國務(wù)院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》推動國內(nèi)云計算基礎(chǔ)設(shè)施投資再加碼，云計算市場有望回暖[圖]

    2021H1中國IaaS+PaaS市場規(guī)模611億元，同比增長49%，高于同期阿里云收入增速。隨著諸如電信運營商、華為、字節(jié)跳動等加大云業(yè)務(wù)投入力度，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)龍頭廠商的云業(yè)務(wù)增速不能完全代表行業(yè)整體情況。從消費互聯(lián)網(wǎng)走向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)過程中，大中型企業(yè)會率先啟動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，運營商具備發(fā)展云計算業(yè)務(wù)的獨特優(yōu)勢。

    1、服務(wù)器銷售情況趨于樂觀。英特爾服務(wù)器芯片出貨量環(huán)比、同比增速在2021Q2均轉(zhuǎn)正，且對未來指引積極，現(xiàn)改善跡象。

2014-2021年各季度英特爾數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)芯片出貨量同比增速

資料來源：信驊科技、英特爾、智研咨詢整理

2014-2021年各季度英特爾數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)芯片出貨量環(huán)比增速

資料來源：信驊科技、英特爾、智研咨詢整理

    2021年8-12月，信驊科技月度銷售額增速顯著提升至30%以上，表明下游服務(wù)器行業(yè)需求良好。2021Q3，全球服務(wù)器出貨量同比增長9.6%，而2021Q2僅增長0.1%，也反映服務(wù)器需求向好。

2021年8-12月信驊科技單月營收同比增長

資料來源：信驊科技、中建信投、智研咨詢整理

    2、北美四大云廠商2021Q3資本開支增長強(qiáng)勁。2021Q3，亞馬遜、谷歌、微軟與臉書收入合計2502.57億美元，同比增長27.98%。2021Q3，四家公司資本開支合計326.90億美元，同比增長30.42%，其中亞馬遜2021Q3資本開支同比增長42.35%，環(huán)比增長10.22%，達(dá)157.48億美元，占四家總資本開支48.17%。臉書預(yù)計2022年資本支出290-340億美元之間，較2021年大增52.63%-78.95%。

2020Q3、2021Q3亞馬遜、谷歌、微軟與臉書收入及支出合計對比

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    3、云計算市場發(fā)生變化，運營商投資值得關(guān)注。2021H1中國IaaS+PaaS市場規(guī)模611億元，同比增長49%，高于同期阿里云收入增速。隨著諸如電信運營商、華為、字節(jié)跳動等加大云業(yè)務(wù)投入力度，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)龍頭廠商的云業(yè)務(wù)增速不能完全代表行業(yè)整體情況。從消費互聯(lián)網(wǎng)走向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)過程中，大中型企業(yè)會率先啟動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，運營商具備發(fā)展云計算業(yè)務(wù)的獨特優(yōu)勢。

2018-2021年上半年中國三大運營商云計算發(fā)展情況（單位：億元、%）

資料來源：中國聯(lián)通、中國電信、中國移動、中信建投、智研咨詢整理

    4、移動互聯(lián)網(wǎng)流量的變化與云基礎(chǔ)設(shè)施的投資存在關(guān)聯(lián)度。2021年1-11月，國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)累計流量2008億GB，同比增長34.3%，11月當(dāng)月戶均移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量達(dá)14.02GB，同比增長20.4%，比2020年底高2.1GB。我國5G用戶滲透率提升將使流量增長具有持續(xù)性，疊加“千兆寬帶”網(wǎng)絡(luò)推廣，將催生新應(yīng)用，推動數(shù)據(jù)流量進(jìn)一步加快提升，從而帶動云基礎(chǔ)設(shè)施投資提速。

    5、國務(wù)院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，提出2025年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)用普及率要達(dá)到45%，強(qiáng)調(diào)要推動企業(yè)上云。我們認(rèn)為，不論是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)用，還是企業(yè)上云，亦或是建立數(shù)據(jù)要素市場，其底層都離不開云計算，尤其有望推動私有云、混合云的發(fā)展，這將推動國內(nèi)云計算基礎(chǔ)設(shè)施投資再加碼。

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