天科技（50.15%）、深南電路（27.04%）、康達新材（19.00%）、石英股份（14.91%）、金宏氣體（10.84%）；跌幅前五的分別是石大勝華（-29.06%）、聯(lián)泓新科（-21.69%）、奧克股份（-19.89%）、興發(fā)集團（-19.20%）、巨化股份（-18.60%）。

    行業(yè)熱點：

    化工新材料：近日，《重點新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄（2021年版）》（征求意見稿）發(fā)布，新版目錄中新增了部分化工新材料：

    1.先進化工材料新增包括聚態(tài)天然橡膠、苯乙烯基彈性體、生物基可降解聚酯橡膠、氫化丁腈橡膠HNBR、光學(xué)級氟樹脂、光學(xué)級聚甲基丙烯酸甲酯（ PMMA ）及其塑料光導(dǎo)纖維、磷酸鋯核級樹脂、環(huán)烯烴共聚物（COC）、阻燃抗熔滴聚酯切片、酚酞基無定型聚芳醚酮樹脂、耐高溫尼龍（PPA）材料、長碳鏈尼龍（LCPA）材料、雙酚F 等。2. 高性能纖維及復(fù)合材料中新增的主要有航空內(nèi)飾用碳纖維復(fù)合材料、碳纖維/環(huán)氧樹脂復(fù)合材料、儲氫氣瓶用碳纖維復(fù)合材料、大絲束碳纖維及其熱塑性復(fù)合材料、高模玻璃纖維、連續(xù)碳化硅纖維等。3.前沿新材料新增的主要有氣凝膠絕熱氈、透明耐紫外封裝膜、無定形硼粉、銅基微納米粉體材料、注射成型用鈦合金粉末等。新材料起著推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級的重要作用，本次更新的目錄有著產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)性的作用，進而加快推進新材料創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化和應(yīng)用。

    鋰電池材料：在雙碳政策背景下，今年開始我國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展明顯提速。目前我國新能源汽車滲透率已經(jīng)達到17.8%，其中新能源乘用車市場滲透率更是達到19.8%，按照如此勢頭，我國有望提前實現(xiàn)2025 年新能源汽車20%市場份額的中長期規(guī)劃目標，這同時也意味著行業(yè)已經(jīng)駛?cè)氚l(fā)展的快車道。其產(chǎn)業(yè)鏈上的六氟磷酸鋰、碳酸鋰、氫氧化鋰、磷酸鐵鋰、PVDF 等上游新材料產(chǎn)品需求同步實現(xiàn)了快速增長，行情走高的同時價格屢創(chuàng)新高。此外，光伏、風(fēng)電、儲能等其他碳中和細分賽道近期也是持續(xù)火爆，引得巴斯夫、萬華化學(xué)、龍佰集團、盛虹集團、中石化等企業(yè)紛紛入局，切入細分賽道。碳中和、碳達峰目前在全球均為持續(xù)熱點。

    目前盡管有多家企業(yè)跨界布局，但鋰電系列、PVDF 等材料由于存在較高的技術(shù)壁壘，加之建設(shè)周期較長，短期內(nèi)預(yù)期持續(xù)存在供應(yīng)緊張的問題、預(yù)計后續(xù)價格高企仍將繼續(xù)，建議關(guān)注各材料龍頭企業(yè)動態(tài)。

    風(fēng)險因素：下游需求不及預(yù)期；核心材料國產(chǎn)替代化進程不及預(yù)期；限電限產(chǎn)影響超預(yù)期；原材料價格大幅波動。

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